ASML三季度凈銷售額66.7億歐元，來(lái)自中國(guó)大陸收入占比猛增至46%

北京2023年10月18日下午，光刻機(jī)大廠ASML今日發(fā)布了2023年第三季度財(cái)報(bào)，該季實(shí)現(xiàn)凈銷售額為66.73億歐元，同比增長(zhǎng)約15.51%，環(huán)比下跌3.3%；毛利率為51.9%，同比上漲0.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.6個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)為18.93億歐元，同比增長(zhǎng)約11.76%，環(huán)比下跌約2.52%。

對(duì)于第三季的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink表示：“我們第三季度的凈銷售額為67億歐元，處于預(yù)測(cè)營(yíng)收區(qū)間的中間值；毛利率為51.9%，超出預(yù)期目標(biāo)。這主要得益于DUV產(chǎn)品組合以及一些非經(jīng)常性的一次性費(fèi)用?！?/p>

來(lái)自中國(guó)大陸收入占比倍增至46%

具體來(lái)說(shuō)，ASML在三季度銷售了105臺(tái)全新的光刻系統(tǒng)和7臺(tái)翻新的光刻系統(tǒng)，總數(shù)與二季度基本持平。其中，ArFi設(shè)備32臺(tái)，銷售額占比48%。相比二季度銷量減少了7臺(tái)，銷售份額減少了1個(gè)百分點(diǎn)；EUV設(shè)備11臺(tái)，銷售額占比35%。相比二季度銷量減少1臺(tái)，銷售額占比減少2個(gè)百分點(diǎn)；KrF設(shè)備44臺(tái)（相比二季度減少1臺(tái)），在總銷售額中占比10%；ArF Dry設(shè)備為9臺(tái)，銷售額占比4%；i-Line設(shè)備16臺(tái)，銷售額占比1%。

另外需要指出的是，ASML三季度的新增訂單金額為26億歐元（其中5億歐元為EUV光刻機(jī)訂單），與二季度的45億歐元的新增訂單金額相比，出現(xiàn)了42.2%的大幅下滑。

對(duì)此，Peter Wennink解釋稱，“這也在我們的預(yù)期之中，主要是因?yàn)樵诋?dāng)前環(huán)境下客戶對(duì)現(xiàn)金流和資本支出持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此對(duì)開(kāi)出新訂單也同樣相對(duì)謹(jǐn)慎。”

從終端應(yīng)用來(lái)看，ASML三季度來(lái)自邏輯芯片制造領(lǐng)域的設(shè)備銷售收入占比為76%，相比二季度減少了8個(gè)百分點(diǎn)。而來(lái)自存儲(chǔ)芯片制造領(lǐng)域的設(shè)備銷售額占比24%，與二季度相比增長(zhǎng)了8個(gè)百分點(diǎn)。這似乎意味著存儲(chǔ)芯片原廠在經(jīng)過(guò)了多個(gè)季度的持續(xù)減產(chǎn)和縮減資本支出之后，在三季度開(kāi)始增加了一些設(shè)備支出，似乎預(yù)示著存儲(chǔ)市場(chǎng)的調(diào)整即將進(jìn)入尾聲。

從地區(qū)來(lái)看，ASML三季度來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣的銷售收入占比為24%，相比二季度大幅減少了10個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自韓國(guó)的銷售收入占比為20%，相比二季度減少了7個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自美國(guó)的銷售收入占比為5%，相比二季度減少了5個(gè)百分點(diǎn)；EMMA地區(qū)的銷售收入占比為4%，相比二季度增長(zhǎng)了2個(gè)百分點(diǎn)。

特別需要指出的是，ASML三季度來(lái)自中國(guó)大陸的銷售收入占比由二季度的24%（銷售額約為13.45億歐元），幾乎翻倍增長(zhǎng)到了46%（銷售額約為24.42億歐元），要知道今年一季度中國(guó)大陸的銷售收入占比僅8%。這也進(jìn)一步凸顯了中國(guó)大陸市場(chǎng)對(duì)于ASML光刻系統(tǒng)的需求的快速增長(zhǎng)。

對(duì)此，ASML在財(cái)報(bào)會(huì)議上進(jìn)一步解釋稱，這主要是出于兩方面原因：

“首先，發(fā)運(yùn)到中國(guó)的設(shè)備主要針對(duì)成熟制程客戶，本季度的大部分出貨是基于2022 年甚至更早的訂單。

其次，我們看到其他客戶的需求時(shí)間節(jié)點(diǎn)發(fā)生了變化，這使我們能夠向中國(guó)客戶交付更多設(shè)備。所以，中國(guó)地區(qū)的交付量在增加，與此同時(shí)其他地區(qū)在減少，中國(guó)市場(chǎng)所占的份額相對(duì)出現(xiàn)上升。

”ASML強(qiáng)調(diào)，“我們所有的設(shè)備發(fā)運(yùn)都符合出口管制規(guī)定?！?/p>

四季度及全年指引

ASML預(yù)計(jì)2023年第四季度的凈銷售額在67億至71億歐元之間，毛利率在50%至51%之間。預(yù)計(jì)2023年第四季度研發(fā)成本約為10.3億歐元，銷售及管理費(fèi)用約為2.85億歐元。ASML 確認(rèn)其2023年預(yù)期凈銷售額增長(zhǎng)率達(dá)30%，同時(shí)毛利率也將略有提升。

