存儲(chǔ)芯片有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期

日（10月10日），兩市股指高開(kāi)低走，盤(pán)中震蕩下行；北向資金午后加速流出，全日凈賣出超50億元。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，華為概念股持續(xù)走強(qiáng)，能源金屬、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導(dǎo)體板塊漲幅居前，工程建設(shè)、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、中藥板塊跌幅居前。

　　據(jù)央視新聞，韓國(guó)方面表示，美國(guó)政府作出最終決定，將無(wú)限期豁免三星電子和SK海力士向其在華工廠提供半導(dǎo)體設(shè)備，無(wú)需其它許可。東海證券表示，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇，有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期；華泰證券認(rèn)為，存儲(chǔ)行業(yè)供需情況逐步改善，需求端各下游庫(kù)存去化順利，需求增速將逐步回歸正常水平；東吳證券指出，存儲(chǔ)行業(yè)拐點(diǎn)確立，國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行。

　　東海證券：存儲(chǔ)芯片有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期

　　核心觀點(diǎn)：存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)復(fù)蘇，主要存儲(chǔ)制造商的持續(xù)減產(chǎn)漲價(jià)形勢(shì)下，有望進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期。整體產(chǎn)業(yè)處于繼續(xù)筑底階段。

　　投資建議：關(guān)注下半年周期有望筑底的高彈性板塊。關(guān)注存儲(chǔ)芯片的兆易創(chuàng)新、模擬芯片的圣邦股份。

　　民生證券：存儲(chǔ)漲價(jià)控產(chǎn)趨勢(shì)向好

　　核心觀點(diǎn)：存儲(chǔ)價(jià)格反轉(zhuǎn)已現(xiàn)，周期回暖趨勢(shì)清晰。隨著原廠削減存儲(chǔ)供給并轉(zhuǎn)移產(chǎn)能至先進(jìn)節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品，下游需求逐步復(fù)蘇，供需雙重影響下，價(jià)格向上趨勢(shì)將越發(fā)堅(jiān)實(shí)。且近期從行業(yè)漲價(jià)動(dòng)向來(lái)看，利好信息頻傳，預(yù)計(jì)Q4存儲(chǔ)價(jià)格將進(jìn)一步向上。

　　投資建議：存儲(chǔ)模組，德明利、江波龍、萬(wàn)潤(rùn)科技等；設(shè)備材料封測(cè)，深科技、雅克科技、精智達(dá)等；利基型存儲(chǔ)，兆易創(chuàng)新、東芯股份、普冉股份等。

　　華泰證券：存儲(chǔ)供需情況逐步改善

　　核心觀點(diǎn)：美光3Q業(yè)績(jī)回暖，存儲(chǔ)行業(yè)供需情況逐步改善，需求端各下游庫(kù)存去化順利，需求增速將逐步回歸正常水平，供給端減產(chǎn)疊加HBM擠占開(kāi)支，24年供給增速將低于需求增速。

　　東吳證券：存儲(chǔ)行業(yè)拐點(diǎn)已至 國(guó)產(chǎn)化主線確立

　　核心觀點(diǎn)：存儲(chǔ)行業(yè)拐點(diǎn)確立，國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行。通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家減產(chǎn)動(dòng)作、庫(kù)存及價(jià)格開(kāi)始見(jiàn)底反彈等觀測(cè)，我們認(rèn)為當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)拐點(diǎn)已至，并且在部分DRAM價(jià)格上漲、NAND Flash wafer合約價(jià)成功拉漲、國(guó)產(chǎn)化主線確定等催化下，我們?cè)诋?dāng)前時(shí)點(diǎn)看好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)尤其是國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速。

　　投資建議：伴隨下游AI服務(wù)器、新能源汽車等新需求及消費(fèi)電子、家電、工控等多領(lǐng)域需求復(fù)蘇催化拉動(dòng)，基于產(chǎn)業(yè)配套及國(guó)產(chǎn)化替代等邏輯，我們認(rèn)為存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資重點(diǎn)看三條主線，

　　1、龍頭廠商，兆易創(chuàng)新、北京君正、江波龍等。

　　2、國(guó)產(chǎn)化主線，萬(wàn)潤(rùn)科技、東芯股份、德明利、恒爍股份、普冉股份、佰維存儲(chǔ)、聚辰股份、瀾起科技等。

　　3、建議關(guān)注國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片材料設(shè)備、設(shè)計(jì)、晶圓及代工廠、模組、封測(cè)等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商。

　　甬興證券：存儲(chǔ)芯片價(jià)格回暖 被動(dòng)元件有望復(fù)蘇

　　核心觀點(diǎn)：存儲(chǔ)芯片價(jià)格有望迎來(lái)向上拐點(diǎn)，繼續(xù)看好以存儲(chǔ)、封裝為代表的半導(dǎo)體復(fù)蘇主線以及受益新機(jī)發(fā)布、消費(fèi)復(fù)蘇和科技創(chuàng)新為主的被動(dòng)元件、消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。

　　投資建議：建議關(guān)注兆易創(chuàng)新、東芯股份、江波龍、深科技、德明利等。

　　華安證券：存儲(chǔ)行業(yè)已處周期底部 新需求加速拐點(diǎn)到來(lái)

　　核心觀點(diǎn)：存儲(chǔ)廠商盈利能力揭示當(dāng)前存儲(chǔ)行業(yè)處于周期底部位置由于庫(kù)存水位升高，許多廠商通過(guò)產(chǎn)品降價(jià)刺激庫(kù)存消耗。龍頭廠商減產(chǎn)與削減投資，供給端實(shí)現(xiàn)邊際改善，有望夯實(shí)周期底部。