AI PC崛起：PC市場破冰回暖，開啟智能化時代

近年來，PC 市場可謂是坐上了過山車，自2020年開始全球的個人電腦（PC）銷量迎來井噴，特別是2021年，全球一共賣出了3.46億臺PC。而到了2023年上半年，情況急轉(zhuǎn)直下，一路下滑到谷底，2023 年第一季度，PC的全球銷量甚至出現(xiàn)了低于5800萬臺的情況。在國內(nèi)，2023年第一季度也是近五年來的銷量最低點，只有890萬臺。而在2023年末，隨著“AI PC”概念的興起和推廣，PC 市場開始回暖，各大商家都紛紛推出AI PC產(chǎn)品。從今年第一季度的全球PC 銷量來看，AI PC的銷量大概有700萬臺。可以很明顯地看出，AI PC正在成為PC 市場的主流產(chǎn)品。權威機構預計，最晚到2027年，AI PC就將成為市面上的主流電腦形式。那么對于AI PC為整個PC市場帶來了哪些機遇呢？未來的PC電腦真會如分析的那樣成為AI PC的天下嗎？本篇文章就讓筆者帶各位共同分析一下。

1 傳統(tǒng)PC市場逐漸飽和

自2019年以來，全球市場首次出現(xiàn)連續(xù)兩個季度的銷量不足6000萬臺，而國內(nèi)市場也首次遭遇連續(xù)兩個季度銷量未達1000萬臺的情況。之后經(jīng)過了幾年的銷量上升，一直到了2023年上半年情況再一次急轉(zhuǎn)直下，全球第一季度的PC 銷量為5700萬臺，國內(nèi)銷量為890萬臺；第二季度全球銷量增至5800萬臺，國內(nèi)銷量則為950萬臺。盡管下半年的銷量有所回升，但與過去同期相比，仍存在明顯差距。全年全球PC 銷量達到2.46億臺，國內(nèi)銷量為4070萬臺，均創(chuàng)下了五年來的最低紀錄，并且與2019年的銷量相比，仍有較大差距。

那么，是什么原因?qū)е?a class="contentlabel" href="http://m.butianyuan.cn/news/listbylabel/label/PC市場">PC市場突然陷入低迷？難道是出現(xiàn)了PC產(chǎn)品的替代品？實際上并非如此。有不少分析機構都指出，正是由于前兩年的銷量大幅增長，導致市場需求提前得到滿足。從經(jīng)濟學角度來看，需求的大幅提前消耗往往會導致后續(xù)市場需求的持續(xù)疲軟。這一現(xiàn)象在許多領域都有所體現(xiàn)，尤其是在耐用消費品市場，PC市場尤為明顯。

當某一產(chǎn)品或服務的需求在短期內(nèi)被大量消耗，這通常意味著消費者對該產(chǎn)品或服務的預期需求已達到飽和。在PC市場中，隨著居家辦公、居家學習、居家直播等臨時性需求的減少，消費者對PC 的需求量自然會大幅減少，從而導致市場需求的暫時萎靡。此外，需求的透支還可能導致消費者對未來需求的預期下降。當消費者認為未來一段時間內(nèi)無需購買PC 時，他們可能會推遲購買決策，進一步加劇市場需求的下滑。

因此，2023年PC市場的低迷是一種正?，F(xiàn)象。然而，銷量的下降迫使電腦制造商思考如何重新激活市場，這反而可能促使未來推出的產(chǎn)品更具創(chuàng)新性。自2023 年下半年起，隨著人工智能技術的興起，市場上涌現(xiàn)出許多新穎產(chǎn)品。英特爾推出了酷睿Ultra系列CPU，AMD推出了銳龍Pro系列CPU，這些新產(chǎn)品宣稱不僅能夠提供更高的計算能力，還能更好地支持AI 應用。

