多家臺企5月營收上揚(yáng) LED第2季旺季效應(yīng)持續(xù)

　　LED產(chǎn)業(yè)第2季旺季效應(yīng)持續(xù)，無論是上游芯片廠和下游封裝廠，都出現(xiàn)產(chǎn)能供不應(yīng)求的現(xiàn)象。根據(jù)訂單增長情況，臺灣多家企業(yè)的5月營收表現(xiàn)預(yù)期將呈現(xiàn)上揚(yáng)，包括億光、宏齊與雷笛克的業(yè)績都有望再創(chuàng)單月歷史新高。

　　4月LED燈泡價格小幅下跌

　　最新LED燈泡零售價調(diào)查顯示，2014年4月全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現(xiàn)1.5%小幅下跌，達(dá)到14.7美元，其中中國地區(qū)價格下跌最為明顯。取代60WLED燈泡均價下滑2.5%，達(dá)到20.2美元。

　　旺季效應(yīng)持續(xù)，LED企業(yè)5月營收有望創(chuàng)新高

　　LED產(chǎn)業(yè)第2季旺季效應(yīng)持續(xù)，無論是上游芯片廠和下游封裝廠，都出現(xiàn)產(chǎn)能供不應(yīng)求的現(xiàn)象，臺灣多家企業(yè)的5月營收表現(xiàn)，預(yù)期將呈現(xiàn)上揚(yáng)，包括億光、宏齊與雷笛克的業(yè)績都有望再創(chuàng)單月歷史新高。

　　臺積電28納米3DIC蓄勢待發(fā)。臺積電為了布局3DIC技術(shù)領(lǐng)域，積極耕耘上下游整合型服務(wù)。在技術(shù)端方面，2年前宣布和SK海力士(SKHynix)合作3DIC測試晶片，首度和DRAM一同合作，臺積電在此領(lǐng)域策略也是開放式的，不排除與任何記憶體合作伙伴結(jié)盟，因此日前再與第二家記憶體美光攜手，打造3DIC芯片。

　　iWatch或?qū)⒅С譄o線充電

　　從蘋果供應(yīng)商傳出消息稱蘋果首款可穿戴式設(shè)備iWatch將會配備無線充電功能，目前該供應(yīng)商已經(jīng)將無線充電線圈送審，正在等待相關(guān)認(rèn)證結(jié)果。該報道還透露了iWatch的發(fā)布計劃，稱iWatch將在今年下半年亮相，具體時間會根據(jù)生產(chǎn)情況而定。

　　行業(yè)觀點(diǎn)：

　　我們建議關(guān)注歌爾聲學(xué)、德賽電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司(iPhone6備貨有望在2季度拉起一輪訂單向上周期);我們認(rèn)為2014年將是LED第一個真正意義上的照明年，產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動，產(chǎn)業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，我們建議關(guān)注澳洋順昌(LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望異軍突起)、三安光電(LED芯片供需格局偏緊，芯片價格堅挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飛光電(將進(jìn)一步受益低價平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價值顯現(xiàn))、洲明科技(小間距顯示占比上升，電商渠道2014年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新)、利亞德(公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢，技術(shù)和客戶布局均領(lǐng)先其他廠商，預(yù)計2季度將是出貨量高增長的開始)。

　　集成電路產(chǎn)業(yè)扶持政策有望近期落地。我們認(rèn)為，新一輪的國家扶持政策將優(yōu)于以往，以產(chǎn)業(yè)基金的形式理順市場化機(jī)制，將掀起新一輪集成電路的整合和成長。我們建議中短期關(guān)注華天科技、長電科技、晶方科技長期關(guān)注設(shè)備制造商七星電子。