臺(tái)積電7納米產(chǎn)能塞爆　比特大陸訂單排到明年1Q

臺(tái)積電7納米產(chǎn)能利用率第3季已滿載。在蘋果(Apple)、華為、超微(AMD)大客戶新品全面放量下，臺(tái)積電成為近期貿(mào)易戰(zhàn)火下少見受惠業(yè)者。值得留意的是，臺(tái)積電對(duì)于比特大陸新單承接相當(dāng)謹(jǐn)慎。

臺(tái)積電第3季確實(shí)有來自比特大陸7納米芯片訂單，但數(shù)量并不多。

近期半導(dǎo)體供應(yīng)鏈透露，臺(tái)積電7納米制程產(chǎn)線已擠爆，不僅超微(AMD)新品火力全開，新一代Ryzen 3000系列甫上市就缺貨急追單，蘋果亦因應(yīng)美方突宣布加征10%關(guān)稅而加大iPhone芯片拉貨力道，還有華為新款5G機(jī)種開賣等大客戶爭(zhēng)搶產(chǎn)能。

而備受關(guān)注的比特大陸7納米ASIC礦機(jī)芯片大單首波釋出狀況，據(jù)了解，第3季訂單規(guī)模并不大，且由于先前挖礦需求突然消退因素，臺(tái)積電對(duì)其下單相當(dāng)謹(jǐn)慎，加上非長(zhǎng)期穩(wěn)定客戶，因此雖接受比特大陸下單，但排程已至2020年第1季，且須以現(xiàn)金支付。

盡管全球政經(jīng)局勢(shì)動(dòng)蕩不安，不僅中美貿(mào)易戰(zhàn)再升溫，日韓沖突持續(xù)惡化，全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電，在歷經(jīng)上半年?duì)I運(yùn)低潮后，樂觀看待下半年業(yè)績(jī)將大幅提升，全年?duì)I收仍有機(jī)會(huì)小增，再寫歷史新高。

臺(tái)積電下半年推升動(dòng)能來自智能型手機(jī)與HPC需求強(qiáng)勁，7納米(N7)制程產(chǎn)能利用率已滿載，7納米EUV(N7+)訂單亦是暢旺，預(yù)估2019年N7、N7+與6納米制程(N6)總計(jì)占全年?duì)I收可達(dá)25%，甚至更高。

值得注意的是，臺(tái)積電7納米產(chǎn)能利用率第3季已滿載，除原本蘋果、華為與超微等先前所敲定的訂單全面進(jìn)入量產(chǎn)外，另則是出乎預(yù)期的政經(jīng)變動(dòng)因素助攻，包括華為禁令松綁，海思Kirin 980及Balong5000 5G芯片等擴(kuò)大拉貨，以及蘋果因應(yīng)美國(guó)突然發(fā)布將自9月1日起對(duì)剩余的3,000億美元從中國(guó)大陸進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅，再拉升近期訂單規(guī)模。

而超微甫上市就熱銷缺貨的新一代Ryzen 3000系列也急追單，另還有博通(Broadcom)、賽靈思(Xilinx )等多家客戶新品已進(jìn)入量產(chǎn)。

先前市場(chǎng)傳出比特大陸因比特幣價(jià)格飆升，挖礦潮又再涌現(xiàn)，因而向臺(tái)積電釋出新一代ASIC礦機(jī)芯片大單。半導(dǎo)體供應(yīng)鏈業(yè)者則表示，臺(tái)積電第3季確實(shí)有來自比特大陸7納米芯片訂單，但數(shù)量并不多，遠(yuǎn)不及2017年下半至2018年上半規(guī)模。

但確實(shí)第二波訂單有明顯增加，不過因先前礦潮快速消退，臺(tái)積電對(duì)于比特大陸新單承接相當(dāng)謹(jǐn)慎，加上多家大客戶早已排定，臺(tái)積電一向不會(huì)貿(mào)然為了非長(zhǎng)期且關(guān)系緊密穩(wěn)健的客戶急擴(kuò)產(chǎn)能，因此比特大陸無法插隊(duì)搶得產(chǎn)能。

目前臺(tái)積電已排定比特大陸第二波7納米ASIC礦機(jī)芯片新單生產(chǎn)排程為2020年第1季，并以現(xiàn)金支付，訂單規(guī)模應(yīng)低于市場(chǎng)所預(yù)期3億美元。另值得一提的是，由于比特大陸另起爐灶，傳出計(jì)劃赴美IPO，因此新機(jī)芯片下單臺(tái)積電7納米制程成為拉升價(jià)值關(guān)鍵。

半導(dǎo)體業(yè)者表示，臺(tái)積電相當(dāng)有信心受惠先進(jìn)制程領(lǐng)先，橫掃國(guó)際大廠手機(jī)芯片、5G芯片及HPC等大單，下半年旺季很旺，不受貿(mào)易戰(zhàn)影響，但政經(jīng)局勢(shì)難料，客戶大舉拉貨，好不容易去化的庫(kù)存水位又快速攀升，若手機(jī)等終端消費(fèi)性電子需求不如預(yù)期，第4季旺季變量仍相當(dāng)大，2019年上半庫(kù)存滿手市況恐再度重演。

不過，隨著5G基地臺(tái)建置需求揚(yáng)升，5G應(yīng)用逐季擴(kuò)大，此領(lǐng)域需求訂單從無到有，臺(tái)積電仍可望受惠5G商機(jī)爆發(fā)，不僅N7需求更為強(qiáng)勁，2020年上半量產(chǎn)的5納米制程已有大客戶預(yù)定，成為少數(shù)在產(chǎn)業(yè)逆風(fēng)不敗的業(yè)者，相關(guān)供應(yīng)鏈也雨露均沾。