全球芯片銷售三年首降！韓企遇困，日企逆漲

發(fā)布人：芯東西時間：2022-11-01 來源：工程師

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芯片庫存居高不下，產(chǎn)量進一步下滑。

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芯東西11月1日消息，據(jù)彭博社報道，全球芯片銷售自2020年初以來首次收縮，這對高度適應(yīng)半導(dǎo)體行業(yè)并難以適應(yīng)需求疲軟的韓國經(jīng)濟的打擊更加顯著。據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)，9月全球半導(dǎo)體銷售額同比下降3%。韓國國家統(tǒng)計局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，同月，韓國芯片制造商的產(chǎn)量同比減少3.5%，比8月份0.1%的降幅擴大。雖然芯片股在今年早些時候因?qū)屎托袠I(yè)估值上升的擔(dān)憂而急劇下跌后，于上個月反彈，但美國半導(dǎo)體技術(shù)出口新規(guī)對中國施加的限制令美國供應(yīng)商更加擔(dān)憂。相比之下，日本半導(dǎo)體股一路上漲，因為它們面臨的影響相對有限。
01.月銷售額三年首降，芯片行業(yè)迎砍單逆風(fēng)

SIA最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年9月的全球半導(dǎo)體銷售額比同年8月下降了0.5%，比2021年9月下降了3.0%。2022年第三季度，全球半導(dǎo)體銷售總額為1410億美元，同比下降3.0%，比2022年第二季度減少了6.3%。這是在一系列宏觀經(jīng)濟逆風(fēng)沖擊下，全球半導(dǎo)體銷售額自2020年1月以來的首度逐年下降。

▲每月銷售額由世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計（WSTS）組織匯編，代表三個月的移動平均值（圖源：SIA）

相較8月，今年9月份美國（4.8%）、日本（0.5%）、歐洲（0.1%）的月銷售額有所增加，但亞太/所有其他地區(qū)（-2.9%）和中國（-3.0%）的月銷售額呈下降趨勢。

與去年同期相比，歐洲（12.4%）、美國（11.5%）、日本（5.6%）的月銷售額上漲，而亞太地區(qū)/所有其他地區(qū)（-7.7%）和中國（-14.4%）的月銷售額有所下降。

按季度來看，全球各地區(qū)半導(dǎo)體銷售額都在不同程度的下滑。

芯片下游的消費電子市場正承受需求疲軟帶來的沖擊。市研機構(gòu)Strategy Analytics的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球5G智能手機出貨量預(yù)計將減少多達1.5億部，5G芯片需求預(yù)計將減少1~1.2億顆。
02.韓國半導(dǎo)體渡劫：需求疲軟、經(jīng)濟放緩

半導(dǎo)體是韓國經(jīng)濟的最大收入來源，因貨幣疲軟擴大了貿(mào)易逆差和導(dǎo)致全球利率上升，打擊了消費者對韓國技術(shù)出口的需求，韓國經(jīng)濟在上個季度放緩。

▲全球芯片銷售萎縮影響韓國經(jīng)濟（圖源：彭博社）

芯片需求往往在繁榮和蕭條之間循環(huán)，最近的低迷增加了韓國決策者的擔(dān)憂，他們正在努力減輕當(dāng)?shù)亻_發(fā)商違約引發(fā)的信貸崩盤對經(jīng)濟造成的沖擊。上周末造成150多人死亡的致命人群踩踏事件也將影響消費者情緒。新冠肺炎、俄烏沖突、中美貿(mào)易緊張局勢等外界環(huán)境的持續(xù)動蕩下，三星電子、SK海力士這兩家韓國最大的芯片企業(yè)都迎來了黯淡的業(yè)績表現(xiàn)。三星電子Q3的凈利潤低于預(yù)期，僅9.39萬億韓元（折合約481億人民幣），同比下滑23.62%，其中半導(dǎo)體事業(yè)部Q3營業(yè)利潤為5.12萬億韓元（折合約262億人民幣），較上一季度的9.98萬億韓元（折合約511億人民幣）下滑了48.7%。營收更依賴存儲業(yè)務(wù)的SK海力士，Q3業(yè)績更是慘淡，營收及凈利潤均低于預(yù)期，該季度其營收為10.98萬億韓元（折合約562億人民幣），同比減少6.9%；凈利潤為1.1027萬億韓元（折合約56億人民幣），同比降幅高達66.7%。面對持續(xù)的供需失衡境況，SK計劃在2023財年削減50%以上的投資，并以收益性較低的產(chǎn)品為主減產(chǎn)。

▲需求疲軟，韓國芯片產(chǎn)量持續(xù)下滑（圖源：彭博社）

韓國統(tǒng)計局的其他芯片數(shù)據(jù)顯示，庫存增長仍然很高，9月份達到54.7%。半導(dǎo)體工廠出貨量呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，同比僅下降0.9%。與此同時，9份韓國整體工業(yè)生產(chǎn)同比增長0.8%，低于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)估的1%。根據(jù)韓國統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，與1個月前相比，它收縮了1.8%，比分析師預(yù)測的0.8%的跌幅要大。
03.日本半導(dǎo)體股景氣度回升EUV光刻測試設(shè)備商成最熱股

主攻存儲的韓國半導(dǎo)體企業(yè)們活得不太好，主導(dǎo)半導(dǎo)體設(shè)備及材料市場的日本半導(dǎo)體股則變得景氣起來。

▲日本半導(dǎo)體股恢復(fù)元氣（圖源：彭博社）

受美國半導(dǎo)體技術(shù)出口新規(guī)影響，日本半導(dǎo)體相關(guān)股****上個月表現(xiàn)優(yōu)于美國芯片股，摩根士丹利資本國際公司（MSCI）衡量日本芯片股的指標(biāo)10月上漲14%，是近兩年來最好的一個月，達到費城半導(dǎo)體指數(shù)漲幅的4倍多。其中表現(xiàn)最好的是日本半導(dǎo)體設(shè)備商Lasertec，本月了上漲45%。這家公司是全球唯一能為極紫外光刻（EUV）芯片制造提供測試設(shè)備的廠商。

▲Lasertec近一個月股價變化

昨日Lasertec剛剛公布其截至2023年6月的財年第一季度（2022年7月1日~9月30日）的財務(wù)業(yè)績，其當(dāng)季營收達257.23億日元（折合約13億人民幣），同比增長182.4%，營業(yè)利潤為85.08億日元（折合約4億人民幣），同比增幅高達321.3%。
04.結(jié)語：整裝旗鼓，準(zhǔn)備過冬

嚴(yán)峻且不斷惡化的市場環(huán)境下，全球芯片產(chǎn)業(yè)的緊張局勢正在升級，許多半導(dǎo)體企業(yè)正在經(jīng)歷陣痛期，并在為最壞的情況籌備應(yīng)急計劃。長期來看，待周期性調(diào)整過去，SIA總裁兼首席執(zhí)行官John Neuffer相信：“隨著半導(dǎo)體繼續(xù)成為我們數(shù)字經(jīng)濟中更大、更重要的一部分，長期市場前景仍然強勁?！?/span>來源：彭博社，SIA