被動元件Q2第二波漲價來襲，龍頭國巨拿一線大廠“開刀” ，成本攀升成主因

這幾家被動元件公司Q1獲基金青睞。

 據(jù)臺媒報道，供應(yīng)鏈表示，為反映成本攀升，全球第三大 MLCC（片式多層陶瓷電容）生產(chǎn)商和第一大片式電阻生產(chǎn)商國巨將對一線大型組裝大廠進(jìn)行全面調(diào)價，芯片電阻和鉭質(zhì)電容平均調(diào)漲約10%，MLCC漲幅約1%至3%，新價格將在6月1日正式生效。

業(yè)界認(rèn)為，以今年上半年來看，被動元件價格漲勢相對其他電子元件價格更加穩(wěn)健，但被動元件廠仍要考量上游原材料對營運成本增加的影響，因此，調(diào)整產(chǎn)品報價“勢在必行”。對于上述消息，國巨表示不評論報價，強(qiáng)調(diào)上游原材料、運輸及人工等營運成本持續(xù)增加，將慎重考量適時與客戶共同分擔(dān)上揚的成本。

此次漲價為國巨今年以來的第四次調(diào)漲行動，也是該龍頭公司今年Q2的第二波漲價。

國巨之外，眾多被動元件廠均在漲價大軍之列，一批被動元件廠商漲價函已經(jīng)在Q2初正式生效。這一背景下，作為被動元件龍頭公司，國巨再度“喊漲”進(jìn)一步有望催化產(chǎn)業(yè)鏈漲價情緒。

行業(yè)景氣度高企 國產(chǎn)替代迎加速

伴隨汽車、消費類產(chǎn)品需求復(fù)蘇，5G終端加速滲透驅(qū)動下，被動元器件景氣度持續(xù)提升。據(jù)機(jī)構(gòu)估算，電動車單車電容、電感等元件用量相較傳統(tǒng)車有 5-10倍提升，其銷量快速增長進(jìn)一步拉動被動元件需求。國金證券研報預(yù)計，2021年全球被動元件市場同比增長11%。

國盛證券3月28日發(fā)布研報稱，日系村田交期居高不下，韓系三星電機(jī)調(diào)漲報價，國產(chǎn)廠商跟漲預(yù)期強(qiáng)烈，價格開啟上行周期。未來芯片缺貨緩解或?qū)⑦M(jìn)一步推升被動元件市場需求，高景氣度貫穿全年可期。

從行業(yè)格局看，日韓臺廠商在被動元件領(lǐng)域處于領(lǐng)先，兼顧技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢，大陸廠商仍處于追趕階段。東莞證券分析師羅煒斌4月30日發(fā)布研報稱，在外部環(huán)境影響下，國內(nèi)終端廠商對關(guān)鍵元器件自主可控的訴求日益強(qiáng)烈，大陸被動元件廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，順應(yīng)關(guān)鍵元器件國產(chǎn)替代潮流。

另據(jù)興業(yè)證券分析師謝恒4月26日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從基金Q1持倉變動情況來看，被動元件優(yōu)質(zhì)公司受到青睞，主要系行業(yè)景氣度高漲、優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。具體來看，基金持倉市值增加最多的電子公司前十名中，三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、振華科技位列其中。

《科創(chuàng)板日報》梳理相關(guān)上市公司：

風(fēng)華高科：是唯一電容、電阻、電感都具備規(guī)模的大陸企業(yè)，其中片式多層陶瓷電容器和片式電阻器生產(chǎn)規(guī)模均居全國之首。

順絡(luò)電子主要產(chǎn)品為片式電感器和片式壓敏電阻器，并廣泛應(yīng)用于通信、計算機(jī)及消費類電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

三環(huán)集團(tuán)：國內(nèi)電子陶瓷龍頭廠商，深耕電子陶瓷元件及材料領(lǐng)域 。

江海股份：是全球知名的電容器生產(chǎn)商，工業(yè)類鋁電解電容器具備全球競爭優(yōu)勢。

艾華集團(tuán)：是國內(nèi)鋁電解電容龍頭，擁有“腐蝕箔+化成箔+電解液+專用設(shè)備+鋁電解電容器”完整的產(chǎn)業(yè)鏈， 在照明、快充市場占有率全球第一。

法拉電子：薄膜電容器龍頭廠商，連續(xù)三十二屆進(jìn)入中國電子元件百強(qiáng)，薄膜電容器產(chǎn)銷量常年位居世界前三，全國第一。

振華科技：軍工被動元件平臺，公司的新型電子元器件業(yè)務(wù)覆蓋阻容感等多種無源元件，廣泛應(yīng)用于國內(nèi)航空、航天、電子、兵器、船舶及核工業(yè)等重要領(lǐng)域。

麥捷科技：主導(dǎo)產(chǎn)品為片式電感以及片式LTCC射頻元器件,屬于高端被動電子元器件,其設(shè)計、制造具有高精密性。

宏達(dá)電子：軍品高可靠鉭電容龍頭企業(yè)，非鉭電容業(yè)務(wù)橫向拓展順利。