IC制造遭遇寒冬 企業(yè)謀求自救之道

　　下半年是IC(集成電路)制造業(yè)的傳統(tǒng)旺季，不過從今年的總體情形來看，人們心中所期待的“旺季”的確很難被“忘記”了。在今年第一季度，全球四家主要晶圓代工企業(yè)只有中芯國際因產(chǎn)品線轉(zhuǎn)型而痛苦掙扎，其他三家企業(yè)都能維持贏利，孰料想僅僅過了半年，特許半導(dǎo)體和聯(lián)電先后陷入虧損?？磥?，溫室效應(yīng)讓全球氣候變暖，而經(jīng)濟(jì)衰退卻把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶進(jìn)了嚴(yán)冬。

　　“旺季”蕭條，前景叵測(cè)

　　冬天來了，春天究竟還有多遠(yuǎn)？面對(duì)這個(gè)問題，業(yè)內(nèi)人士出言都很謹(jǐn)慎。

　　盡管臺(tái)積電在今年第三季度的銷售收入達(dá)到了該公司的歷史第二高度，但在今年10月底舉行的第三季度法人說明會(huì)上，臺(tái)積電首席執(zhí)行官蔡力行卻認(rèn)為前景不容樂觀。他表示，不同于2001年由于高科技泡沫的破裂而導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)的負(fù)增長，此次景氣的低迷源于全球性的經(jīng)濟(jì)衰退，由于產(chǎn)業(yè)的能見度非常低，目前還難以預(yù)測(cè)此次產(chǎn)業(yè)低谷將持續(xù)多長時(shí)間。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，半導(dǎo)體企業(yè)的庫存量是一個(gè)非常值得關(guān)注的指標(biāo)，目前，無論是IC芯片供應(yīng)商還是系統(tǒng)廠商都在積極地降低庫存量，而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，晶圓代工企業(yè)位于上述二者的中游，因此庫存變化對(duì)于晶圓代工企業(yè)的影響將比產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)更為劇烈。

　　市場(chǎng)的不景氣直接導(dǎo)致IC制造企業(yè)對(duì)未來業(yè)績的預(yù)期更趨保守。臺(tái)積電財(cái)務(wù)長何麗梅女士對(duì)記者表示，今年第四季度臺(tái)積電的銷售收入預(yù)計(jì)在20.08億美元到21.69億美元之間，這一數(shù)據(jù)將比第三季度下降約30%(以美元計(jì))，第四季度毛利率預(yù)計(jì)為34%-36%，營業(yè)利潤率預(yù)計(jì)為21%-23%，都將比第三季度下降十多個(gè)百分點(diǎn)。而特許半導(dǎo)體今年第三季度財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，該公司今年第四季度的銷售收入將下跌21%-24%，產(chǎn)能利用率也將跌至63%左右。何麗梅認(rèn)為，臺(tái)積電之所以預(yù)計(jì)今年第四季度的利潤率將有較大幅度的下降，絕大部分原因可以歸咎于產(chǎn)能利用率的下降，無論12英寸還是8英寸生產(chǎn)線，第四季度的產(chǎn)能利用率都會(huì)低于第三季度。并且，由于臺(tái)積電的工藝技術(shù)水平領(lǐng)先于其他代工廠商，因此產(chǎn)能利用率的降低對(duì)臺(tái)積電利潤率的負(fù)面影響更大。

　　不過，逐漸擺脫了“DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器)魔咒”的中芯國際在第三季度卻交出了優(yōu)于上半年的答卷，該公司第三季度的銷售收入比上季度增長了9.6%，虧損額也減少了1/3。更為重要的是，今年第三季度，中芯國際對(duì)中國大陸客戶的出貨量增長了28%，能與中國客戶保持更密切的聯(lián)系并跟它們共同成長，這正是中芯國際未來發(fā)展的根基。

　　審慎投資，優(yōu)先技術(shù)研發(fā)

