英偉達(dá)加速研發(fā) GB300 NVL72：每機(jī)柜總 DrMOS 成本降低約 35-40%

2 月 8 日消息，天風(fēng)證券分析師郭明錤昨日（2 月 7 日）發(fā)布博文，報(bào)道稱英偉達(dá)正加速開發(fā) GB300 NV72，并預(yù)計(jì)將提前備貨 DrMOS / SPS，2025 年采購(gòu)量或?qū)⒊^(guò) 1.5 億顆。

郭明錤在博文中稱萬(wàn)國(guó)半導(dǎo)體有限公司（Alpha and Omega Semiconductor，下文簡(jiǎn)稱 AOS）已確定為 GB300 NVL72 DrMOS 主要供應(yīng)商（占比約為 70%），預(yù)計(jì)將在 2025 年第 2 季度出貨 5000-6000 萬(wàn)顆 DrMOS，遠(yuǎn)超市場(chǎng)普遍預(yù)期。

這一舉動(dòng)標(biāo)志著 AOS 正式進(jìn)入 Nvidia 的 AI 服務(wù)器供應(yīng)鏈，并有望在 2025 年第二季度結(jié)束虧損狀態(tài)。

郭明錤表示英偉達(dá)為降低 GB300 NVL72 成本，采用與顯卡同等級(jí)的 5x5 DrMOS（也稱為 SPS）。與 GB200 NVL72 的主要區(qū)別在于更低的電流規(guī)格、移除過(guò)電流限制（Over Current Limit；OCL）以及更低的成本。

圖源：萬(wàn)國(guó)半導(dǎo)體有限公司官網(wǎng)

援引博文介紹，這些改變讓 GB300 NVL72 每機(jī)柜的 DrMOS 用量增加了約 30%，但 DrMOS 單價(jià)降低了約 50%，最終讓總 DrMOS 成本降低約 35-40%。

DrMOS 的主要供應(yīng)商，供應(yīng)比重為 70%，第二供應(yīng)商為 MPS。為確保 AOS 在需求強(qiáng)勁的情況下順利交貨，Nvidia 提前下單，預(yù)計(jì) AOS 將在 2025 年第二季度出貨 5000-6000 萬(wàn)顆。

GB300 NVL72 的 OCL 完全由控制器（controller）負(fù)責(zé)，目前與 AOS DrMOS 搭配的控制器先由 MPS 供應(yīng)，預(yù)計(jì)在 2025 年第二季度出貨約 120 萬(wàn)顆。由于規(guī)格升級(jí)，GB300 NVL72 每機(jī)柜的控制器用量較 GB200 NVL72 增加了約 60%。

Nvidia 加速 GB300 系統(tǒng)的開發(fā)，主要反映了云服務(wù)提供商（CSP）的需求。雖然近期 Nvidia 與供應(yīng)鏈股價(jià)的修正部分源于 DeepSeek 的競(jìng)爭(zhēng)，但也反映了市場(chǎng)對(duì) GB200 NVL72 出貨量低于預(yù)期的擔(dān)憂。