下半年，IC設(shè)計(jì)業(yè)幾家歡樂幾家愁

雖說 2023 下半年的芯片業(yè)行情有改善跡象，但很多應(yīng)用領(lǐng)域前景依然不明朗。

度過相對黯淡的 2023 上半年，展望下半年，IC 設(shè)計(jì)業(yè)幾家歡樂幾家愁，部分 IC 設(shè)計(jì)業(yè)者坦言，第三季度可能不會(huì)像往年傳統(tǒng)旺季一樣那么旺，今年業(yè)績表現(xiàn)不會(huì)太好，只能把眼光放到明年。

現(xiàn)階段大多數(shù) IC 設(shè)計(jì)公司上半年累計(jì)業(yè)績都不如去年同期。有些業(yè)者第三季度營運(yùn)看增，下半年表現(xiàn)有望優(yōu)于上半年，但也有些業(yè)者表示，客戶端仍謹(jǐn)慎下單，能見度仍明朗，還無法斷言第三季度業(yè)績是否比第二季度增長。

當(dāng)前市場有些產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域相對較好，如工控與車用等，筆電應(yīng)用也逐漸回溫，但經(jīng)過一段時(shí)日庫存調(diào)整后，智能手機(jī)、消費(fèi)性電子產(chǎn)品應(yīng)用尚未有脫離低谷跡象，需求還未明顯回溫，透露旺季不旺。業(yè)界人士不諱言，今年?duì)I收無法比去年增加。

手機(jī)相關(guān) IC 設(shè)計(jì)業(yè)者指出，中國大陸景氣不佳，現(xiàn)在訂單能見度不高，下游拉貨力道疲軟，客戶端希望 IC 降價(jià)，才愿意拿貨，但由于生產(chǎn)成本沒有明顯下降，若持續(xù)降低 IC 價(jià)格換取營收，會(huì)賠本，雙方立場僵持不下。

IC 設(shè)計(jì)公司認(rèn)為，現(xiàn)在沖高營收沒有太多意義，必須守住一定毛利率才行。

目前下半年仍有外在變數(shù)存在，有 IC 設(shè)計(jì)公司表示，連第四季度的雙 11 購物季也沒有讓人抱持太多期待感，所以現(xiàn)在寧可盡量少投片，以免再出現(xiàn)大量庫存。

總之，下半年工控和車用芯片市場值得期待，其它應(yīng)用行情依然不明朗。

驅(qū)動(dòng) IC 廠搶攻車用

今年消費(fèi)性產(chǎn)品需求買氣衰退，但車載市場仍維持相對穩(wěn)健的動(dòng)能，特別是在電動(dòng)車、車內(nèi)電子化的趨勢明確之下，面板使用數(shù)量持續(xù)增加，且尺寸也逐步放大。

以車載顯示器的趨勢來說，IC 設(shè)計(jì)廠商分析，從 10-12 英寸放大到 14-16 英寸，分辨率也從 FHD 升級到 4K、8K，使用的數(shù)量也包含中控、副控、后座，目前平均每臺(tái)車有兩片面板以上的搭載率，到 2025 年就會(huì)達(dá)到 3 片以上。

車艙早期透過 TFT 面板顯示技術(shù)，僅簡單信息展示，加上按鈕操作，但隨著特斯拉的普及化，也讓 13 英寸面板加入觸控、顯示的功能成為標(biāo)配，甚至加入 IoT、5G 的概念與功能，未來到自動(dòng)駕駛的等級時(shí)將增加更多車用面板的需求。

且面板高亮度、高對比的需求也提升，目前 MiniLED 、AMOLED 的導(dǎo)入與滲透率也越來越高，當(dāng)中采用的驅(qū)動(dòng) IC、TDDI 的需求也將采更高效能的方案。

從 IC 設(shè)計(jì)公司的角度來說，車用 TDDI 與一般手機(jī) TDDI 的價(jià)格差距有 1.5-2 倍，因此對于驅(qū)動(dòng) IC 廠商來說，車用產(chǎn)品一直是持續(xù)布局的應(yīng)用領(lǐng)域。

