大陸12英寸芯片生產(chǎn)線如何為產(chǎn)業(yè)而戰(zhàn)

　　發(fā)展中國大陸的12英寸生產(chǎn)線在近期內(nèi)可能還不是完全市場化的產(chǎn)物，但為了產(chǎn)業(yè)的利益，冒虧損的風(fēng)險(xiǎn)也要往前沖。可是站在企業(yè)的立場，面對股市如何來解釋，這是中國大陸12英寸生產(chǎn)線左右為難的困惑。

　　企業(yè)處在兩難之中

　　企業(yè)為了跟蹤必須投資，而過多投資或致企業(yè)虧損，這樣的怪圈在近期還無法擺脫。

　　中國大陸的芯片制造業(yè)可以分為兩類：一類是以市場為導(dǎo)向，需要自負(fù)盈虧、自我增長發(fā)展的8英寸及以下芯片生產(chǎn)線;一類是先進(jìn)工藝制程的12英寸芯片生產(chǎn)線。

　　這樣劃分是因?yàn)橹袊箨懙?英寸及以下生產(chǎn)線除了新建廠之外，基本上都處于折舊期結(jié)束的狀態(tài)，每年僅有改造與升級的費(fèi)用。雖然它們的目標(biāo)是成熟市場且工藝制程主要在0.13微米~1.0微米，但是在全球化市場的競爭條件下，由于進(jìn)口IC是零關(guān)稅，所以國家需要從政策及財(cái)稅等方面給予支持，讓它們更加具有競爭實(shí)力。而且這部分企業(yè)在數(shù)量上占大多數(shù)，是中國芯片制造業(yè)的基礎(chǔ)。

　　對于12英寸生產(chǎn)線，由于技術(shù)上需要不斷地追蹤、投資金額巨大，導(dǎo)致企業(yè)的折舊負(fù)荷太重?？傮w上，在現(xiàn)階段這類企業(yè)尚不能完全按市場化運(yùn)作，而是需要承擔(dān)一部分產(chǎn)業(yè)責(zé)任。因此，此類企業(yè)在加大投資期間，要實(shí)現(xiàn)贏利的可能性較小。中國大陸的12英寸生產(chǎn)線面臨的壓力非常大，面對強(qiáng)手如林的全球化競爭，既要不斷地縮小工藝制程，又要承擔(dān)上市企業(yè)最基本的責(zé)任和實(shí)現(xiàn)贏利的壓力。實(shí)際上，在這個(gè)特定階段，這樣的矛盾很難解決，因此企業(yè)處在兩難之中。

　　目前，似乎焦點(diǎn)都集中在“錢”字上。拿芯片制造業(yè)來說，錢固然很重要，但是不能解決我們所有的問題。舉個(gè)例子，今天假定有人愿意拿出100億美元，就立馬可行了嗎?我認(rèn)為尚有兩個(gè)關(guān)鍵問題沒有解決好：

　　一是投資與虧損沒講清楚。這個(gè)問題始終壓在企業(yè)身上，有時(shí)很難開口解釋。全球半導(dǎo)體業(yè)的特征，就是不斷地追趕。按每兩年一個(gè)工藝技術(shù)節(jié)點(diǎn)的進(jìn)步這個(gè)節(jié)奏，到2013年己到14nm，顯然總的趨勢是在減緩。為什么一定非要追趕?因?yàn)槊績赡昕缛胂乱淮に嚨闹瞥?，意味著同樣的產(chǎn)品它的成本下降50%。如果您慢了一步，您的產(chǎn)品可能因價(jià)格高而售不出去。這也是摩爾定律的核心價(jià)值所在，導(dǎo)致那些Fabless(包括IDM)們不斷地追趕先進(jìn)制程。而且一定的工藝制程的生存壽命(市場存活期)通常為4年~6年，其中，90nm的生存壽命很短，而28nm的估計(jì)會相當(dāng)長。

　　所以，如果不追趕下一代工藝制程，意味著將出局。對于任何一條芯片生產(chǎn)線都時(shí)刻面臨著抉擇，繼續(xù)跟?還是不跟?跟的代價(jià)，可能導(dǎo)致企業(yè)在相當(dāng)長的期間，因?yàn)檎叟f太大而呈現(xiàn)虧損。

