存儲芯片行業(yè)多點開花，復(fù)蘇腳步提速！

近日，存儲市場多點開花，喜報頻傳。鎧俠正式開啟首次公開募股，計劃10月上市；行業(yè)消息顯示西部數(shù)據(jù)已開始剝離NAND和SSD業(yè)務(wù)；SK海力士子公司Solidigm二季度首度實現(xiàn)盈利，并積極推進(jìn)IPO進(jìn)度；此外據(jù)行業(yè)消息，繼臺積電以后，存儲大廠美光計劃買下友達(dá)兩座大廠以擴(kuò)產(chǎn)HBM產(chǎn)能；另外佰維存儲、兆易創(chuàng)新等多家存儲企業(yè)紛紛披露最新財報。

01
鎧俠正式開啟首次公開募股，計劃10月上市

據(jù)日媒報道，得益于人工智能（AI）市場對半導(dǎo)體需求的不斷飆升，日本存儲大廠鎧俠已于8月23日向東京證券交易所提交了上市申請，目標(biāo)在今年10月上市交易。日媒預(yù)估，鎧俠在上市后市值將超過1.5萬億日元，有望成為迄今為止該交易所規(guī)模最大IPO。

從東芝分拆出來以后，鎧俠一直積極尋求上市以籌措發(fā)展資金。2020年8月，鎧俠曾獲準(zhǔn)該年10月在東京上市，但受疫情影響市場前景不明朗等因素影響，該計劃有所擱置；隨后2021年，鎧俠又計劃上市，但也未能成功走完IPO計劃。

今年以來，日本政府加大力度支持本國芯片行業(yè)發(fā)展，行業(yè)人士表示，本國政策支持加上市場需求提振，這對于鎧俠而言是很好的上市時機(jī)。

近期，鎧俠公布上季（2024年4-6月）財報。鎧俠表示，因供需平衡改善，帶動NAND Flash售價持續(xù)上漲。需求復(fù)蘇，帶動NAND Flash出貨量增加，加上受惠日元貶值，提振合并營收較去年同期暴增70.65%至4285億日元，環(huán)比增加33.03%。經(jīng)營利潤為1259億日元，環(huán)比上升186.79%；經(jīng)營利潤率達(dá)29%，前一季度為14%，上年同期為-52%。據(jù)悉，鎧俠已連續(xù)第2季業(yè)績呈現(xiàn)增長，季度別營收創(chuàng)下歷史新高紀(jì)錄。

因市況復(fù)蘇、鎧俠表示已在2024年6月結(jié)束減產(chǎn)，目前產(chǎn)線稼動率已回至100%。8月1日鎧俠宣布，位于巖手縣北上市的北上工廠第2工廠(K2)廠房已在7月完工，目前在密切關(guān)注需求復(fù)蘇的NAND Flash市場動向的同時，將階段性進(jìn)行設(shè)備投資，預(yù)估K2廠房將在2025年秋天投產(chǎn)。為了預(yù)備K2投產(chǎn)，自2024年11月起，鎧俠的行政、技術(shù)部門將陸續(xù)搬進(jìn)臨近K2的新行政大樓。

02
西部數(shù)據(jù)已開始剝離NAND和SSD業(yè)務(wù)？

近日，據(jù)韋德布什證券公司(Wedbush)分析師馬特·布賴森（Matt Bryson）表示，西部數(shù)據(jù)已正在剝離其NAND和SSD業(yè)務(wù)，目前市場對西部數(shù)據(jù)NAND閃存業(yè)務(wù)的獨(dú)立估值樂觀。早在2023年10月30日，西部數(shù)據(jù)就正式宣布了拆分計劃。

據(jù)悉，西部數(shù)據(jù)將拆分為兩個不同的業(yè)務(wù)部門，一個部門生產(chǎn)硬盤驅(qū)動器（HDD)，另一個部門生產(chǎn)NAND閃存和SSD。西部數(shù)據(jù)現(xiàn)任首席執(zhí)行官David Goeckeler將負(fù)責(zé) NAND 和SSD 業(yè)務(wù)，而全球運(yùn)營執(zhí)行副總裁 Irving Tan將成為HDD業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官。據(jù)布賴森估計，西部數(shù)據(jù)的NAND和SSD業(yè)務(wù)作為獨(dú)立業(yè)務(wù)的價值可能在100億~220億美元之間。

