半導(dǎo)體TOP10：模擬進(jìn)，存儲(chǔ)出！
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來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察
眾所周知，半導(dǎo)體行業(yè)是一個(gè)周期性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)歷了2020和2021年的創(chuàng)紀(jì)錄水平之后，半導(dǎo)體市場進(jìn)入了長期的下降。2023年整個(gè)半導(dǎo)體市場仍處于下行周期，消費(fèi)電子市場的疲軟影響廣泛，尤其是存儲(chǔ)芯片和MPU這兩大品類遭受重創(chuàng)。
據(jù)Omdia最新研究顯示，2023年第一季度的半導(dǎo)體收入為1205億美元，較去年第四季度環(huán)比下降9%。這已經(jīng)是半導(dǎo)體市場連續(xù)第5個(gè)季度持續(xù)下滑，也是自2002年以來最長的一次連續(xù)性下跌。在這樣的背景下，全球半導(dǎo)體廠商的營收排名也發(fā)生了短暫的變化。
2023年Q1半導(dǎo)體TOP榜單
存儲(chǔ)廠商最慘，
SK海力士和美光跌出前十
整個(gè)半導(dǎo)體市場中，存儲(chǔ)無疑是最慘的。存儲(chǔ)作為半導(dǎo)體的大宗產(chǎn)品，通常占據(jù)約三分之一的市場。但是2023年由于存儲(chǔ)市場的疲軟，存儲(chǔ)芯片供應(yīng)過剩，存儲(chǔ)芯片價(jià)格不斷下跌。2023年第一季度，存儲(chǔ)的市場規(guī)模為193億美元，僅占2023年第一季度總營收1205億美元市場的16%。
與之相對(duì)應(yīng)的，存儲(chǔ)芯片廠商今年也飽經(jīng)風(fēng)霜，存儲(chǔ)芯片三巨頭的季度營收基本跌去了一半。2022年半導(dǎo)體銷售TOP5的企業(yè)中，有3家存儲(chǔ)芯片廠商，分別是三星電子、SK海力士、美光。然而，從Omdia的統(tǒng)計(jì)中可以看到，2023年第1季度目前排名前十的僅剩三星一家。上一次SK海力士和美光未能躋身前十還是在2008年，存儲(chǔ)真可謂是個(gè)大起大落的市場?；仡櫞鎯?chǔ)市場近幾十年的發(fā)展歷程，逆周期和價(jià)格戰(zhàn)時(shí)期，導(dǎo)致大企業(yè)破產(chǎn)倒閉的情況屢見不鮮。當(dāng)年德國的奇夢達(dá)、日本“國家隊(duì)”的爾必達(dá)紛紛在下行周期和價(jià)格戰(zhàn)中紛紛折戟。
三星是前十大半導(dǎo)體廠商中跌幅最大的企業(yè)，2023年第一季度營收為89億美元，同比大跌55.7%，痛失半導(dǎo)體老大身份。而據(jù)外媒的報(bào)道，三星二季度似乎也不太樂觀，利潤預(yù)計(jì)將同比暴跌96%，創(chuàng)下14多年來季度的最低水平。
因此，三星正在努力增加在AI領(lǐng)域的芯片需求份額，如高帶寬內(nèi)存和晶圓代工業(yè)務(wù)。值得一提的是，三星晶圓代工業(yè)務(wù)先進(jìn)制程的良率加速提升，南韓媒體報(bào)道，三星4納米良率已從年初的50%提高到75%，可與臺(tái)積電相媲美。3納米良率達(dá)到60%，而且最近其3nm GAA客戶首曝光，Techinsights報(bào)道指出，比特微的Whatsminer M56S++礦機(jī)芯片使用的正是三星SF3E工藝制造。
不同于家大業(yè)大的三星，SK海力士和美光是純存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商，因此受到的打擊也更大，兩家存儲(chǔ)巨頭直接跌出全球半導(dǎo)體前十榜單。
SK海力士營收的90%都來自于存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，2023年第一季度，SK海力士營收為5萬億韓元（大約39億美元），同比下降58%，環(huán)比下降34%，虧損2.5億韓元。SK海力士正在寄希望于的其強(qiáng)大的HBM，并且加大投資將其HBM產(chǎn)能擴(kuò)大2倍。業(yè)內(nèi)人士透露，英偉達(dá)可能需要SK海力士的HBM3E產(chǎn)品。