　　從12英寸生產(chǎn)線的投資力度上看，中國大陸與國際處在幾乎同等的條件下。例如，一條月產(chǎn)能3.5萬片的28nm制程新生產(chǎn)線需要投資35億美元。但是每條生產(chǎn)線的產(chǎn)出與工藝爬坡用的時(shí)間，中國大陸則明顯處于劣勢。如我們的硅片毛利率為20%，每個(gè)硅片的平均售價(jià)才800多美元(按8英寸計(jì)算);相比之下，臺積電的毛利率近50%，每片售價(jià)達(dá)1300美元。因此，當(dāng)年?duì)I收20億美元時(shí)，如果每年折舊費(fèi)用要10億美元，占比達(dá)50%，顯然企業(yè)是無法實(shí)現(xiàn)贏利的。

　　企業(yè)為了跟蹤，必須投資，而增加過多的投資可能導(dǎo)致企業(yè)虧損，這樣的怪圈中國大陸在近期還無法擺脫。這會導(dǎo)致企業(yè)在折舊期基本結(jié)束之后，不太愿意再次進(jìn)入增加投資的階段。所以即便有人拱手給你100億美元，站在投資回報(bào)率的角度上，企業(yè)也未必敢真的接受。尤其是對于一家上市企業(yè)，一切投資行為要與回報(bào)率聯(lián)系，更要對股民負(fù)責(zé)。

　　二是面臨資金難題。包括錢從哪里來，以及哪個(gè)口子可以導(dǎo)入。目前最好的可行方法是合資，如北京中芯二期的模式。之前武漢與成都的代管模式，通過實(shí)踐證明并不成功。那么，合資模式能否走得通，恐怕還有待觀察。如北京中芯二期模式的占比是51%∶49%，應(yīng)該講國家已經(jīng)幫助了一半。但是依中芯現(xiàn)有的條件，依靠自己的現(xiàn)金流太少，采用銀行貸款要6%的年息，企業(yè)才20%的毛利率也難以支撐。還有一條路就是學(xué)習(xí)京東方，所謂“引進(jìn)戰(zhàn)略基金”。而對于一家上市企業(yè)，引進(jìn)戰(zhàn)略資金的前提是讓投資者在股市中能夠獲利，這條路也十分艱難?？傊?，資金難是個(gè)客觀問題，目前尚無萬全之策可以應(yīng)對。

　　那么有人說，不走外資道路，還是回到國有化，可行嗎?其實(shí)對于中國大陸半導(dǎo)體業(yè)走什么樣的路己經(jīng)討論很多，雖然各有各的優(yōu)劣，但是從長遠(yuǎn)的發(fā)展看中國大陸半導(dǎo)體業(yè)有兩點(diǎn)可能必須堅(jiān)持，即非國有化運(yùn)行體制和市場化。

　　產(chǎn)業(yè)利益高于一切

　　中國大陸的12英寸生產(chǎn)線，不可能放棄，并且技術(shù)上要加緊追趕，產(chǎn)能要繼續(xù)擴(kuò)充。

　　眾所周知，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)不斷地在進(jìn)步，全球每個(gè)芯片制造廠都面臨著抉擇。舉邏輯IDM廠為例，在45nm時(shí)全球有Intel、Samsung等9家;在32/28nm時(shí)，只剩下5家;再往下22/20nm時(shí)，全球邏輯芯片IDM可能只剩下Intel、Samsung及IBM3家。

　　從全球代工來看，在28nm時(shí)目前只有臺積電、聯(lián)電、格羅方德、Samsung和Iintel，以及中芯國際正在努力追趕之中。而且臺積電在28nm的市占率高達(dá)近90%，可見未來的競爭會更加激烈。

　　觀察近期全球半導(dǎo)體業(yè)盛行的Fablite模式，清楚地表明芯片制造業(yè)發(fā)展到一定的工藝制程階段，由于研發(fā)費(fèi)用呈火箭狀上升，同樣為了避免虧損，只能選擇外協(xié)代工的方法，即不得不放棄在先進(jìn)工藝制程的自行研發(fā)與制造。這是總的趨勢，尤其從進(jìn)入28nm開始，許多頂級的IDM，如TI、Renesas等都開始執(zhí)行Fablite模式。