另外，據(jù)泰國投資促進(jìn)會 (BOI) 周一表示，泰國已批準(zhǔn)西部數(shù)據(jù)開啟新一輪投資項目，投資額為235億泰銖（約合6.93億美元），以擴(kuò)建其在該國的硬盤驅(qū)動器生產(chǎn)基地。公開資料顯示，泰國是世界上最大的硬盤配件及驅(qū)動器生產(chǎn)基地，世界四大硬盤商西部數(shù)據(jù)、希捷、日立、東芝在泰國均有自己的生產(chǎn)工廠。而西部數(shù)據(jù)最大的硬盤驅(qū)動器生產(chǎn)基地也建設(shè)于此。

03
AI時代SSD需求爆發(fā)，Solidigm首度實現(xiàn)盈利

據(jù)SK海力士8月23日發(fā)布的半年報顯示，今年第二季度Solidigm凈利潤達(dá)到786.5億韓元。這是自2021年第二季度以來12個季度以來首次出現(xiàn)盈余。據(jù)SK海力士NAND閃存營銷副總裁Kim Seok表示，第二季度eSSD銷量環(huán)比增長50%，與今年同比相比，它將比去年增長近四倍。另外，市場消息顯示，Solidigm企業(yè)級 SSD產(chǎn)品最近一直處于短缺狀態(tài)，市場預(yù)計未來一段時間該業(yè)務(wù)還將繼續(xù)支持Solidigm持續(xù)獲利。

近日，據(jù)韓國媒體報道稱，SK海力士正在加速子公司Solidigm美國IPO進(jìn)程。SK海力士于2020年宣布以90億美元收購英特爾的 NAND和SSD業(yè)務(wù)，2021年，SK海力士成立子公司Solidigm，接續(xù)此前的SSD業(yè)務(wù)。2020 年 10 月， SK 海力士通過兩階段交易收購了英特爾的 NAND 和 SSD 部門。第一階段，SK 海力士以 70 億美元收購了英特爾在中國大連的 SSD 業(yè)務(wù)和 NAND 制造廠。第二階段，SK 海力士將在 2025 年向英特爾額外支付 20 億美元，用于收購與 NAND 閃存晶圓制造和設(shè)計、研發(fā)員工以及大連工廠員工相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)。SK 海力士將其收購的業(yè)務(wù)命名為 Solidigm，并已開發(fā)并交付了 D5 -P5336 61.44 TB QLC（4 位/單元）SSD 等成功產(chǎn)品。

2021年，SK海力士投資約11萬億韓元收購Solidigm，以增強(qiáng)其在企業(yè)級NAND市場的能力。但是在隨后兩年多時間里，NAND產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)低迷情況，Solidigm持續(xù)虧損。自去年以來，生成式人工智能（AI）需求爆火，帶動企業(yè)級SSD需求指數(shù)級增長，Solidigm在AI服務(wù)器大容量eSSD市場處于領(lǐng)先地位，基于此其市場營收逐漸開始上升。

公開資料顯示，eSSD被業(yè)界稱之為第二HBM。由于eSSD采用低功耗 NAND閃存制成，因此與使用磁場磁盤的硬盤驅(qū)動器 (HDD) 相比，它的尺寸更小，功耗更低。大型科技公司已開始囤積 eSSD，以降低人工智能 (AI) 服務(wù)器的功耗。
據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)估，今年AI相關(guān)SSD采購容量將超過45EB，未來幾年，AI服務(wù)器有望推動SSD需求年增率平均超過60%，而AI SSD需求在整個NAND Flash（閃存）的占比有機(jī)會自2024年的5%，上升至2025年的9%。

