全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重組迫在眉睫

3 月 23 日，businessKorea 發(fā)文指出，以半導(dǎo)體霸權(quán)為目標(biāo)的政府和民間聯(lián)合的巨額投資計(jì)劃接連出臺(tái)，這將是世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一次重組。目前，聯(lián)盟的目的是牽制特定國(guó)家或多個(gè)國(guó)家，但在幕后，各國(guó)都把保護(hù)或擴(kuò)大本國(guó)利益放在首要位置，因此有人預(yù)測(cè)，3 年后世界半導(dǎo)體市場(chǎng)將出現(xiàn)前所未有的「懦夫博弈」。

22 日，據(jù)業(yè)界透露，全球半導(dǎo)體企業(yè)紛紛向韓國(guó)、美國(guó)、歐盟成員國(guó)、日本等國(guó)家的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資，總投資額接近 1400 萬(wàn)億韓元。

三星電子最近宣布，將投資 300 萬(wàn)億韓元（2340 億美元），在京畿道龍仁市建設(shè) 5 個(gè)尖端半導(dǎo)體工廠(chǎng)。此外，三星電子還在京畿道平澤市推進(jìn) P4、P5、P6 等 3 個(gè)晶圓廠(chǎng)的建設(shè)。值得一提的是，三星電子還在 2022 年表示，到 2034 年為止，將投資 1921 億美元（約 252 萬(wàn)億韓元），在美國(guó)得克薩斯州建設(shè) 11 個(gè)晶圓廠(chǎng)。

美國(guó)半導(dǎo)體巨頭英特爾公司計(jì)劃在全球半導(dǎo)體領(lǐng)域投資 2100 億美元。該公司宣布，將在美國(guó)俄亥俄州投資 1000 億美元，在歐洲投資 800 億美元，大幅擴(kuò)大生產(chǎn)設(shè)施。

從各國(guó)投資芯片的規(guī)模來(lái)看，在未來(lái) 20 年里，韓國(guó)將投資 567 萬(wàn)億韓元，美國(guó)將投資 618 萬(wàn)億韓元，歐盟將投資 127 萬(wàn)億韓元，日本將投資 60 萬(wàn)億韓元。這是世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)（WSTS）預(yù)測(cè)的 2022 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模 6135 億美元的 1.7 倍。

半導(dǎo)體業(yè)界擔(dān)心，過(guò)度的投資競(jìng)爭(zhēng)有可能導(dǎo)致半導(dǎo)體市場(chǎng)崩潰。這是因?yàn)?，?dāng)投資在幾年內(nèi)完成，供應(yīng)過(guò)剩開(kāi)始時(shí)，利潤(rùn)可能會(huì)真正惡化。在各國(guó)將供應(yīng)鏈內(nèi)部化的過(guò)程中，像 Chip 4（韓國(guó)、美國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣）這樣的全球聯(lián)盟也有可能縮小。成均館大學(xué)教授 Kim Yong-seok 擔(dān)憂(yōu)道：「世界各國(guó)紛紛宣布在國(guó)內(nèi)建設(shè)半導(dǎo)體工廠(chǎng)，今后幾年很有可能導(dǎo)致供需問(wèn)題?！?/span>

全球供應(yīng)鏈重構(gòu)正當(dāng)時(shí)

盡管人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心，基于盟友間少數(shù)幾個(gè)貿(mào)易集團(tuán)的全球供應(yīng)鏈或走向碎片化，但放眼未來(lái)，全球供應(yīng)鏈可能不會(huì)沿著一條共同的道路前進(jìn)，而是從各國(guó)的優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)特征出發(fā)，分路而行。還有一點(diǎn)值得注意，政府產(chǎn)業(yè)政策的作用實(shí)際上很有限。供應(yīng)鏈最終能否重組，將在極大程度上取決于企業(yè)如何承擔(dān)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)和如何利用政府配套的激勵(lì)機(jī)制。