而車用 TDDI 與平板電腦的技術(shù)類似，進(jìn)一步改良與優(yōu)化之后，通過面板廠、車廠的認(rèn)證，來出貨到前裝車的當(dāng)中。

然而，受到特斯拉降價(jià)的影響之下，也讓其他車廠價(jià)格有壓力，特別是中系品牌也是幾乎來到殺戮階段，盡管 TDDI 的價(jià)格占整體車成本微乎極微，但確實(shí)也造成同業(yè)競爭態(tài)勢明確，因此做車用的產(chǎn)品毛利率也無以往那么有甜頭。

不過，車用訂單畢竟因車子生命周期長、技術(shù)門檻較高，因此訂單能見度相對長且拉貨力道穩(wěn)健，因此對于 IC 設(shè)計(jì)公司現(xiàn)在仍面對著消費(fèi)性產(chǎn)品的逆風(fēng)之下，仍是相對有撐，毛利率也仍優(yōu)于其他產(chǎn)品線。

以臺(tái)廠來看，車用營收占比普遍落在 1 成以下，以聯(lián)詠來說，過去就與面板廠合作打入不少車廠當(dāng)中，包含驅(qū)動(dòng) IC、TDDI 等，甚至是 OLED TDDI 都將逐步放大貢獻(xiàn)。

敦泰 TDDI 則與中國大陸、韓國等車廠密切合作，預(yù)期將陸續(xù)放量貢獻(xiàn)，今年首季的營收占比來到 8%，優(yōu)于去年 4%。

硅創(chuàng)過去已經(jīng)打入多家歐美車廠，也是下半年較穩(wěn)定成長的產(chǎn)品線。除此之外，天鈺也持續(xù)布局車用產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將在今年第四季度就有車載用 TDDI 產(chǎn)品推出，進(jìn)入中國大陸后裝市場，將有望逐步分散應(yīng)用、增加中長期營運(yùn)動(dòng)能。

奇景光電車用領(lǐng)域則是占比最大的，占整體營收超過 3 成，公司對未來幾年的車用 TDDI 成長潛力保持樂觀，已成功導(dǎo)入約 300 個(gè)車用 TDDI 方案，大幅領(lǐng)先同業(yè)，同時(shí)有更多方案持續(xù)導(dǎo)入，且目前只有其中三分之一開始量產(chǎn)，隨著這些成功導(dǎo)入的方案逐步放量，將是未來幾年成長動(dòng)能。

工業(yè)芯片市場穩(wěn)定

每個(gè)芯片應(yīng)用市場都有各自與眾不同的特點(diǎn)。例如，手機(jī)市場由幾大供應(yīng)商主導(dǎo)，這些供應(yīng)商每隔幾年就會(huì)更新一次產(chǎn)品?？蛻敉鶗?huì)等到下一個(gè)新型號出現(xiàn)再進(jìn)行購買。

與其它細(xì)分市場相比，工業(yè)用途芯片市場的客戶群非常多樣化，而且工業(yè)客戶的采購量相對較小：量級僅有數(shù)千，而不是數(shù)百萬。小采購量意味著工業(yè)客戶主要依賴于多數(shù)不同客戶所采用的具有標(biāo)準(zhǔn)功能的現(xiàn)成組件，而不是蘋果和三星等手機(jī)客戶所青睞的定制 ASIC。較低的采購量還意味著較少的直接銷售額和更多的分銷渠道銷售額。

工業(yè)項(xiàng)目的生命周期十分漫長。工業(yè)用途細(xì)分市場包括軍事和航空航天、工廠自動(dòng)化和發(fā)電：這些項(xiàng)目可以持續(xù)數(shù)十年。工業(yè)應(yīng)用還會(huì)使用各種類型的元件，包括數(shù)字元件、模擬元件、動(dòng)力元件、分立元件。因此，工業(yè)芯片的主要供應(yīng)商是 IDM，因?yàn)樗麄兩a(chǎn)多種標(biāo)準(zhǔn)部件并且持續(xù)生產(chǎn)了多年。

長期項(xiàng)目加上惡劣的工業(yè)環(huán)境意味著工業(yè)客戶往往是技術(shù)的追隨者而不是領(lǐng)導(dǎo)者。他們認(rèn)為保障商品部件的多個(gè)來源十分重要，因此許多陳舊的技術(shù)仍在投入使用。

工業(yè)芯片市場超級穩(wěn)定的特點(diǎn)，使其在產(chǎn)業(yè)下行周期內(nèi)，對芯片企業(yè)營收的貢獻(xiàn)能力凸顯出來。