SK海力士一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)
美光更是經(jīng)歷了13年以來的最大虧損，在截止2023年3月1日的2023財(cái)年第二季度營收同比下降約53%，為36.9億美元，凈虧達(dá)23億美元。在截至2023年6月1日的 2023 財(cái)年第三季度業(yè)績收入為37.5億美元，同比下降56%。美光不僅受到市場的影響，還遭遇了中國的禁售，這對(duì)美光來說無疑是雪上加霜，據(jù)悉，中國的直接和間接銷售約占美光總營收的1/4。未來幾個(gè)月美光的營收繼續(xù)下跌似乎已成定局。美光預(yù)測2023年第四季度的營收為39億美元±2億美元。在2023財(cái)年的二季度業(yè)績中，美光科技總裁兼首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示：“中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室（“CAC”）最近的決定是一個(gè)重大阻力，影響了我們的前景并減緩了我們的復(fù)蘇?！?/p>
美光2023財(cái)年第二、三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)
微處理器廠商，喜憂參半
微處理器（MPU）市場的下滑也比較嚴(yán)重，2023年第一季度MPU市場規(guī)模為131億美元，相比去年的200億美元，同比下降34.5%。而在具體的微處理器廠商方面，卻是喜憂參半的局面。
英特爾雖然超越了三星位居第一位，但是在PC市場萎靡的情況下，也不好受。據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商IDC統(tǒng)計(jì)，2023年第一季度全球個(gè)人電腦出貨同比下降29%。2023年第1季度，英特爾實(shí)現(xiàn)收入為117億美元（英特爾官方信息），同比大跌36%，是前十大半導(dǎo)體廠商跌幅中僅次于三星的企業(yè)。而且一季度虧損28億美元，是英特爾有史以來最大的季度虧損。
英特爾近年來逐漸剝離和放棄了一些不太賺錢的業(yè)務(wù)，包括NAND內(nèi)存、SSD業(yè)務(wù)、Optane SSD，出售了預(yù)建服務(wù)器業(yè)務(wù)等等，而是堅(jiān)定的走IDM 2.0之路，營收的下降絲毫沒有動(dòng)搖英特爾IDM 2.0的決心，英特爾正在歐洲、美國、以色列等地區(qū)到處建廠。最近英特爾還發(fā)布了用于大模型的AI芯片Gaudi 2，打算在人工智能市場分一杯羹。
相比較之下，萬年老二的AMD在2023年表現(xiàn)還不錯(cuò)，今年，AMD推出了多個(gè)新產(chǎn)品，包括用于生成式AI領(lǐng)域的MI3000X等，人工智能路線圖和客戶參與度都在加速。2023年第一季度AMD實(shí)現(xiàn)營收為52.99億美元，同比下降15.3%，由去年的第8來到了第5。
排在第三位的是高通，其最大的營收來源是手機(jī)業(yè)務(wù)，近年來高通雖也在發(fā)力汽車業(yè)務(wù)，不過汽車業(yè)務(wù)（包括汽車芯片和軟件）規(guī)模仍然很小。由于手機(jī)需求減少，庫存水平持續(xù)的升高壓低了價(jià)格，影響了高通的營收。高通的芯片部門名為 QCT，銷售智能手機(jī)處理器、汽車芯片和其他先進(jìn)電子產(chǎn)品零部件。2023年第一季度高通的QCT芯片部門（高通2023財(cái)年二季度）營收為79億美元，同比下降17%。該部門收入的最大部分來自手機(jī)芯片，高通公布的手機(jī)銷售額為61.1億美元，比去年下降17%；來自汽車業(yè)務(wù)的收入增長了20%，達(dá)到4.47億美元。高通CEO阿蒙在與分析師的電話會(huì)議上表示：“不斷變化的宏觀經(jīng)濟(jì)背景導(dǎo)致需求進(jìn)一步惡化，尤其是手機(jī)領(lǐng)域，其程度超出了我們之前的預(yù)測?！?/strong>
高通2023財(cái)年第二季度營收情況
2023年生成式AI領(lǐng)域?qū)π酒枨蟊┰?，要說生成式AI的最大受益者，英偉達(dá)是頭一號(hào)。但是大家可能不太了解的是，博通也嘗到了甜頭。
