LED產業(yè)2014年中十大收購盤點

　　隨著LED照明需求的快速提升，LED行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展高峰期，上中下游各個環(huán)節(jié)的企業(yè)都開始擴產，布渠道搶占更多的市場份額。并購作為其中一條最便捷，見效最快的路受到了LED上市公司的青睞。

　　在整個LED行業(yè)弱肉強食的產業(yè)背景下，擁有產品、技術和資金優(yōu)勢的上市企業(yè)正在加速發(fā)展和整合，以期在LED照明行業(yè)快速發(fā)展，集中度提升時占得先發(fā)優(yōu)勢。繼2013年德豪潤達收購雷士、三安光電收購臺灣璨圓光電后，今年以來LED行業(yè)的并購事件頻頻發(fā)生，整個產業(yè)鏈爭奪戰(zhàn)愈加激烈打響，行業(yè)整合大戲漸入高潮。為此小編在這炎炎夏日的年中時刻，細數了下2014年上半年LED產業(yè)里的土豪“圈”哪些地?

　　NO.1同方7億豪奪真明麗控股之路

　　27日晚公告，公司下屬境外全資子公司THTFEnergy-SavingHoldingLimited(以下簡稱“THTFES”)擬通過認購定增新股的方式，獲得港股上市公司真明麗的控股權，此次交易總額將超過7億元人民幣。業(yè)內人士表示，這是同方股份LED業(yè)務版圖對外擴張的重要一步，真明麗未來或將成為未來同方系LED業(yè)務的資本運作平臺。

　　但是，最近真明麗6月16日前發(fā)布公告，真明麗向同方股份配套10億股的議案已獲得股東特別大會通過，但有關批準清洗豁免提全購要約未獲通過，反對票數占68.76%，故同方股份現(xiàn)正考慮會否進行認購事項。

　　由于“清洗豁免”未獲通過，認購方同方股份正考慮會否進行認購事項。真明麗計劃，將其定增所得款項9億元，用作在中國及全球LED照明市場業(yè)務規(guī)模的未來發(fā)展，及未來潛在投資或收購機會。

　　同方股份6月18日發(fā)布公告稱，在一系列所附條件滿足的前提下，公司擬通過下屬全資境外子公司(以下簡稱“THTFES”)認購真明麗控股有限公司增發(fā)的10億股新股(每股面值0.1港元)，并向真明麗股東發(fā)出全面要約收購。后續(xù)如何，小編將第一手報道。

　　點評：LED業(yè)務是同方系未來產業(yè)重點布局中的重要一塊，此次取得真明麗控制權之后，同方將真明麗作為未來LED業(yè)務資本平臺的可能性極大。

　　此次同方的高調入局，一方面說明公司看好LED照明領域，另一方面也是同方系經營思路的一種轉變，通過將熱點業(yè)務分拆獨立上市有利于提高資本市場對同方系的整體估值。

　　NO.2珈偉股份1.22億收購品上

　　珈偉股份5月21日晚間發(fā)布公告，為拓展國內市場，公司與品上照明全體股東于5月19日簽署了《股權轉讓協(xié)議》，約定以現(xiàn)金方式受讓品上照明100%股權，協(xié)商確定標的資產的預評估值約為人民幣1.23億元。

　　作為國內商業(yè)照明領域的佼佼者，品上照明一直備受業(yè)界關注，其于2004年在廣東省中山市成立，擁有十余年國內照明市場的開拓經驗，已經建立比較完善的市場布局與經銷商網絡，在行業(yè)內具有一定的影響力。集生產、研發(fā)、銷售于一體，產品涵蓋商業(yè)照明、LED照明、建筑電氣、戶外照明、光源電器5大門類。截至2014年3月31日，標的資產的預評估值為12250萬元。珈偉股份表示，收購完成后，未來品上照明將作為珈偉股份的全資子公司和主要子品牌。

　　點評：此次并購品上照明，既快速切入市場容量巨大的國內照明市場，進一步快速提升國內市場銷售規(guī)模，又在一定程度上降低海外市場占比過高的風險。

　　NO.3鴻利光電1.8億收購斯邁得

　　鴻利光電6月9日晚間公告稱，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式購買安茂領、李俊東、劉文軍、張明武合法持有的深圳市斯邁得光電子有限公司合計100%股權，同時募集配套資金。公司股票將于6月10日復牌。

　　這是繼今年5月19日公司公告斥資1605萬元收購從事LED路燈業(yè)務的深圳鑫詮光電有限公司30%股權后，鴻利光電在LED主業(yè)領域擴張的又一力舉。

　　根據方案，斯邁得100%的股權交易對價為17989萬元，其中公司以現(xiàn)金支付7977.80萬元，剩余部分10011.20萬元以發(fā)行股份的方式支付，發(fā)行股份價格為13.92元/股，共計發(fā)行719.20萬股。此外，公司擬向不超過5名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，配套資金總額不超過5996.3333萬元用于上述現(xiàn)金對價。