　　面對(duì)來勢(shì)兇猛的經(jīng)濟(jì)衰退，半導(dǎo)體企業(yè)自然也不會(huì)束手就擒。多家晶圓代工企業(yè)都向媒體表達(dá)了未來將減少資本支出的計(jì)劃。臺(tái)積電董事長張忠謀對(duì)媒體表示，半導(dǎo)體企業(yè)應(yīng)該采取“hunkerdown(積極防御)”的策略，為形象地說明此策略，77歲的張忠謀先生還用肢體語言親身向記者表演了“hunkerdown”的要領(lǐng)——— 先蹲下，然后伺機(jī)出擊。

　　相比張忠謀先生的即興發(fā)揮，蔡力行顯然是有備而來，在第三季度法人說明會(huì)上，他向在場(chǎng)的投資人、分析師和新聞?dòng)浾吆捅P托出了臺(tái)積電應(yīng)對(duì)危機(jī)的“六脈神劍”，即通過降低制造成本與運(yùn)營費(fèi)用、對(duì)成本進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改善、縮減投資支出、持續(xù)投資于研發(fā)、確保合理的收益率以及繼續(xù)執(zhí)行高股息政策這六大措施來幫助公司走出產(chǎn)業(yè)低谷。

　　在回答記者提問的時(shí)候，蔡力行特別強(qiáng)調(diào)了持續(xù)投資于技術(shù)研發(fā)的重要性。他認(rèn)為，任何一家優(yōu)秀的公司都會(huì)注重未來的發(fā)展，因此在產(chǎn)業(yè)低谷期必然會(huì)優(yōu)先考慮對(duì)技術(shù)研發(fā)的投資；把半導(dǎo)體芯片的新技術(shù)應(yīng)用于新的終端電子產(chǎn)品，將有效地提高終端產(chǎn)品的性能，并降低其能耗和成本，因此，研發(fā)新的技術(shù)不僅僅是IC制造企業(yè)自救的手段，也是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)走出低谷的重要力量。

　　對(duì)于先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，中芯國際同樣不甘人后。據(jù)中芯國際首席執(zhí)行官張汝京透露，該公司已取得進(jìn)入32納米技術(shù)節(jié)點(diǎn)所需的全部出口許可證，包括邏輯產(chǎn)品及閃存的研究和開發(fā)，而有關(guān)許可將在2009年1月1日生效；在65納米技術(shù)領(lǐng)域，目前已有20多種產(chǎn)品在中芯國際投片，并分別處于不同階段的認(rèn)證中；而中芯國際與IBM公司在45納米技術(shù)領(lǐng)域的合作也在按計(jì)劃進(jìn)行。

　　強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，加速業(yè)界整合

　　盡管蔡力行否認(rèn)了業(yè)界關(guān)于臺(tái)積電正與特許半導(dǎo)體商談合并的傳聞，但一個(gè)不可否認(rèn)的事實(shí)是，企業(yè)之間的整合也是幫助全行業(yè)走出困境的一條可供選擇的途徑。就在中芯國際發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)半個(gè)月之后，該公司就宣布了與大唐電信旗下的大唐電信科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司建立戰(zhàn)略合作聯(lián)盟的消息。

　　眾所周知，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一個(gè)優(yōu)勢(shì)就在于它貼近電子產(chǎn)品的生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場(chǎng)，芯片制造企業(yè)與系統(tǒng)廠商的結(jié)盟將進(jìn)一步強(qiáng)化這種優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，大唐控股已與中芯國際達(dá)成決定性協(xié)議，將投資1.718億美元以收購中芯國際新發(fā)行的普通股股本，相當(dāng)于中芯國際16.6%的股權(quán)。由此，中國大陸頂尖的系統(tǒng)廠商和芯片制造企業(yè)以資本為紐帶形成了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，這也為中國半導(dǎo)體企業(yè)走出當(dāng)前的困境提供了一個(gè)可供參考的范例。

