臺(tái)積電7納米+、5納米進(jìn)程領(lǐng)先　大聯(lián)盟營(yíng)運(yùn)抗跌

半導(dǎo)體供應(yīng)鏈表示，臺(tái)積電投資大量資金研發(fā)最新技術(shù)，盡管近期營(yíng)運(yùn)遇逆風(fēng)，但先進(jìn)制程或廠務(wù)設(shè)備機(jī)器購(gòu)置依舊按既定計(jì)畫進(jìn)行，隨著下半年?duì)I運(yùn)回溫，設(shè)備、材料供應(yīng)鏈業(yè)績(jī)亦可望同步先蹲后跳。

臺(tái)積電沖刺7納米以下先進(jìn)制程腳步加快，憑借專業(yè)代工定位、優(yōu)異技術(shù)與一條龍服務(wù)，目前7納米代工囊括所有國(guó)際大廠的訂單，而支持極紫外光(EUV)微影技術(shù)的7納米加強(qiáng)版(7+)制程亦按既定時(shí)程于3月底量產(chǎn)。

不僅于此，全程采用EUV技術(shù)的5納米制程已進(jìn)入試產(chǎn)，預(yù)估2020年上半量產(chǎn)。

據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI)先前指出，受到存儲(chǔ)器價(jià)格下跌與中美貿(mào)易戰(zhàn)等沖擊，2019年全球晶圓廠紛改變投資計(jì)畫，資本支出明顯縮減，當(dāng)中又以存儲(chǔ)器制造商、中國(guó)大陸晶圓廠及28納米或以上成熟制程業(yè)者的資本支出縮減影響全球市場(chǎng)最劇。

此情勢(shì)也連帶影響半導(dǎo)體設(shè)備與材料產(chǎn)業(yè)營(yíng)運(yùn)動(dòng)能。當(dāng)中值得一提的是，由于臺(tái)積電持續(xù)投入先進(jìn)制程研發(fā)與設(shè)備建置導(dǎo)入，雖然業(yè)者交易金額遭砍價(jià)，但對(duì)于相關(guān)供應(yīng)鏈而言仍是淡季中重要訂單，入列臺(tái)積電大聯(lián)盟供應(yīng)鏈業(yè)后，2019年預(yù)期將相對(duì)抗跌。

事實(shí)上，由于智能型手機(jī)等終端需求轉(zhuǎn)弱等因素沖擊，全球半導(dǎo)體市況近半年來(lái)明顯降溫，晶圓代工龍頭臺(tái)積電雖難逃業(yè)績(jī)衰退，然為保持競(jìng)爭(zhēng)力，順利在AI、5G下世代卡位成功，持續(xù)加快先進(jìn)制程推進(jìn)速度。

按臺(tái)積電已釋出藍(lán)圖，2018年4月?lián)屜冗M(jìn)入7納米世代，2018年第4季7納米晶圓銷售金額已達(dá)23%，全年約達(dá)9%，預(yù)估2019年將可進(jìn)一步拉升至25%。

此外，支持EUV微影技術(shù)的7納米加強(qiáng)版制程已按既定時(shí)程于3月底量產(chǎn)，而全程采用EUV技術(shù)的5納米制程亦已進(jìn)入試產(chǎn)，近日臺(tái)積電更宣布在開(kāi)放創(chuàng)新平臺(tái)之下推出5納米設(shè)計(jì)架構(gòu)的完整版本，協(xié)助客戶實(shí)現(xiàn)支持下一世代先進(jìn)行動(dòng)及高效能運(yùn)算應(yīng)用產(chǎn)品的5 納米系統(tǒng)單芯片設(shè)計(jì)，目標(biāo)鎖定具有高成長(zhǎng)性的5G與AI市場(chǎng)。

隨著臺(tái)積電加速先進(jìn)制程研發(fā)與廠區(qū)、設(shè)備建置，過(guò)去半年來(lái)設(shè)備、材料訂單成為多家業(yè)者業(yè)績(jī)不墜關(guān)鍵，入列大聯(lián)盟的重要供應(yīng)鏈雨露均沾，半導(dǎo)體市況低迷所帶來(lái)的沖擊降至最低。

