功率半導(dǎo)體需求有多旺？IDM大廠訂單溢出 委外代工廠最高漲價50%

據(jù)報道，供應(yīng)鏈傳出，受惠于車用MOSFET等功率半導(dǎo)體需求強(qiáng)勁，加上6英寸芯片代工廠產(chǎn)能滿載，漢磊作為委外工廠，將針對大客戶英飛凌全面調(diào)漲報價，幅度最高達(dá)50%，同時積極擴(kuò)大第三代半導(dǎo)體碳化硅（SiC）的產(chǎn)能，預(yù)計今年出貨量將呈倍數(shù)級成長。

1985年成立的漢磊，可代工生產(chǎn)功率半導(dǎo)體、模擬芯片等，是最早提供SiC功率器件代工服務(wù)的芯片廠之一，也是全球第一家同時具備硅基半導(dǎo)體和第三代半導(dǎo)體代工能力的工廠，目前擁有1座4/5英寸及2座6英寸芯片廠，經(jīng)常承接IDM廠的委外代工訂單。

而英飛凌長期與漢磊合作，現(xiàn)階段相關(guān)業(yè)務(wù)占漢磊營收比重高達(dá)兩成。報道稱，漢磊對大客戶大漲價，凸顯整體市場需求強(qiáng)勁、“不得不漲”的態(tài)勢。

據(jù)了解，車用、工控類功率半導(dǎo)體需求持續(xù)強(qiáng)勁，以英飛凌為例，其積壓訂單超過310億歐元（公司預(yù)計2022財年收入130億歐元），且其中80%需求集中于12個月，遠(yuǎn)超過公司的交付能力。這一背景下，意法半導(dǎo)體、英飛凌、恩智浦和瑞薩等國際IDM大廠的外包的比重顯著提高。

另一方面，多家一線IDM廠將汽車芯片列為戰(zhàn)略重點(diǎn)，縮減了商用PC、筆記本電腦和其他IT設(shè)備的MOSFET產(chǎn)量，促使客戶將部分消費(fèi)電子用功率半導(dǎo)體轉(zhuǎn)單到小的代工廠。

功率半導(dǎo)體需求持續(xù)旺盛 本土廠商成長空間廣闊

功率半導(dǎo)體的下游需求有望繼續(xù)擴(kuò)大，本輪汽車電動智能化、光伏等新能源行業(yè)迅速發(fā)展，推動需求端持續(xù)高景氣成長。光大證券分析師劉凱此前發(fā)布研報稱，雖然消費(fèi)級MOSFET緊缺程度有所緩解，但是工控、新能源車以及光伏逆變器領(lǐng)域?qū)Ω邏篗OSFET和IGBT等高端功率器件的需求仍然旺盛，相關(guān)產(chǎn)品供不應(yīng)求。2022年，中國新能源車用IGBT市場和全球光伏IGBT市場成長空間巨大。

不過，中國功率半導(dǎo)體市場雖已占全球50%以上，但在中高端MOSFET及IGBT器件中90%仍依賴進(jìn)口，本土廠商成長空間廣闊。

從投資角度來看，揚(yáng)杰科技、士蘭微、華潤微、時代電氣、聞泰科技為代表的IDM廠商具有交付優(yōu)勢，自有產(chǎn)能在8寸晶圓產(chǎn)能緊張背景下，有望強(qiáng)化交付穩(wěn)定性。從產(chǎn)品力來看，雖然車規(guī)級功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍以海外IDM模式的大廠為主，但本土IDM企業(yè)正不斷取得突破。

另外，功率半導(dǎo)體細(xì)分板塊中，IGBT近期被機(jī)構(gòu)頻繁推薦。東亞前海證券分析師倪華表示，以IGBT為代表的國產(chǎn)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品正加速步入黃金發(fā)展期。方正證券分析師陳杭則著重強(qiáng)調(diào)了國產(chǎn)IGBT在光伏逆變器領(lǐng)域的廣闊前景，上述IDM廠商之外，該分析還推薦關(guān)注宏微科技、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)。