　　對(duì)于兩家公司合作的前景，張汝京流露出樂觀的情緒，他認(rèn)為：“中芯國際與大唐控股的合作將增強(qiáng)中國在3G領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力并促進(jìn)市場(chǎng)的拓展，同時(shí)，也有助于增加中芯國際獲得政府支持的重大項(xiàng)目的機(jī)會(huì)；此外，約1.72億美元的投資也將增強(qiáng)中芯國際應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)困境和金融危機(jī)的能力。”他還表示，通過此次合作，中芯國際與大唐的聯(lián)系已經(jīng)非常緊密，而大唐也會(huì)邀請(qǐng)它的眾多合作伙伴跟中芯國際開展合作，這無形中就為中芯國際提供了豐富的客戶資源，預(yù)計(jì)在2009年下半年將看到這些新的合作開花結(jié)果。

　　廠商點(diǎn)評(píng)

　　臺(tái)積電：低谷期更應(yīng)加大研發(fā)力度

　　臺(tái)積電首席執(zhí)行官蔡力行表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境迅速惡化，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自然也不例外，預(yù)計(jì)今年第四季度全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售收入將下降10%，2008年全年的銷售收入將與去年持平。從今年全年的情況來看，臺(tái)積電的表現(xiàn)仍將優(yōu)于半導(dǎo)體行業(yè)整體水平，并且將實(shí)現(xiàn)可觀的增長。不過，蔡力行認(rèn)為在2009年晶圓代工行業(yè)的表現(xiàn)將不及半導(dǎo)體行業(yè)整體水平。

　　臺(tái)積電2008年第三季度的銷售收入為29.84億美元，同比增長4.5%，環(huán)比增長5.5%；本季度的毛利率為46.3%，營業(yè)利潤率為35.4%，稅后凈利率為32.9%。臺(tái)積電財(cái)務(wù)長何麗梅女士表示，公司今年第三季度的銷售收入達(dá)到歷史第二高度，僅次于2007年第四季度，本季度的毛利率、營業(yè)利潤率和每股盈余都超過了三個(gè)月前的預(yù)期。

　　從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度臺(tái)積電在通信、計(jì)算機(jī)和消費(fèi)電子領(lǐng)域的銷售額分別占總銷售額的41%、33%和22%；分別比上一季度增長7%、9%和1%。

　　就產(chǎn)量而言，2008年第三季度，臺(tái)積電出貨量(折合8英寸晶圓片)總計(jì)241.1萬片，同比增長8.3%，環(huán)比增長3.5%。來自先進(jìn)工藝(特征尺寸為0.13微米或小于0.13微米)產(chǎn)品的銷售額占第三季度臺(tái)積電總銷售額的66%，其中90納米和65納米工藝產(chǎn)品的銷售額分別占總銷售額的26%和25%。

　　對(duì)今年第四季度的業(yè)績，臺(tái)積電作出了相對(duì)比較保守的預(yù)計(jì)。何麗梅表示，2008年第四季度臺(tái)積電銷售收入預(yù)計(jì)將在20.08億美元到21.69億美元之間，毛利率預(yù)計(jì)為34%-36%，營業(yè)利潤率預(yù)計(jì)為21%-23%，3項(xiàng)指標(biāo)都比第三季度有較大幅度的下降。

　　蔡力行表示，面對(duì)不利的大環(huán)境，臺(tái)積電將更加審慎地對(duì)待資本支出，預(yù)計(jì)2009年的投資額將比今年有明顯的縮減；不過，臺(tái)積電將繼續(xù)投資于技術(shù)研發(fā)，尤其是在產(chǎn)業(yè)不景氣的情況下，任何一家優(yōu)秀的公司都會(huì)把投資于技術(shù)研發(fā)放在優(yōu)先地位，因?yàn)檫@其實(shí)是在為公司的未來投資。“我想，業(yè)界對(duì)于65納米和40納米工藝技術(shù)的投資不會(huì)減少。”蔡力行表示，“對(duì)臺(tái)積電而言，40納米工藝技術(shù)可以說是我們當(dāng)前最重要的投資，而且我們已經(jīng)開始對(duì)22納米工藝進(jìn)行投資。當(dāng)我們從此次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的低谷走出之時(shí)，我們會(huì)變得更加強(qiáng)大。”蔡力行說。

