ASIC紛擾 創(chuàng)意4月?tīng)I(yíng)收看淡

ASIC廠商創(chuàng)意公布4月合并營(yíng)收16.93億元、寫(xiě)近期低點(diǎn)。ASIC族群乏力，世芯-KY法說(shuō)后亦遭逢市場(chǎng)賣(mài)壓調(diào)節(jié)，法人認(rèn)為，主要是產(chǎn)品進(jìn)入世代遷移、營(yíng)運(yùn)預(yù)期相對(duì)保守；創(chuàng)意則可能是項(xiàng)目營(yíng)收遞延認(rèn)列，據(jù)公司指引，第二季季增介于15～20％，可觀察接續(xù)兩個(gè)月情況。目前ASIC仍為寡占市場(chǎng)，后進(jìn)者來(lái)勢(shì)洶洶，競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)也積極爭(zhēng)取CSP項(xiàng)目，短期仍有市場(chǎng)紛擾。

創(chuàng)意4月合并營(yíng)收月減22.75％，年減15.93％；累計(jì)前四月合并營(yíng)收73.83億元，年減13.57％。公司預(yù)估，本季度NRE（委托設(shè)計(jì)）、Turnkey（量產(chǎn)）業(yè)務(wù)將分別成長(zhǎng)雙位數(shù)及個(gè)位數(shù)，總營(yíng)收將季增16％至19％，成長(zhǎng)來(lái)自AI、加密貨幣、AR／VR等專(zhuān)案認(rèn)列。

法人分析，項(xiàng)目認(rèn)列時(shí)點(diǎn)影響單月?tīng)I(yíng)收波動(dòng)，觀察接續(xù)兩個(gè)月?tīng)I(yíng)收認(rèn)列概況，尚能全面評(píng)估營(yíng)運(yùn)動(dòng)能；創(chuàng)意AI項(xiàng)目持續(xù)發(fā)酵，北美客戶新案已于3月份進(jìn)入量產(chǎn)，次世代3奈米硅智財(cái)也漸有斬獲，全年展望不看淡。

然而，領(lǐng)頭羊世芯盡管營(yíng)收持續(xù)成長(zhǎng)、賣(mài)壓依舊沉重。6日以跌停2,835元作收，股王寶座再拱手讓人；法人分析，是因預(yù)期相對(duì)保守、加上估值修正等非基本面因素所致。

ASIC市場(chǎng)規(guī)模依舊龐大，主要CSP都有計(jì)劃投入不論訓(xùn)練或推論的自研芯片；CSP更開(kāi)始試圖研發(fā)自有CPU，并且委托臺(tái)廠協(xié)助設(shè)計(jì)。目前ASIC仍為寡占市場(chǎng)，供貨商選擇有限，其中，Broadcom、Marvell、世芯、聯(lián)發(fā)科和創(chuàng)意是少數(shù)能夠提供大規(guī)模先進(jìn)制程設(shè)計(jì)的五家公司；鑒于輝達(dá)的解決方案非常昂貴，CSP希望自研ASIC減少對(duì)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品之依賴(lài)。

供應(yīng)鏈業(yè)者透露，由輝達(dá)GB200組成之NVL72的百萬(wàn)兆級(jí)計(jì)算機(jī)，價(jià)格逼近百萬(wàn)美金，自研芯片成本優(yōu)勢(shì)將持續(xù)擴(kuò)大。另外，制程進(jìn)入2納米之后，設(shè)計(jì)也愈趨復(fù)雜，寡占情況將愈趨明顯，未來(lái)臺(tái)系業(yè)者仍有望為國(guó)際大廠或新創(chuàng)公司首選。