2023年第一季度博通的營收為66.65億美元，同比增長5.7%，是前十大半導(dǎo)體廠商中少有的，更是MPU類別芯片廠商中，實(shí)現(xiàn)同比增長的芯片廠商。去年博通排在第7的位置，今年提升到了第4。博通可提供數(shù)據(jù)中心用于網(wǎng)絡(luò)的芯片以及加速AI工作的專用芯片。今年四月，該公司發(fā)布了一款新芯片，用于使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將超級(jí)計(jì)算機(jī)連接起來進(jìn)行人工智能工作。博通首席執(zhí)行官Hock Tan表示，生成式人工智能應(yīng)用將增加對(duì)該公司芯片的需求。他表示，生成式AI目前在博通的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)中占據(jù)15%的市場份額，2022年僅為10%。到2024年，生成式AI可能占該公司半導(dǎo)體收入的 25%以上。
2023年由于生成式AI的大幅發(fā)展需求，英偉達(dá)正在扭轉(zhuǎn)頹勢，從2023年開始，英偉達(dá)的收入增長強(qiáng)勁，2023年第一季度營收為52.78億美元，雖然同比仍有18.4%的下降，但是環(huán)比已經(jīng)增長了11.6%。不過英偉達(dá)的排名位置并未發(fā)生變化。
蘋果在2023第一季度實(shí)現(xiàn)營收42.9億美元，同比增長5.5%，環(huán)比下降23%，這使得蘋果從去年的第11位來到今年的第8位。蘋果在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收的增長與其終端產(chǎn)品（尤其是手機(jī)銷量）的增長密不可分。蘋果2023年第一季度創(chuàng)下了iphone銷量記錄，部分原因是在新興市場如印度、墨西哥、巴西等地區(qū)吸引了新客戶，銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁。據(jù)研究公司Canalys的數(shù)據(jù)顯示，2023 年前三個(gè)月全球智能手機(jī)出貨量下降了13%， iPhone的銷售額卻增長了1.5%，達(dá)到513 億美元，蘋果相對(duì)于安卓競爭對(duì)手贏得了市場份額。但蘋果Mac和ipad的銷量都未能幸免于消費(fèi)電子產(chǎn)品低迷的局面，據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，蘋果一季度Mac銷量下降了38%。
2023年第一季度全球個(gè)人電腦出貨量
（來源：counterpoint）
模擬芯片三雄，殺進(jìn)前十
2023年第一季度榜單中，最可圈可點(diǎn)的就是，三大模擬芯片廠商逐鹿前十，分別是英飛凌、德州儀器和意法半導(dǎo)體。這些模擬芯片廠商業(yè)務(wù)大多集中在汽車和工業(yè)領(lǐng)域，因此受到消費(fèi)市場的影響較小，反之，汽車市場的蓬勃發(fā)展，更是讓他們站上風(fēng)口浪尖。
尤其是德國芯片廠商英飛凌，由于其近年來聚焦在汽車芯片領(lǐng)域，讓英飛凌在2023年嘗到了甜蜜的果實(shí)，在排名中，英飛凌也從去年的第12位躍升為第7。2023年第一季度英飛凌營收為43.8億美元，同比增長20.5%，環(huán)比增長了11%，逆勢實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比的雙雙增長。其中由于ADAS和電動(dòng)汽車領(lǐng)域的需求，英飛凌汽車 (ATV) 收入增長11%，達(dá)到 20.80億歐元，汽車業(yè)務(wù)占據(jù)英飛凌近一半的營收來源。
其次由于可再生能源、能源基礎(chǔ)設(shè)施、自動(dòng)化和工業(yè)驅(qū)動(dòng)以及交通領(lǐng)域的收入增長尤其活躍，英飛凌零碳工業(yè)功率 (GIP) 部門的收入從上一季度的5億歐元增長12%至 5.58億歐元；不過由于消費(fèi)領(lǐng)域需求的下滑，英飛凌電源與傳感器系統(tǒng) (PSS) 部門收入從上一季度的10.43億歐元下降11%至9.25億歐元；由于支付卡、MCU、政府身份識(shí)別和嵌入式SIM的增長，英飛凌的互聯(lián)安全系統(tǒng) (CSS) 部門收入從本財(cái)年第一季度的 5.31 億歐元增長4%至5.5億歐元。
