應(yīng)聲漲停！CIS龍頭釋放積極展望：車載需求增近十倍 量價(jià)齊升景氣將現(xiàn)

16日下午，半導(dǎo)體板塊拉升走強(qiáng)，其中韋爾股份漲停。

韋爾股份15日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，隨著自動(dòng)駕駛等級提升，單車使用的CIS（CMOS圖像傳感器）數(shù)量從原先的1-2顆提升至10余顆，車載CIS即將迎來量價(jià)齊升。

此外，在原有歐美系主流汽車品牌之外，韋爾股份車載產(chǎn)品如今大量導(dǎo)入國內(nèi)傳統(tǒng)汽車品牌及造車新勢力方案，同時(shí)在日韓等車企方面也獲突破。其直言，在不久的將來，汽車會(huì)成為手機(jī)之后（公司的）第二大業(yè)務(wù)市場。

同時(shí)，臺積電、三星也將目光投向了CIS愈發(fā)高漲的需求。

據(jù)BusinessKorea周一報(bào)道，三星電子首次提出擴(kuò)大成熟制程產(chǎn)能的設(shè)想，計(jì)劃今年著手?jǐn)U產(chǎn)，以應(yīng)對因長期供應(yīng)短缺的CIS產(chǎn)能需求，在擴(kuò)大客戶的同時(shí)提高收益能力。

臺積電今年資本開支已拉升至400億-440億美元，其中10%-20％同樣將用于成熟特殊制程擴(kuò)產(chǎn)。有設(shè)備廠商指出，臺積電瞄準(zhǔn)的下游市場中，便包含CIS領(lǐng)域。

汽車領(lǐng)域成CIS增長最快市場

總體來說，汽車、智能手機(jī)、安防、元宇宙都是CIS的主要驅(qū)動(dòng)市場。據(jù)Yole測算，2025年CMOS攝像模組市場有望達(dá)570億美元，其中CIS規(guī)模為242億美元，占42.46%。

其中，在全球汽車電動(dòng)化、智能化大潮下，車載CIS像素及單車搭載的攝像頭數(shù)量大幅提升，汽車領(lǐng)域有望成為CIS增長最快的市場。中泰證券預(yù)計(jì)，2025年全球車載CIS市場規(guī)模將達(dá)480億元，2020-2025年復(fù)合增速達(dá)21%。

文初韋爾股份調(diào)研紀(jì)要內(nèi)容也印證了這一市場的需求向好。同時(shí)，公司本周在互動(dòng)平臺透露，車載800萬像素CIS產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付，這款傳感器提供的高清晰度和范圍以及集成的 ASIL-C 功能對于ADAS和L3級以上自動(dòng)駕駛汽車等“至關(guān)重要”，已在較多車型方案上獲得導(dǎo)入，數(shù)量與價(jià)值量雙雙穩(wěn)步提升。

同時(shí)，中泰證券上述報(bào)告強(qiáng)調(diào)，汽車CIS認(rèn)證周期長，一般為2-3年，準(zhǔn)入門檻較高，廠商進(jìn)入汽車供應(yīng)鏈后將獲得長期穩(wěn)定的訂單，新進(jìn)入者難以實(shí)現(xiàn)份額擠占。

智能手機(jī)攝像頭則是CIS需求的“傳統(tǒng)”驅(qū)動(dòng)力。CIS對手機(jī)照片像素?cái)?shù)及圖像效果有著決定性影響，隨著手機(jī)攝像頭像素逐步提升，高端CIS需求也水漲船高。

韋爾股份前述調(diào)研紀(jì)要顯示，在不同價(jià)格區(qū)間的安卓智能手機(jī)上，公司“都有著不錯(cuò)的市場份額”，且高階像素產(chǎn)品占手機(jī)CIS營收比例持續(xù)提升；

A股另一家CIS廠商格科微也在15日披露業(yè)務(wù)進(jìn)度。其200萬-800萬像素CIS產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于國內(nèi)外多家知名手機(jī)品牌，供銷兩旺；1600萬像素產(chǎn)品已通過驗(yàn)證，2022年下半年有望取得客戶訂單；3200萬及以上像素產(chǎn)品已進(jìn)入工程樣片內(nèi)部評估階段。

值得一提的是，韋爾股份還提及，“元宇宙”同樣離不開CIS，后者是實(shí)現(xiàn)AR/VR領(lǐng)域應(yīng)用場景的核心芯片之一。

從市場競爭格局來看，索尼、三星、韋爾股份旗下豪威科技是全球CIS三大龍頭。Counterpoint預(yù)計(jì)，2022年索尼市占率可達(dá)39.1%、三星24.9%、豪威科技12.9%；另外，其后排名依次包括格科微（4.7%）、安森美（4.5%）、SK海力士（3.6%）、意法半導(dǎo)體（2.5%）和思特威（2.3%）。