MLCC、電感交期再拉長(zhǎng)，被動(dòng)元件醞釀新一輪漲價(jià)，龍頭均已預(yù)告Q1高增長(zhǎng)業(yè)績(jī)

據(jù)報(bào)道，全球前三MLCC廠日商太陽(yáng)誘電繼幾乎全面停接消費(fèi)性電子應(yīng)用新訂單之后，近期通知客戶旗下全系列產(chǎn)品新訂單交期將再拉長(zhǎng)，“（交期）16周是基本條件，但也無(wú)法保證一定能供貨”。

另一大被動(dòng)元件電感及相關(guān)產(chǎn)品也傳來(lái)交期拉長(zhǎng)的消息。目前，國(guó)內(nèi)一、二線廠電感均步入滿載狀態(tài)，龍頭順絡(luò)電子訂單能見(jiàn)度更延伸至8月，且因拉貨動(dòng)能不弱，業(yè)界傳出，一體成形電感（Molding choke）模具的交期已達(dá)一個(gè)月以上。

電感大廠奇力新則表示，電感產(chǎn)品能見(jiàn)度平均逾三個(gè)月，目前小尺寸一體成型電感訂單出貨比達(dá)兩倍，需求主要來(lái)自于手機(jī)、車用以及宅經(jīng)濟(jì)相關(guān)，訂單能見(jiàn)度挑戰(zhàn)延伸到第三季，第二季稼動(dòng)率可望維持高檔水準(zhǔn)。

4月起，一批被動(dòng)元件廠商漲價(jià)函正式生效。而當(dāng)下被動(dòng)元件供給較先前更為吃緊，新一波漲價(jià)或許正在醞釀中，行業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升局面。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，太陽(yáng)誘電交期拉長(zhǎng)，凸顯當(dāng)下被動(dòng)元件供應(yīng)比先前更緊俏，而在日、韓系被動(dòng)元件大廠均全力供應(yīng)高容MLCC下，將進(jìn)一步壓縮常規(guī)型MLCC生產(chǎn)量，有助相關(guān)產(chǎn)品報(bào)價(jià)上揚(yáng)。

據(jù)光大證券分析師劉凱、石崎良4月初發(fā)布的《MLCC行業(yè)跟蹤報(bào)告》，目前電容、電阻、電感都進(jìn)入供貨緊張的狀態(tài)。三星、國(guó)巨、華新科均公告上調(diào)MLCC出廠價(jià)格，漲幅約10-30%。大陸廠商雖暫未全面調(diào)高價(jià)格，但交期已在延長(zhǎng)。

從分產(chǎn)品來(lái)看：超微型01005以下產(chǎn)品率先漲價(jià)，主要由于村田在蘋果手機(jī)中的快速拉貨；超大容量由于5G手機(jī)出貨增加也出現(xiàn)供貨緊張和價(jià)格上漲的情況；0402和0201等常規(guī)品雖未現(xiàn)大幅漲價(jià)，但交貨周期也在拉長(zhǎng)。

行業(yè)高景氣度已被各大被動(dòng)元件公司的一季度業(yè)績(jī)驗(yàn)證。順絡(luò)電子、三環(huán)集團(tuán)、江海股份等均已發(fā)布高增長(zhǎng)一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中三環(huán)集團(tuán)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)區(qū)間為130%-180%，江海股份為80%-120%，順絡(luò)電子為95%-110%，艾華集團(tuán)為71%-95%，法拉電子為60%-90%，風(fēng)華高科為44%-52%。上文提及的奇力新也公布了3月?tīng)I(yíng)收數(shù)據(jù)，同比增長(zhǎng)32.85%。

華鑫證券分析師杜永宏4月14日發(fā)布研報(bào)稱，2021年5G手機(jī)需求量超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，全球居家辦公需求延續(xù)導(dǎo)致PC需求維持高景氣，加之車市復(fù)蘇、電動(dòng)車市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，2021年被動(dòng)元件需求將保持高景氣，行業(yè)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。