多家通信公司三季報(bào)曝光，行業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)在哪里？

10 月 23 日晚，中興通訊三季報(bào)新鮮出爐，今年 1-9 月，該公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 893.9 億元，同比下滑 3.42%，凈利潤(rùn) 78.4 億元，同比增長(zhǎng) 15%，扣非凈利潤(rùn) 71 億元，同比增長(zhǎng) 27.9%，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額達(dá) 92.6 億元，同比增長(zhǎng) 148.78%。

其中，第三季度中興通訊營(yíng)收同比下滑 12.38% 至 286.9 億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 5.09% 至 23.69 億元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額大增 1169.63% 至 28.36 億元。對(duì)此，中興通訊表示，1-9 月經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額大增主要因購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金減少所致。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，中興通訊表示，前三季度其運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)核心產(chǎn)品市場(chǎng)地位繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先，外部機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，該公司 5G 基站、5G 核心網(wǎng)、光網(wǎng)絡(luò) 200G 等產(chǎn)品發(fā)貨量均為全球第二；同時(shí)政企業(yè)務(wù)以服務(wù)器及存儲(chǔ)、新一代數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、光傳輸、數(shù)據(jù)庫(kù)、云電腦等主力產(chǎn)品，持續(xù)深耕互聯(lián)網(wǎng)、金融、電力等行業(yè)頭部客戶并獲得突破。

中興通訊透露，其圍繞數(shù)實(shí)融合，依托 5G、工業(yè) PON、算網(wǎng)一體等技術(shù)，打造了工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)解決方案，基于工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)+數(shù)字星云 2.0 架構(gòu)，在工業(yè)、冶金鋼鐵、交通、礦山、數(shù)字城市等行業(yè)發(fā)展了超千家合作伙伴，以園區(qū)建設(shè)、全連接工廠等場(chǎng)景的規(guī)模應(yīng)用。

消費(fèi)者業(yè)務(wù)方面，中興通訊表示，其持續(xù)深耕移動(dòng)影像、游戲電競(jìng)、GPT+AR 眼鏡、平板電腦、移動(dòng) WiFi、5G CPE 等全場(chǎng)景智慧生態(tài)。其中，移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品 5G MBB & FWA 市占率保持全球第一，全球首款 AI 裸眼 3D 平板電腦等智能終端新品面向全球陸續(xù)上市發(fā)售。

在 5G-A（5.5G）領(lǐng)域，中興通訊持續(xù)深耕 5G 應(yīng)用場(chǎng)景創(chuàng)新與拓展，攜手運(yùn)營(yíng)商加速技術(shù)和產(chǎn)業(yè)成熟，以超雙萬(wàn)兆極限網(wǎng)絡(luò)、智能超表面、通感一體等系列 5G-A 創(chuàng)新技術(shù)賦能亞洲體育盛會(huì)，完成業(yè)界首個(gè)基于 5G-A 技術(shù)的工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)網(wǎng)預(yù)商用驗(yàn)證、首例 5G-A 通感算一體車(chē)聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)技術(shù)驗(yàn)證等。

在智算領(lǐng)域，中興通訊提供包括萬(wàn)卡大規(guī)模集群、訓(xùn)推一體機(jī)等在內(nèi)的端到端全棧智算解決方案，同時(shí)推出滿足未來(lái)十年數(shù)據(jù)中心流量承載和傳輸需求的 ZXR10 9900X 系列數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、大容量核心路由器 ZXR10 T8000-X16 及超高速光傳輸設(shè)備等，打造算力主動(dòng)脈。

在 AI 大模型方面，中興通訊采用「1+N+X」策略，自主研發(fā)通用大模型，通過(guò)領(lǐng)域知識(shí)增量預(yù)訓(xùn)練「N」個(gè)領(lǐng)域大模型，包括研發(fā)代碼大模型、通信大模型、政務(wù)大模型、園區(qū)大模型等，進(jìn)而衍生出「X」種應(yīng)用。