在許多情況下，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理似乎已成為企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)層運(yùn)營(yíng)決策的一部分。但是，企業(yè)不能完全放棄從專(zhuān)業(yè)化和貿(mào)易中獲取成本效益和收益。從這個(gè)意義上說(shuō)，相對(duì)于加強(qiáng)供應(yīng)鏈多元化，供應(yīng)鏈回流或在岸外包不是「擇其一」的選擇題，而應(yīng)作為同步推進(jìn)的戰(zhàn)略。

有些行業(yè)將更多地依賴(lài)供應(yīng)鏈回流，有些行業(yè)則將加大力氣追求供應(yīng)鏈多元化。如何選擇取決于供應(yīng)鏈的脆弱性和管理戰(zhàn)略重新定位的預(yù)期效益。

在供應(yīng)鏈重構(gòu)過(guò)程中，各國(guó)政府應(yīng)考慮以下四點(diǎn)：

第一，回流需要審慎選擇，注重效率。無(wú)論一個(gè)國(guó)家有多大的雄心壯志，鑒于將部分供應(yīng)鏈撤回本國(guó)或?qū)⒃黾映杀?、有損效率，故廣泛的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈回流既不可行也不可取。

盡管我們經(jīng)常聽(tīng)到，美國(guó)和歐盟在半導(dǎo)體制造（代工）方面嚴(yán)重依賴(lài)東亞地區(qū)，因此必須重建半導(dǎo)體產(chǎn)能。這并不意味著美歐久而久之已完全放棄了半導(dǎo)體行業(yè)。實(shí)際上，美國(guó)和歐盟專(zhuān)門(mén)精進(jìn)芯片供應(yīng)鏈附加值高的上游環(huán)節(jié)，如電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化（EDA）和離散/模擬式光電傳感器（DAO），而多將工藝簡(jiǎn)單的制造環(huán)節(jié)委托給亞洲經(jīng)濟(jì)體。

半導(dǎo)體被稱(chēng)為全球經(jīng)濟(jì)的「新石油」，地位非同尋常。在將制造環(huán)節(jié)覆蓋后，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈回流勢(shì)必提高供應(yīng)鏈安全性，但至少會(huì)推高短期成本。其中，技術(shù)進(jìn)步可起到一定作用，而與傳統(tǒng)的國(guó)外同行相比，技術(shù)完善程度將決定此類(lèi)回流戰(zhàn)略的效率。

第二，回流戰(zhàn)略可能不僅僅針對(duì)本國(guó)企業(yè)的外包產(chǎn)能。如果短期內(nèi)本國(guó)對(duì)人力和實(shí)物資本調(diào)動(dòng)存在一定限制，吸引外資則可成為回流戰(zhàn)略的一部分。論對(duì)擴(kuò)大產(chǎn)能和創(chuàng)造就業(yè)的貢獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)注冊(cè)成立的外資企業(yè)不會(huì)低于本土企業(yè)，更不用說(shuō)預(yù)期的技術(shù)外溢了。

第三，多元化不只以追求成本效益為出發(fā)點(diǎn)，還應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)管理維度。對(duì)此，建議將生產(chǎn)環(huán)節(jié)離岸外包到供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度較低的多個(gè)區(qū)域。這也印證了如下理論：不應(yīng)僅與地理位置相近的鄰國(guó)，還應(yīng)與空間距離更遠(yuǎn)的貿(mào)易伙伴尋求簽署自由貿(mào)易協(xié)定的可能性，以發(fā)掘新機(jī)遇。

最后，盡管政府推出的供應(yīng)鏈重構(gòu)激勵(lì)機(jī)制會(huì)快速有效地推動(dòng)企業(yè)或回流或追求多元化，但這可能無(wú)法確保此類(lèi)做法的長(zhǎng)期可持續(xù)性，因?yàn)檠a(bǔ)貼傾向于降低投資或納稅的固定成本，而不是運(yùn)營(yíng)成本。