　　聯(lián)華電子：支出縮減不影響研發(fā)進(jìn)程

　　聯(lián)華電子2008年第三季度的銷售收入為7.68億美元，同比下降20.2%，環(huán)比下降1.9%；該季度虧損額為4400萬美元，這是自2001年第四季度以來聯(lián)電首次出現(xiàn)的單季度虧損的紀(jì)錄。

　　聯(lián)華電子首席執(zhí)行官孫世偉博士表示：“聯(lián)華電子2008年第三季度的表現(xiàn)與預(yù)期相符。第三季度晶圓出貨量為88.3萬片(折合8英寸晶圓片)，整體產(chǎn)能利用率為79%，先進(jìn)制程的銷售收入微幅上升，90納米及以下制程產(chǎn)品營收達(dá)第三季度銷售收入的38%。”他同時(shí)認(rèn)為，在今年第四季度，聯(lián)電的客戶對(duì)需求與投片會(huì)更加保守，并將更加嚴(yán)格地控制產(chǎn)品庫存量，這是因?yàn)楫?dāng)前景氣情況仍混沌不明，產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)情勢(shì)日趨嚴(yán)峻。

　　從區(qū)域角度而言，北美地區(qū)市場(chǎng)在2008年第三季度占聯(lián)華電子全球市場(chǎng)的60%，比上一季度高出10個(gè)百分點(diǎn)，而亞洲(不含日本)、歐洲和日本市場(chǎng)則分別占32%、6%和2%。就客戶類型而言，2008年第三季度針對(duì)IC(集成電路)設(shè)計(jì)公司的銷售額占聯(lián)華電子總銷售額的74%，其余的26%則為IDM(整合元器件廠)客戶的貢獻(xiàn)。從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度，聯(lián)華電子在通信領(lǐng)域的銷售額占總銷售額的59%，而在消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的銷售額則分別占總銷售額的23%和16%。

　　聯(lián)華電子預(yù)測(cè)第四季度出貨量將減少25%，但平均銷售價(jià)格可望增加5%，產(chǎn)能利用率將由第三季度的79%降至55%，毛利率則將由第三季度的17%降至10%。

　　孫世偉博士表示，聯(lián)電將持續(xù)縮減支出以降低運(yùn)營成本，另外，通過結(jié)構(gòu)改善與設(shè)備效率的提升，將有效地降低資本支出。這些成本控制的做法不會(huì)影響先進(jìn)制程的研發(fā)與設(shè)備采購，所有重要的研發(fā)工作都將按原定計(jì)劃進(jìn)行，聯(lián)電將充分利用此次不景氣進(jìn)一步強(qiáng)化公司的長期競爭力。

　　中芯國際：邏輯產(chǎn)品和ASP增加帶動(dòng)銷售收入增長

　　與前一季度相比，中芯國際今年第三季度的銷售收入增加了9.6%。中芯國際首席執(zhí)行官張汝京表示，銷售收入增加的主要原因是今年第三季度邏輯產(chǎn)品需求量增加以及產(chǎn)能轉(zhuǎn)化后使得平均售價(jià)增加。邏輯芯片在第三季度的總出貨量相對(duì)第二季度增加了9.9%，占總收入的 87.4%。以客戶分類計(jì)算，無晶圓廠集成電路設(shè)計(jì)公司對(duì)總收入的貢獻(xiàn)比第二季度增加了10.5%，比去年同期增加16.2%；以產(chǎn)品分類計(jì)算，通信類及消費(fèi)類產(chǎn)品銷售收入分別比上季度增加了13.9%和10.9%，通信、消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的銷售額分別占總銷售額的53%、33%和5%，DRAM內(nèi)存芯片銷售收入則僅占總收入的2.4%。預(yù)計(jì)到2008年年底DRAM產(chǎn)能將完成轉(zhuǎn)換，屆時(shí)，北京12英寸晶圓廠的邏輯產(chǎn)品產(chǎn)量與今年年初相比將增加50%以上。