英飛凌2023年第1季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)
2023年在大多數(shù)半導(dǎo)體供應(yīng)商下修全年?duì)I收的情況下，英飛凌卻看到了強(qiáng)勁的增長，將2023年?duì)I收預(yù)測從155億歐元（±5億）修訂為162億歐元（±5億），這相當(dāng)于比2022財(cái)年增14%。而且英飛凌計(jì)劃2023財(cái)年的資本支出約為30億歐元，加大對(duì)汽車芯片等產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)。
意法半導(dǎo)體也是由于在汽車芯片領(lǐng)域的優(yōu)勢，2023年第一季度實(shí)現(xiàn)營收42.47億美元，同比大增19.8%。由去年的第13名躋身到了第10的位置。與去年同期相比，意法半導(dǎo)體的汽車產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)和微控制器和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)的收入分別增長了43.9%和13.2%，而模擬器件、MEMS和傳感器產(chǎn)品部(AMS)略有下降0.9%。毛利率擴(kuò)大300個(gè)基點(diǎn)至49.7%，ST產(chǎn)品組合的改善和優(yōu)惠的定價(jià)推動(dòng)了利潤率的增長。意法半導(dǎo)體也將2023財(cái)年收入預(yù)期從之前的168億~178億美元上調(diào)至170億~178億美元。
而模擬芯片巨頭德州儀器增長則有點(diǎn)吃力，這主要是因?yàn)榈轮輧x器有相對(duì)一部分的業(yè)務(wù)是在消費(fèi)領(lǐng)域。德州儀器來自工業(yè)領(lǐng)域的收入約為40%，個(gè)人電子產(chǎn)品部門和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器部門約占30%，汽車約占20%。
2023年第一季度TI營收為42.7億美元，同比下降10.3%。其中，個(gè)人電子產(chǎn)品部門和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器部門的收入較第四季度下降了30%，工業(yè)市場收入持平。2023年，TI一方面面臨著在消費(fèi)領(lǐng)域的客戶處于清庫存階段，另一方面還受到來自本土模擬芯片廠商的競爭替代，尤其是在電源芯片領(lǐng)域，競爭異常激烈，TI甚至不惜祭出了“無底線的價(jià)格戰(zhàn)”。
這三家模擬芯片廠商的營收處于接近點(diǎn)，展望二季度也將頗有看點(diǎn)，英飛凌預(yù)計(jì)營收將達(dá)到約40億歐元（約44.8億美元），意法半導(dǎo)體的二季度凈營收中位數(shù)預(yù)計(jì)達(dá)到42.8億美元，TI第二季度預(yù)計(jì)收入在 41.7億~45.3億美元之間。這三家誰將勝出呢？
寫在最后
2023年已經(jīng)過半，不少芯片企業(yè)對(duì)下半年行業(yè)復(fù)蘇抱有很大的期望，也有一些廠商持不同的觀點(diǎn)。但中長期來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展長期向好的趨勢不會(huì)變。人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等新興技術(shù)的迅猛發(fā)展，對(duì)芯片的需求正在不斷增加。半導(dǎo)體前十榜單進(jìn)進(jìn)出出是常事，2023年最終排名是怎樣的情況還不好說。對(duì)于行業(yè)內(nèi)的企業(yè)來說，抓住機(jī)遇、靈活應(yīng)變，將是取得成功的關(guān)鍵。
-End-
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