半年報(bào)顯示，今年上半年，中興通訊研發(fā)費(fèi)用 127.9 億元，同比增長(zhǎng) 26%，占營(yíng)業(yè)收入比例為 21.07%，同比上升 4.10%，主要持續(xù)投于 5G 相關(guān)產(chǎn)品、芯片、服務(wù)器及存儲(chǔ)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等技術(shù)領(lǐng)域。前三季度，中興通訊研發(fā)投入 190.6 億元，占營(yíng)業(yè)收入的 21.3%。

多家通信行業(yè)公司業(yè)績(jī)亮眼

創(chuàng)業(yè)板公司天孚通信 10 月 19 日晚間發(fā)布的三季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 12.06 億元，同比增長(zhǎng) 35.57%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 4.39 億元，同比增長(zhǎng) 58.42%。2023 年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 5.42 億元，同比增長(zhǎng) 73.62%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 2.03 億元，同比增長(zhǎng) 94.95%。整體看第三季度收入和利潤(rùn)同比和環(huán)比均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

天孚通信稱(chēng)，受益于全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)帶動(dòng)對(duì)光器件產(chǎn)品需求的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，尤其是高速率產(chǎn)品需求增長(zhǎng)較快，帶動(dòng)公司部分產(chǎn)品線的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)提量，進(jìn)而推動(dòng)公司三季度營(yíng)收實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

中際旭創(chuàng) 10 月 22 日晚間披露三季顯示，2023 年前三季度，中際旭創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 70.3 億元，和去年基本持平；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)近 13 億元，同比增長(zhǎng) 52%，其中第三季度單季凈利潤(rùn) 6.8 億元，同比增長(zhǎng)近 90%。對(duì)比來(lái)看，中際旭創(chuàng)今年一季度、上半年歸母凈利潤(rùn)同比增幅分別約為 15%、25%。

中際旭創(chuàng)的業(yè)績(jī)釋放，源于 AI 算力、數(shù)據(jù)中心行業(yè)對(duì) 400G、800G 等高端光模塊產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)，該類(lèi)高端產(chǎn)品毛利也較高。

2023 年國(guó)內(nèi)前三季度通信行業(yè)情況

據(jù)工信部數(shù)據(jù)，前三季度，信息通信行業(yè)整體運(yùn)行向好。電信業(yè)務(wù)收入增速回升，電信業(yè)務(wù)總量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)；5G 和千兆光網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)連接用戶規(guī)模不斷擴(kuò)大，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量較快增長(zhǎng)。

電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成 12813 億元，同比增長(zhǎng) 6.8%，增速較上半年提升 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。

固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)收入穩(wěn)中有升。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)收入為 1962 億元，同比增長(zhǎng) 8%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為 15.3%，占比較上半年提升 0.3 個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 1.2 個(gè)百分點(diǎn)。

移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入低速增長(zhǎng)。前三季度，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成移動(dòng)數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入 4920 億元，同比增長(zhǎng) 0.4%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為 38.4%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。

新興業(yè)務(wù)收入持續(xù)較快增長(zhǎng)。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)積極發(fā)展 IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)，前三季度共完成新興業(yè)務(wù)收入 2702 億元，同比增長(zhǎng) 19.8%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為 21.1%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) 3.7 個(gè)百分點(diǎn)。其中云計(jì)算、大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá) 35% 和 37.1%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 24.1%。

當(dāng)前通信行業(yè)正面臨多個(gè)因素的刺激，AI 達(dá)模型帶來(lái)的算力升級(jí)，帶動(dòng)服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心光模塊等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。運(yùn)營(yíng)商數(shù)字化業(yè)務(wù)及云服務(wù)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為新的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。此外，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、5.5G、算力租賃等方向也正在成為行業(yè)增長(zhǎng)的細(xì)分賽道。