2 AI PC打破寒冬 帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈

而打破這個寒冬的，就目前來看就是各家一直在推進的AI PC。據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）4 月8 日公布的初步結果，全球傳統(tǒng)個人電腦（主要為臺式機和筆記本）市場在2024 年一季度出貨量達到5970 萬臺，同比增長1.5%。這是2022 年一季度以來，全球PC出貨量同比增速首次轉(zhuǎn)正。以一季度同期的標準衡量，這也是PC出貨量首次回到新冠疫情前的水平，甚至超過了2019年第一季度（5850 萬臺）的銷售量。盡管增長幅度有限，但顯示出PC 需求在各個領域的回暖。而在未來，多家機構也持續(xù)看好AI PC的市場前景，參考智能手機的歷史滲透率，以及生成式 AI 和 Windows 更新的推動，預計AI PC的滲透速度將高于歷史水平。在2024-2028年間，五年滲透率有望達到40%，而到到2030年，滲透率將進一步攀升至60%，出貨量突破1.8億臺，顯著提升計算體驗。在價格方面，IDC 預測，AI PC 的平均售價將在 800-1000 美元之間，市場規(guī)模預計到 2027年將達到 800 億美元，滲透率為 30%，平均售價超過900 美元。到 2030 年，市場規(guī)模預計將增長至 1800 億美元，滲透率達 60%，平均售價約為 1000 美元。

而另一方面AI PC 的逐步推廣和被公眾所接受也進一步帶動了上游市場的出貨。

對于AI PC上游來說最先收益的肯定是集成NPU的全新一代CPU。以英特爾于 2023 年 12 月14 日發(fā)布代號為 Meteor Lake 的酷睿Ultra處理器為例，這是英特爾最新推出的AI PC 處理器，其首次集成了神經(jīng)網(wǎng)絡加速單元（NPU），旨在為PC 提供高效能的人工智能加速和本地推理能力。這款名為Meteor Lake的處理器采用了先進的3D Foveros 封裝技術和客戶端芯片設計，并且使用了Intel 4制程工藝。它還整合了Intel銳炫顯卡，能夠提供與獨立顯卡相媲美的性能表現(xiàn)，而起售價對比前代均有所提升：Core Ultra 7，平均售價 480 美元，比第14代i7高21.8%；Core Ultra 5，平均售價 356 美元，比第 14 代 i5 高 36.9%。

第二收益的則是存儲行業(yè)。總體來看，隨著AIPC滲透率的提高，以及DRAM（動態(tài)隨機存取內(nèi)存）容量的增加，增量市場規(guī)模也在不斷擴大。AI 性能的增強，離不開高性能的內(nèi)存芯片，因此，隨著AIPC 滲透率的提升，對于更大容量、更高性能的內(nèi)存芯片的需求也隨之增加。據(jù)相關機構分析，AI PC 內(nèi)存和存儲市場蘊藏巨大潛力，預計新增規(guī)模將分別超過 70 億美元。滲透率達到 60%，平均售價為 40 美元。

從價格方面來看，雖然4GB、8GB 和16GB 三種不同容量的DRAM 價格有所差異，但總體趨勢是隨著AIPC 滲透率的提高，價格也在逐步上升。這表明在市場競爭激烈的情況下，高品質(zhì)的內(nèi)存產(chǎn)品能夠獲得更高的價格，并且消費者對高品質(zhì)產(chǎn)品的需求也在不斷增長。此外，對于同一容量的DRAM，ASP（應用程序特定編程）價格的上升也帶動了增量市場的擴大。這說明隨著技術進步和生產(chǎn)成本的提高，更高性能、更定制化的內(nèi)存產(chǎn)品能夠獲得更大的市場份額。與此同時，增量市場也在不斷擴大，這意味著AI 的加入，激活了內(nèi)存市場具有巨大的增長潛力。同時，這也為內(nèi)存芯片制造商提供了更多的發(fā)展機會和市場空間。