　　今年第三季度，中芯國際的總出貨量(折合8英寸晶圓片)為43.16萬片，比上季度增長了7.3%，但比2007年第三季度下降了5.8%。在第三季度，中芯國際的產(chǎn)能利用率為90.5%，比上季度有所下降，產(chǎn)品平均售價(jià)由上季度的853美元/片增加到871美元/片(折合8英寸晶圓片)。從區(qū)域角度而言，北美地區(qū)市場(chǎng)在2008年第三季度占中芯國際全球市場(chǎng)的59%，比上一季度高出4個(gè)百分點(diǎn)，而亞洲(不含日本)、歐洲和日本市場(chǎng)則分別占35%、5%和2%。

　　在今年第三季度，中芯國際對(duì)中國大陸客戶的出貨量增長了28%。據(jù)張汝京透露，由于合作過程順利，中芯國際的一個(gè)中國客戶已經(jīng)成功地開發(fā)了能被中國高清電視機(jī)采用的解調(diào)器芯片，成為中國數(shù)字電視市場(chǎng)有史以來最全面的芯片解決方案；另一家中國客戶則開發(fā)了CMMB標(biāo)準(zhǔn)的移動(dòng)電視解決方案；目前，中國政府也開始為TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)絡(luò)的全面商業(yè)化使用進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而中國客戶也正與中芯國際共同生產(chǎn)有關(guān)芯片。

　　特許半導(dǎo)體：產(chǎn)能利用率下降不可避免

　　宏觀經(jīng)濟(jì)欠佳的情況已持續(xù)多月，隨之出現(xiàn)的低迷市場(chǎng)也終于讓芯片制造業(yè)感受到其所帶來的沖擊，特許半導(dǎo)體今年第三季度繼續(xù)虧損，預(yù)計(jì)市場(chǎng)疲軟的狀況將惡化，并將延伸到第四季度。

　　在第三季度，特許半導(dǎo)體的銷售收入為4.637億美元，同比增長30.7%，環(huán)比增長1.3%；如果考慮該公司在SMP公司擁有的股權(quán)，特許半導(dǎo)體2008年第三季度銷售額為4.872億美元，同比增長27.6%，環(huán)比增長為1%。盡管銷售收入同比和環(huán)比都有所增長，但特許半導(dǎo)體在今年第三季度的虧損額比上季度還是有所增加，達(dá)到了1360萬美元。

　　2008年第三季度，特許半導(dǎo)體的總出貨量(折合8英寸晶圓片)為54.45萬片，比2007年第三季度的42.61萬片增長了27.8%，但比2008年第二季度的54.85萬片下降了0.7%。在第三季度，特許半導(dǎo)體產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格為873美元/片(折合8英寸晶圓片)，比前一個(gè)季度有所增長；第三季度的產(chǎn)能利用率為85%，比今年前兩個(gè)季度都略有下降。

　　從產(chǎn)品領(lǐng)域而言，2008年第三季度，特許半導(dǎo)體在通信、消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的銷售額分別占總銷售額的52%、31%和13%；而在去年同期，這一數(shù)據(jù)分別為40%、31%和26%。

　　從區(qū)域角度而言，美洲仍然是特許半導(dǎo)體最重要的市場(chǎng)，在2008年第三季度占特許全球市場(chǎng)的60%，而亞太地區(qū)(不含日本)和歐洲市場(chǎng)則分別占21%和10%。

　　就工藝技術(shù)而言，2008年第三季度，特征尺寸為0.13微米或0.13微米以下的產(chǎn)品銷售額占特許半導(dǎo)體總銷售額的56%，其中65納米產(chǎn)品銷售額達(dá)到了總銷售額的19%，與上季度相比大幅增加。

　　據(jù)特許半導(dǎo)體預(yù)測(cè)，2008年第四季度的銷售額將下降到3.79億美元，不過平均銷售價(jià)格有望上升至895美元/片(折合8英寸晶圓片)，而產(chǎn)能利用率將降至63%左右。