8月6日，Solidigm宣布推出新一代D7級別數(shù)據(jù)中心固態(tài)硬盤D7-PS1010、D7-PS1030。據(jù)業(yè)界消息，這兩個固態(tài)硬盤系列均支持PCIe 5.0，基于SK海力士176層3D TLC NAND閃存。而更早之前的6月，SK海力士則宣布開發(fā)完成支持PCIe5.0 x8接口的“PCB01”固態(tài)硬盤，該款產(chǎn)品將于今年內(nèi)開始量產(chǎn)并向市場推出。據(jù)悉，PCB01面向AI PC，與上一代產(chǎn)品相比，PCB01的功耗效率提升了30%以上，可大幅提升大規(guī)模AI計算的穩(wěn)定性。同時，SK海力士在該產(chǎn)品上應(yīng)用了SLC緩存（SLC Caching）技術(shù)。該技術(shù)使部分NAND閃存存儲單元能夠以高速的SLC模式運(yùn)行，其不僅有助于提升AI應(yīng)用的速度，還能提高普通PC的工作速度。

另外上述提及的128TB eSSD ，SK Hynix和Solidigm計劃明年初發(fā)布，256TB產(chǎn)品也正在準(zhǔn)備中，其專注于提高人工智能服務(wù)器的效率，這將減少電力使用。SK集團(tuán)認(rèn)為AI時代對eSSD的需求將持續(xù)快速增長，并正在考慮通過在紐約證券交易所上市Solidim來獲得投資資金。考慮到SK海力士四年前收購Solidigm的價格（約10萬億韓元）以及美國西部數(shù)據(jù)（WDC）等NAND閃存競爭對手的市值（209億美元，截至17日約28萬億韓元）， Solidigm目前的企業(yè)價值預(yù)計將達(dá)到20至30萬億韓元。

04
存儲大廠美光買下兩座友達(dá)大廠？

據(jù)中國臺灣媒體消息，美國存儲大廠美光在與臺積電競爭群創(chuàng)南科四廠失利后，傳出將轉(zhuǎn)買友達(dá)位于臺南科技工業(yè)區(qū)內(nèi)的兩座廠房，擬以采建物與土地同步買斷方式，金額估達(dá)一、二百億元（新臺幣），用來擴(kuò)充HBM生產(chǎn)線。

對于相關(guān)傳言，友達(dá)8月25日回應(yīng)，集團(tuán)在營運(yùn)策略雙軸轉(zhuǎn)型考量下，臺南廠區(qū)已進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模調(diào)整，未來會在適當(dāng)時機(jī)活化使用現(xiàn)有廠區(qū)，但是友達(dá)不會對單一事件或廠商做評論。美光也表示，對外界傳言與猜測不予評論。

據(jù)悉，美光可能想要購買的是友達(dá)位于南科工、公司內(nèi)部代號為“C5D”及“C6C”兩座彩色濾光片廠，這兩座廠于2023年8月關(guān)廠。若友達(dá)想要售出又有買家接手，可隨時進(jìn)行移轉(zhuǎn)，不影響友達(dá)營運(yùn)。據(jù)半導(dǎo)體暨面板供應(yīng)鏈人士透露，美光近期負(fù)責(zé)擴(kuò)產(chǎn)的主管頻頻南下看廠，希望能買到合意的廠房，做為快速擴(kuò)產(chǎn)之用。晶圓廠偏好買面板廠的原因有二，首先是廠房的面積夠大，其次是面板廠的無塵室與半導(dǎo)體的規(guī)格十分接近，而彩色濾光片廠的無塵室也與面板廠一致。

業(yè)界認(rèn)為，美光此次購買友達(dá)兩座大廠交易若成功將是雙贏局面，不僅美光可縮短建廠時間與物料成本，加快量產(chǎn)腳步；對友達(dá)而言，也少了養(yǎng)工廠的費(fèi)用，更能落實朝“輕資產(chǎn)、低耗能”的“雙軸轉(zhuǎn)型”策略發(fā)展，即是目標(biāo)在2027年達(dá)成非純面板事業(yè)營收占比過半。同時友達(dá)也可望享有一筆豐厚的業(yè)外收益。