市場分析機構普遍預測，新一輪的設備更新?lián)Q代將促進整個產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮。天風證券表示，他們持續(xù)看好人工智能PC（AI PC）市場滲透率的增長趨勢，并預測2024 年可能成為AI PC 市場的元年，因此產(chǎn)業(yè)鏈上的投資機會應當受到重視。據(jù)東吳證券的研究報告，AIPC 的興起將加速換機潮的到來，從而帶動PC 產(chǎn)業(yè)鏈進入一個繁榮周期。

華鑫證券的分析指出，在AI PC 產(chǎn)業(yè)升級的過程中，處理器芯片、內(nèi)存和散熱系統(tǒng)將是最大的受益者。同時，AI PC 市場的增長也有望推動中游代工和品牌廠商的業(yè)績增長。筆者從產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部人士獲悉，蘋果的新款AI PC，13 英寸的MacBook Air，正在由聞泰科技等制造商加緊生產(chǎn)，其產(chǎn)能也在逐步擴大。

電池制造商欣旺達的董事兼副總經(jīng)理曾玓在接受采訪時表示，隨著換機周期的到來以及AI 技術在手機和PC 領域的應用，預計2024 年消費電子市場將實現(xiàn)增長。

公司計劃在保持現(xiàn)有客戶份額的基礎上，積極開拓新市場，為客戶提供“PACK（組裝）+ 電芯”的一體化服務，提高電芯自供率，以此為公司業(yè)務開辟新的增長點。

來自天風證券的研究報告則進一步指出，隨著AIPC 市場的快速發(fā)展，存儲市場有望進入一個長期繁榮的價值周期，整體存儲容量的增長速度可能會從2024年開始快速提升。由于AI PC 需要更快的 data 傳輸速度、更大的存儲容量和帶寬，除了關注算力需求外，存儲能力的潛在需求也應當受到重視。存儲制造商江波龍認為，如果AI 應用在未來逐步實現(xiàn)落地，它將為手機市場和PC 市場帶來新一輪的換機潮，從而推動存儲市場的發(fā)展。

3 結束語

對于全球許多人而言，他們對人工智能（AI）的第一次深刻認識要追溯到七八年前。2016 年春，韓國圍棋傳奇李世石在與AlphaGo的對局中慘敗，這一事件震驚了世界。緊接著的一年，中國圍棋高手柯潔在與升級版的AlphaGo——Master 的比賽中也遭遇了挫敗。到了2017 年年底，AlphaGo 的進階版本Zero，通過自我學習的方式，以100 比0 的成績橫掃了最初的AlphaGo。

AlphaGo剛問世時，普遍觀點認為圍棋的復雜性和深度使得單純的“暴力計算”無法破解。人們普遍認為圍棋不僅僅是計算，更是一門藝術，需要因地制宜的策略和靈活性。人們懷疑AI 能否僅憑計算就能預測未來數(shù)十甚至上百步的種種可能性。然而，AI 不僅輕松掌握了圍棋，還超越了人類在這項古老智力游戲中的最高成就。

顯而易見，今天的AI 已經(jīng)遠超簡單的模仿，它的強大能力已經(jīng)無需多言。到了2022 年年底，隨著OpenAI 的亮相，人們開始意識到一個新時代的真正到來。

盡管目前AI 的表現(xiàn)有時仍不盡如人意，甚至被一些人嘲諷為“人工智障”，但正如早期汽車跑得不如馬車快，早期手機的通話質(zhì)量不如固定電話一樣，AI PC目前仍處于發(fā)展的初級階段。未來，AI 必將深刻改變我們的生活，極大提升人類的生產(chǎn)效率。

就如英特爾CEO 帕特·基辛格所判斷的那樣，AI行業(yè)目前已經(jīng)從訓練階段過渡到部署階段，AI 更是將成為PC 行業(yè)的關鍵轉(zhuǎn)折點。

（本文來源于《EEPW》2024.6）