　　因此，12英寸生產(chǎn)線不僅在中國大陸如此，在全球也是具有共性。許多12英寸生產(chǎn)線同樣面臨壓力，只是它們在市場經(jīng)濟(jì)下迅速地轉(zhuǎn)型。如奇夢達(dá)的倒閉，爾必達(dá)被美光的收購，瑞薩把生產(chǎn)線出售，合并與重組，改為外協(xié)代工。另一個(gè)中國臺灣地區(qū)的存儲器業(yè)，自2004年始投資300億美元，試圖建立與韓國對抗的存儲器業(yè)，最終的結(jié)果是幾乎全軍覆滅。

　　以上表明，全球總計(jì)約90條12英寸生產(chǎn)線，除了極少數(shù)的壟斷大廠之外，其中許多頂級大廠己放棄繼續(xù)跟蹤，轉(zhuǎn)為外協(xié)代工。

　　因此，中國大陸的12英寸生產(chǎn)線如果依照經(jīng)濟(jì)規(guī)律，也可能無法避免地采用同樣的方法。但是在中國的國情與現(xiàn)實(shí)下，絕不可能跟隨為之，必須提高到為了產(chǎn)業(yè)的利益，要繼續(xù)挺進(jìn)，然而也不可能持續(xù)很久。隆基泰和實(shí)業(yè)集團(tuán)董事長魏少軍曾說過，當(dāng)中國大陸的Fabless進(jìn)入14nm時(shí)有可能無處能加工制造。此言很有遠(yuǎn)見性。

　　中國大陸的12英寸生產(chǎn)線，不可能放棄，并且技術(shù)上要加緊追趕以及產(chǎn)能要繼續(xù)擴(kuò)充。說明白一點(diǎn)，容忍虧損也要繼續(xù)前行，要科學(xué)決策、少些行政干預(yù)。因此，對于中國大陸的12英寸生產(chǎn)線我們要客觀一些，要上下齊心扶植它。

　　要用創(chuàng)新思維來支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　大陸12英寸生產(chǎn)線主要是為了產(chǎn)業(yè)利益而發(fā)展，要考慮投資效果，但不能作為唯一目標(biāo)。

　　看似口號一樣，用創(chuàng)新思維來支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，具體到底該如何走下去?目前來看，幾乎沒有一條風(fēng)險(xiǎn)小、被大家認(rèn)可之路可以走。因此面對新政將臨，各地方乘機(jī)搭車，都欲從中占領(lǐng)實(shí)地，為此提出以下幾點(diǎn)思考：

　　一是不能操之過急。進(jìn)口IC越來越多、技術(shù)差距可能拉大是客觀存在的，但不是一天造成的，也不可能在近期內(nèi)解決。所以千萬不能操之過急，尤其是12英寸產(chǎn)能的擴(kuò)充要謹(jǐn)慎。思路是如何有計(jì)劃、有步驟地去改善，扎實(shí)做好幾件事。另一個(gè)擔(dān)心是在地方政府的慫恿下，無效的產(chǎn)能擴(kuò)充再起，將是極大的浪費(fèi)。

　　二是招募優(yōu)秀人材。其實(shí)只有找到領(lǐng)軍人物之后，賦于其權(quán)力，再由他提出目標(biāo)與計(jì)劃來實(shí)施。

　　三是合資建芯片制造廠。在中國大陸現(xiàn)有框架下，各種矛盾交叉，所以才提出此方案。盡管目前的現(xiàn)實(shí)性并不大，但要利用優(yōu)勢條件努力去爭取。

　　四是轉(zhuǎn)變觀念與思路。中國大陸的12英寸生產(chǎn)線主要是為了產(chǎn)業(yè)的利益而發(fā)展，因而要考慮投資的效果，但也不能作為唯一目標(biāo)，包括參與引進(jìn)戰(zhàn)略資金的企業(yè)。中國半導(dǎo)體業(yè)同樣也面臨著是繼續(xù)跟，還是采取外協(xié)代工的問題。要根據(jù)自身的能力與市場做出最后的抉擇，不管怎么樣，產(chǎn)業(yè)利益高于一切。