05
佰維存儲、兆易創(chuàng)新等多家存儲企業(yè)披露半年報

另外，近期多家存儲芯片公司均披露了最新財報?？梢钥吹蕉嗉移髽I(yè)營收超預(yù)期，存儲市場景氣度進(jìn)一步上揚(yáng)。

佰維存儲方面，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入34.41億元，同比增長199.64%；歸母凈利潤2.83億元，同比扭虧。根據(jù)半年報，第二季度實現(xiàn)營業(yè)總收入17.14億元，同比增長137.15%，環(huán)比下降0.72%。歸母凈利潤1.16億元，同比增長167.93%，環(huán)比下降30.89%。扣非凈利潤1.19億元，同比增長169.08%，環(huán)比下降27.69%。

分產(chǎn)品來看，嵌入式存儲營收16.85億元；消費(fèi)級存儲營收15.68億元；工業(yè)級存儲營收9275.05萬元；先進(jìn)封測服務(wù)營收1.14億元。分地區(qū)來看，境內(nèi)營收20.01億元；境外14.59營收億元。

兆易創(chuàng)新財報數(shù)據(jù)顯示，上半年營業(yè)收入36.09億元，同比增長21.69%；歸母凈利潤5.17億元，同比增長53.88%。其中，存儲芯片營收26億元，占到了總營收72%，與去年同期相比增幅29.41%，成為業(yè)績增長的主要原因。兆易創(chuàng)新今年上半年研發(fā)投入增加至6.37億元，約占營業(yè)收入17.65%。

兆易創(chuàng)新表示，上半年消費(fèi)、網(wǎng)通市場需求回暖，帶動存儲芯片產(chǎn)品銷量和營收增長；經(jīng)營上持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入和產(chǎn)品迭代，多條產(chǎn)品線競爭力不斷增強(qiáng)，促進(jìn)產(chǎn)品銷量和營收增長。Flash產(chǎn)品下游終端需求回升，自研DRAM產(chǎn)品組合持續(xù)豐富且市場拓展效果明顯，帶動產(chǎn)品出貨量較快增長。

浪潮也披露了半年報，公司上半年實現(xiàn)營收420.64億元，同比增長68.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.97億元，同比增長90.56%。毛利率7.74%，同比下降32.09%。據(jù)悉，今年上半年營收創(chuàng)浪潮成立以來新高。浪潮信息表示，主要是客戶需求增加帶動服務(wù)器銷售增長。

東芯半導(dǎo)體也于近日披露半年報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.66億元，同比增長11.12%。其中第二季度實現(xiàn)收入1.60億元，同比增長38.2%，是自2022年第二季度以來，公司首次實現(xiàn)季度收入同比轉(zhuǎn)正。據(jù)悉，2024年上半年，該公司產(chǎn)品需求和價格隨著行業(yè)的逐步回暖在逐步進(jìn)入上升通道。受益于大宗存儲價格增長，以及存儲大廠的減產(chǎn)和對HBM、DDR5產(chǎn)能重心的轉(zhuǎn)移，利基型DRAM 價格率先反彈，東芯半導(dǎo)體主要面對利基型存儲芯片市場，業(yè)績顯著回升，特別是二季度，實現(xiàn)營業(yè)收入1.6億，同比增長38.2%，環(huán)比增長50.6%。
群聯(lián)方面，第二季合并營業(yè)收入158.95億元，較上季減少3.8％，較2023年同期增加58.8％。毛利率為34.9％，較上季增加1%，較2023年同期增加2.4%，為同期新高，單季次高紀(jì)錄。

營業(yè)利潤19.97億元，較前季增加59.6％，較2023年同期增加178.3％。稅后純利潤24.51億元，EPS 11.97元。

據(jù)群聯(lián)財報顯示，群聯(lián)未來營收增長將很大程度受益于企業(yè)級SSD，第一季其企業(yè)級SSD營收占比5％，第二季則增長至14％。另外據(jù)悉，目前有50家以上的客戶下單，群聯(lián)將為客戶定制化所需的數(shù)據(jù)儲存方案；此外aiDAPTIV+方案，也是群聯(lián)寄予厚望的AI產(chǎn)品線，目前有150家以上的POC案件，希望能加快導(dǎo)入速度。據(jù)悉，群聯(lián)采用鎧俠第八代QLC NAND Flash技術(shù)，可達(dá)61.44TB容量的新款Pascari D系列D200V數(shù)據(jù)中心SSD亮相，將于11月測試，年底量產(chǎn)。