　　點評：鴻利光電目前LED封裝產品的月產能為800kk左右，而產能釋放已跟不上市場需求節(jié)奏，而此次收購斯邁得，將會解決這一問題，并可能直接為鴻利光電業(yè)績迅速帶來貢獻。

　　NO.4長方照明逾5億收購康銘盛60%股權

　　停牌逾三個月的長方照明今日公布資產重組草案，擬以“現(xiàn)金+股權”的方式購買李迪初、李映紅、聶衛(wèi)等29名自然人持有的康銘盛60%股權，交易總額5.28億元。

　　據披露，此次交易標的資產作價5.28億元，其中7920萬元以現(xiàn)金支付，余下的4.488億元將以發(fā)行股份的方式支付。以12.31元/股發(fā)行價格計算，長方照明購買資產的擬發(fā)行股份數量為36458154股。同時，長方照明將以非公開發(fā)行的方式向鄧子長、楊文豪、李海儉、牛文超、李戈共5名自然人募集配套資金7920萬元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。按照12.31元/股的發(fā)行價格計算，發(fā)行數量為6433796股。

　　據了解，從業(yè)務構成來看，康銘盛專注于LED移動照明應用產品的研發(fā)、設計、生產和銷售，屬于LED封裝的下游應用行業(yè)，是半導體照明產業(yè)的重要組成部分，為國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)。長方照明則致力于推進LED在照明領域的發(fā)展，業(yè)務專注于LED照明器件的封裝，并在此基礎上向下游照明應用領域延伸，主要從事LED照明光源器件和LED照明成品燈具的研發(fā)、設計、生產和銷售。

　　點評：本次收購對于長方照明向下延伸LED行業(yè)產業(yè)鏈，布局LED移動照明應用市場，優(yōu)化產品結構，形成更具抗風險能力的產業(yè)布局起著極其重要的作用。而據此前了解，為了改變“低端”市場形象，長方照明也在有意對產品定位進行調整。為了提升品牌形象，獲得更高利潤，長方照明也在嘗試走高端品牌路線。而能夠解決散熱問題，降低不良率的新一代倒裝芯片，對長方照明而言，或許是條出路。這個王上游的發(fā)展路線，是不是無中生有，還是確有其事，期待小編后續(xù)為你介紹。

　　NO.5遠方光電擬不超過6500萬元收購先進光電

　　1月8日晚間，遠方光電公告，公司于1月7日與先進光電器材(深圳)有限公司簽署《資產轉讓意向書》，公司或全資子公司擬購買先進光電相關資產，交易總價(含稅)不超過6500萬元。

　　具體收購價格將以審計報告、評估報告結果為依據，由雙方經談判后簽署的正式資產收購合同確定。先進光電2012年實現(xiàn)銷售收入3368.46萬元，凈利潤-147.74萬元，截止2012年12月31日，總資產為5905.03萬元，其中存貨1278.50萬元，固定資產1238.10萬元。目前，已申請專利35項，其中發(fā)明專利6項;已授權專利27項，其中發(fā)明專利4項。并獲得高新技術企業(yè)、深圳知名品牌等稱號。該交易主要收購先進光電的存貨、設備及無形資產，因其各方面費用支出過高，導致其2012年存在略微虧損。

　　而5月13日午間，遠方光電公告稱，公司于2014年1月7日與先進光電器材(深圳)有限公司(簡稱“先進光電”)《資產轉讓意向書》。自簽訂《資產轉讓意向書》后，公司就資產收購事宜積極開展了各項前期準備工作，并與先進光電就相關具體事項進行了深入洽談，但最終雙方對具體交易條款無法達成一致，現(xiàn)公司正式決定終止收購并已向先進光電發(fā)出書面告知函。預知后續(xù)事態(tài)如何發(fā)展，靜聽小編最新資訊報道。

　　點評：此次收購，將有利于遠方快速推進相關業(yè)務的發(fā)展，提升公司整體實力。通過完成此次相關資產收購之后，將有效利用相關經營資產，結合公司有效的管理和資金優(yōu)勢，實現(xiàn)良好的運營，卻為何終止?