其中，在投資金額相當(dāng)可觀的EUV技術(shù)相關(guān)供應(yīng)鏈中，于EUV設(shè)備機(jī)臺(tái)市場(chǎng)幾乎是獨(dú)霸的荷蘭大廠ASML，2018全年?duì)I收達(dá)109億歐元，凈利達(dá)26億歐元，其中要價(jià)逾1億美元的EUV設(shè)備，總出貨18臺(tái)，預(yù)計(jì)2019年將再出貨30臺(tái)，臺(tái)積電為最大客戶，近期相關(guān)設(shè)備訂單也陸續(xù)交貨。

此外，深耕EUV技術(shù)多年終可望迎來(lái)翻轉(zhuǎn)契機(jī)的家登，已確定拿下臺(tái)積電EUV光罩盒采購(gòu)大單，隨著臺(tái)積電持續(xù)強(qiáng)化制程技術(shù)與擴(kuò)增EUV相關(guān)設(shè)備，首季業(yè)績(jī)將可突破往年淡季低迷狀況且逐季成長(zhǎng)，跟著臺(tái)積電腳步前進(jìn)，逐年成長(zhǎng)可期。

受到中美貿(mào)易戰(zhàn)影響甚鉅的半導(dǎo)體設(shè)備龍頭廠商應(yīng)用材料(Applied Materials)，面臨中國(guó)大陸半導(dǎo)體投資腳步放緩下，第1季(2018年11月至2019年1月)營(yíng)收為37.5億美元，季減6.5%、年減11%，也預(yù)告第2季營(yíng)收將續(xù)減，季減3~11%。

據(jù)設(shè)備業(yè)者表示，大陸、韓國(guó)建廠投資進(jìn)度紛放緩，對(duì)于應(yīng)材沖擊甚大，而其中訂單未見(jiàn)顯著縮減的只有大客戶臺(tái)積電，首季訂單交貨金額也未見(jiàn)下滑，接下來(lái)南科3納米、5納米新廠設(shè)備導(dǎo)入需求仍相當(dāng)強(qiáng)勁，成為應(yīng)材業(yè)績(jī)衰減止跌最大關(guān)鍵。

當(dāng)中，臺(tái)廠京鼎為應(yīng)材的合約制造代工伙伴(CM)，產(chǎn)出設(shè)備經(jīng)由應(yīng)材輸出至終端客戶英特爾、臺(tái)積電、三星等國(guó)際大廠，京鼎2018年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，營(yíng)收達(dá)新臺(tái)幣93.05億元，年增13.92%，凈利約年增8.31%至11.62億元，不過(guò)因臺(tái)積電以外客戶在設(shè)備投資縮手下，2019年全年?duì)I收將下滑，但與應(yīng)材一樣，受惠臺(tái)積電訂單加持，跌幅可望有所收斂。

另外，無(wú)塵室設(shè)備廠漢唐于2018年?duì)I運(yùn)表現(xiàn)亮眼，獲利寫下新高，其中，臺(tái)灣市場(chǎng)金額達(dá)172.27億元，比重約69%，2019年受惠臺(tái)積電、華邦電等大廠都有建廠計(jì)劃，其中，與臺(tái)積電合作訂單穩(wěn)健，2018年底進(jìn)入施作高峰期，2019年上半逐步結(jié)案，將帶來(lái)顯著營(yíng)收貢獻(xiàn)，市場(chǎng)預(yù)期全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍可期。

臺(tái)積電尚未公布3月業(yè)績(jī)，由于終端需求減弱且產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存貨偏高，使得各產(chǎn)線需求表現(xiàn)低于預(yù)期，加上1月光阻原料異常事件影響，先前已預(yù)告下修首季與全年業(yè)績(jī)，其中，首季營(yíng)收約在70億~71億美元之間(約新臺(tái)幣2160億~2190億元)，原預(yù)估約73~74億美元，整體而言，2019年首季營(yíng)收將較2018年第4季93.98億美元大減24~25%，亦不及2018年84.59億美元。

不過(guò)，臺(tái)積電也表示，首季報(bào)廢的晶圓將于第2季補(bǔ)足，估此將貢獻(xiàn)第2季營(yíng)收約5.5億美元，毛利率增加1.5個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利益率增加2.1個(gè)百分點(diǎn)。

受此事件影響，臺(tái)積電全年毛利率減少0.2個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利益率減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。由于臺(tái)積電先前預(yù)估2018年全年?duì)I收年增約僅3%以下，市場(chǎng)估算，臺(tái)積電全年?duì)I運(yùn)約與2018年持平。