值得一提的是，Peter Wennink在二季度的財(cái)報(bào)會(huì)議上曾透露：當(dāng)時(shí)ASML擁有高達(dá)約380億歐元的積壓訂單。而在今天的三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，Peter Wennink表示，“目前我們?nèi)杂谐^(guò)350億歐元的未交付訂單?！边@也為ASML后續(xù)的業(yè)績(jī)，以及應(yīng)對(duì)短期不確定性提供了良好的基礎(chǔ)。

我認(rèn)為，客戶們都期待能在今年年底看到拐點(diǎn)。但2024 年的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)尚不明朗，客戶和我們都在持續(xù)關(guān)注這方面的動(dòng)態(tài)。不過(guò)，我們確實(shí)看到很多客戶在為繼續(xù)增長(zhǎng)做準(zhǔn)備，很多晶圓廠正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)在 2024 年和 2025 年會(huì)有許多晶圓廠投產(chǎn)，而這將需要大量設(shè)備。

Peter Wennink表示：“目前，半導(dǎo)體行業(yè)正處于周期底部，我們的客戶均期待能在今年年底看到拐點(diǎn)?？蛻魧?duì)行業(yè)內(nèi)需求復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)仍不確定，因此我們預(yù)計(jì)2024年將成為一個(gè)過(guò)渡年。基于我們目前的觀點(diǎn)，我們對(duì)2024年持保守態(tài)度，預(yù)計(jì)年收入將與2023年基本持平。不過(guò)，我們確實(shí)看到很多客戶在為繼續(xù)增長(zhǎng)做準(zhǔn)備，很多晶圓廠正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)在 2024 年和 2025 年會(huì)有許多晶圓廠投產(chǎn)，而這將需要大量設(shè)備。因此，2024 年也將是為實(shí)現(xiàn)2025年大幅增長(zhǎng)打好基礎(chǔ)的重要一年?！?/p>

美國(guó)出口管制新規(guī)有何影響？

根據(jù)今年9月1日正式生效的荷蘭半導(dǎo)體出口管制新規(guī)，ASML TWINSCAN NXT：2000i及后續(xù)推出的浸潤(rùn)式光刻系統(tǒng)需要向荷蘭政府申請(qǐng)出口許可證才能出口。但目前有在售的NXT:1980系列及以下型號(hào)則不受影響。不過(guò)，此前ASML的聲明顯示，盡管出口限制從9月開(kāi)始生效，但該公司現(xiàn)有的許可證仍能夠允許其在2023年底前繼續(xù)將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機(jī)運(yùn)送到中國(guó)。

10月17日晚間，美國(guó)政府又頒布了最新的出口管制規(guī)則，對(duì)于相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備的限制進(jìn)行了更新。這也使得ASML的相關(guān)DUV光刻機(jī)的對(duì)華出口將會(huì)受到新的影響。

對(duì)此，ASML在財(cái)報(bào)會(huì)議上維持了與10月17日發(fā)布的聲明一致的口徑：“需要仔細(xì)評(píng)估潛在的影響。就我們的業(yè)務(wù)而言，根據(jù)目前收到的信息，我們認(rèn)為適用該新規(guī)的涉及先進(jìn)芯片制造的中國(guó)晶圓廠數(shù)量有限。從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，這些出口管制措施可能會(huì)影響到我們不同的機(jī)臺(tái)銷售量在各區(qū)域間的配比，但我們預(yù)計(jì)這些措施不會(huì)對(duì)公司2023 年的財(cái)務(wù)情況以及我們?cè)?2022 年 11 月投資者日公布的 2025 年和 2030 年的長(zhǎng)期展望產(chǎn)生重大影響。ASML將向美國(guó)政府進(jìn)一步澄清這些新規(guī)的適用范圍。ASML持續(xù)致力于遵守經(jīng)營(yíng)所在國(guó)家/地區(qū)所有適用的法律和法規(guī)，包括出口管制法規(guī)?！?/p>

據(jù)路透社最新報(bào)道，ASML部分DUV光刻機(jī)也將受到限制，這將超出荷蘭之前公布的新規(guī)，以防止荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國(guó)晶圓廠供應(yīng)舊的DUV設(shè)備和零部件。

ASML的聲明中所提到的“新規(guī)定將適用于中國(guó)與先進(jìn)半導(dǎo)體制造相關(guān)的有限數(shù)量的晶圓廠”的說(shuō)明，似乎與路透社關(guān)于“限制荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國(guó)晶圓廠供應(yīng)舊的DUV設(shè)備和零部件”的報(bào)道呼應(yīng)。

也就是說(shuō)，美國(guó)最新的出口管制規(guī)則生效后，少數(shù)中國(guó)先進(jìn)晶圓廠采購(gòu)DUV設(shè)備和零部件可能將會(huì)受限。

不過(guò)，目前尚不清楚，ASML現(xiàn)有的許可證是否仍能夠繼續(xù)允許其在2023年底前繼續(xù)將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機(jī)運(yùn)送到“先進(jìn)的”中國(guó)晶圓廠。

編輯：芯智訊-浪客劍