　　NO.6中京電子2.8億收購方正達

　　5月24日，中京電子披露收購方案，擬以發(fā)行股份及現(xiàn)金結合的方式收購湖南方正達100%股權。

　　去年開始，中京電子開始涉足柔性線路板，成立深圳分公司并宣布投資2.8億元建設年產36萬平方米FPC(撓性印制電路板)項目。此次收購，使其在布局“軟板”的進程中更進一步，同時成功踏入LED照明領域。

　　撓性印制電路板(FPC)的研發(fā)、生產和銷售是方正達目前的主營業(yè)務，其產品主要應用于LED節(jié)能照明領域。據評估機構初步估算，方正達全部股權的預估值為2.86億元。中京電子將以8.83元/股的價格發(fā)行2757萬股，并支付現(xiàn)金4255.69萬元。

　　與此同時，中京電子擬向不超過10名其他特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集資金將用于支付現(xiàn)金對價款及中介費等款項，價格為7.95元/股，發(fā)行股份數量約1199萬股，募集配套資金不超過9532.05萬元。值得注意的是，中京電子的實際控制人楊林將成為此次配套募集資金發(fā)行股份的特定對象之一，將認購不超過發(fā)行股份的30%，約359.7萬股。

　　點評：此次收購方正達不僅可以豐富中京電子產品的種類結構，更將加快該現(xiàn)有的產品結構調整，從長遠來看，雙方可發(fā)揮協(xié)同效應，進而做大FPC業(yè)務。

　　NO.7華僑城2.48億收購康佳視訊

　　康佳5月24日公告透露，其大股東華僑城集團擬斥資2.48億元，收購康佳旗下康佳視訊系統(tǒng)工程有限公司(下稱康佳視訊)100%的股權。這意味著康佳退出LED顯示屏領域，華僑城溢價收購被視作大股東對康佳的支持之舉。

　　點評：此次出售康佳視訊股權主要是為了處理閑置資產，回收資金，以增強資金的流動性。康佳視訊目前還欠康佳及其全資子公司“東莞康佳”1.7億元的債務，股權轉讓后，康佳將要求康佳視訊盡快償還該筆債務，難道就是為了還債嗎?

　　NO.8雷曼光電收購及增資控股康碩展

　　5月27日晚間，雷曼光電發(fā)布公告，公司擬現(xiàn)金出資3593.9萬元收購深圳市康碩展電子有限公司43.3%的股權，并在上述股權交割完成后10個工作日內，再出資1610.1萬元認購康碩展增資，占增資后注冊資本的13.59%，其中314.29萬元進入注冊資本、溢價部分1295.81萬元計入資本公積金。增資完成后，公司將合計持有康碩展51%的股權，成為其控股股東。

　　點評：此次收購康碩展，一方面，將可利用雙方優(yōu)勢，進行資源整合，將康碩展的創(chuàng)意LED顯示屏、LED照明燈具和超薄LED驅動電源等相關業(yè)務納入公司主營業(yè)務體系進行全面整合以形成更加完整的產品和服務系列，有效降低運營成本，獲得更好的利潤空間。另一方面，可以利用已經形成的技術、人員、管理、品牌等優(yōu)勢進行業(yè)務融合，實現(xiàn)“1+1>2”的資源整合效應，有利于拓寬公司的產業(yè)鏈，提升公司的盈利能力。

　　NO.9蘋果收購微型LED屏企業(yè)LuxVueTechnology

　　蘋果收購了微型LED顯示屏技術公司LuxVueTechnology。LuxVue此前獲得過KPCB、iDVenturesAmerica等其他投資者總計4300萬美元融資。在過去幾年時間，LuxVue一直都非常低調。外界所知道就是這家公司為消費電子產品開發(fā)低能耗、微型LED顯示屏。傳言稱這家公司將負責新款GoogleGlass的顯示屏技術，公司持有的專利可以讓LED顯示器獲得更好的圖片，同時還降低能耗。

　　點評：蘋果收購LuxVue后，將把后者技術融入到蘋果的硬件創(chuàng)新中，以實現(xiàn)蘋果在未來產品上小編有更多的核心技術。

　　NO.10安森美半導體完成收購TruesenseImaging

　　推動高能效創(chuàng)新的安森美半導體(ONSemiconductor)宣布已完成收購高性能圖像傳感器供應商TruesenseImaging，Inc.。TruesenseImaging的產品用于多種工業(yè)終端市場，包括機器視覺、保安監(jiān)控、交通監(jiān)控、醫(yī)療及科學成像，以及攝影。收購已于美國時間4月30日完成，并于當日公司第一季度業(yè)績發(fā)布中公布。

　　經調整現(xiàn)金及營運資金數額，安森美半導體以內部可用現(xiàn)金約9，500萬美元支付收購TruesenseImaging。安森美半導體預計是項收購將迅即為公司收入及毛利增值，不包括任何非經常性收購相關費用及既得無形資產之攤銷。根據已審計的業(yè)績，TruesenseImaging2013年收入約為7，900萬美元，毛利率及運營利潤率分別為44%及23%。

　　點評：此次收購TruesenseImaging鞏固安森美半導體在高效圖像感應方案全球供應商的領導地位，方案應用于廣泛的工業(yè)終端市場。加強安森美半導體應用于工業(yè)終端市場的產品陣容，使其現(xiàn)有的高速、高分辨率、高能效的圖像感應方案與Truesense應用于低亮度、低噪音的高性能方案相輔相成。另外，此次收購壯大了公司的人才庫，帶來了一支專注于圖像傳感器細分市場而具豐富經驗的設計及應用工程團隊。