全球芯片"狂飆"進行時！半導體的春天來了？

全球芯片龍頭正在“狂飆”！

2月13日，日韓芯片股表現(xiàn)強勢。SK海力士開盤大漲，帶動韓國芯片板塊走強，截至收盤收漲近5%。軟銀集團股價開盤強勢上沖一度大漲超10%，截至收盤漲超6%。

2月12日，英偉達盤中市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司。截至收盤，英偉達股價報收722.48美元/股，市值為1.78萬億美元（約合人民幣12.8萬億元）。2022年10月AI浪潮席卷以來，英偉達股價已漲超近5倍。

同一日，軟銀持股的芯片設(shè)計公司ARM，股價一度大漲42%，截至收盤，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬億元）。該股自發(fā)布亮眼財報后，近期股價表現(xiàn)極為活躍，近三個交易日，股價已實現(xiàn)翻倍。

得益于海外芯片股的大漲，相關(guān)QDII基金開年以來表現(xiàn)亮眼。展望A股芯片股后市行情，有機構(gòu)認為海外芯片大漲驗證了全球半導體景氣周期向上的趨勢已經(jīng)開啟。半導體國產(chǎn)化板塊的增長將保持中長期較高的增速。

美東時間周一（2月12日），英偉達市值一度超越亞馬遜和谷歌母公司Alphabet，成為全球市值第四高的公司，僅次于微軟、蘋果和沙特阿美。截至收盤，英偉達股價上漲0.16%，報收722.48美元/股，市值為1.78萬億美元（約合人民幣12.8萬億元），略低于亞馬遜和Alphabet。

值得一提的是，作為全球人工智能（AI）芯片龍頭，英偉達股價不斷刷新歷史新高。2022年10月AI浪潮席卷以來，英偉達股價已漲超近5倍，其中2023年漲幅達239%。

華爾街預計，英偉達四季度營收將達到202.7 億美元，非GAAP每股收益達到 4.53 美元，營收和凈利潤均雙雙實現(xiàn)連續(xù)增長。

高盛、美銀、摩根士丹利等國際知名機構(gòu)近期紛紛上調(diào)英偉達目標價。高盛表示，包括各國政府以及科技巨頭們對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資將進一步推動英偉達的營收，故高盛將英偉達2025—2026年全年盈利預期平均上調(diào)了22%。

同樣股價表現(xiàn)亮眼的還有軟銀持股的芯片設(shè)計公司ARM，美東時間2月12日，該股一度大漲42%，截至收盤，上漲29.3%，報收148.97美元/股，市值為1532億美元（約合人民幣1.1萬億元）。該股近期表現(xiàn)極為活躍，近三個交易日，股價已實現(xiàn)翻倍。

股價飆升背后，源于ARM近期發(fā)布的亮眼財報。ARM的2024財年第三財季（2023年7—9月）公告顯示，第三財季營收8.24億美元，同比增長14%，凈利潤8700萬美元。

據(jù)悉，ARM本身并不直接設(shè)計制造或出售芯片產(chǎn)品，而是主要將自己設(shè)計的芯片架構(gòu)（IP）及相關(guān)技術(shù)授權(quán)給芯片廠商，通過許可交易與專利收費賺錢。該季度其專利費同比增長11%，達到4.7億美元，部分得益于智能手機市場復蘇，以及來自汽車和云計算數(shù)據(jù)中心的銷售增長。

此外，ARM還發(fā)布了好于預期的2023年第四季度業(yè)績指引，預計營收為8.5億美元到9億美元，而預期為7.78億美元。ARM稱，業(yè)績增長是由特許權(quán)收入和許可收入推動的。因為客戶旨在為人工智能工作設(shè)計新芯片，從而產(chǎn)生更高的特許權(quán)使用費。

ARM高管表示，擴張戰(zhàn)略已開始獲得回報，客戶紛紛涌向基于ARM的中央處理器，以補充Nvidia用于數(shù)據(jù)中心人工智能工作的芯片，并致力于開發(fā)能夠處理聊天機器人和其他人工智能功能的新型筆記本電腦和智能手機。

有分析認為，2023年以來，在美國納斯達克指數(shù)中，表現(xiàn)亮眼的幾乎都是人工智能算力相關(guān)的，展現(xiàn)了人工智能大模型對這個行業(yè)帶來的顛覆式變化。

值得一提的是，重倉美股科技股的景順長城納斯達克科技市值加權(quán)ETF（QDII）年內(nèi)漲幅已超11%，領(lǐng)漲QDII，該基金截至2023年末前十大重倉股為蘋果（APPLE）、微軟（MICROSOFT）、英偉達（NVIDIA）、臉書（META PLATFORMS）、谷歌（ALPHABET）-A 、谷歌（ALPHABET）-C、博通（BROADCOM）、奧多比（ADOBE）、超威半導體（AMD）、英特爾（INTEL）。

諾安基金科技組表示，長期關(guān)注的科技板塊，包括科技安全領(lǐng)域的半導體設(shè)備、人工智能領(lǐng)域的科技變革仍然持續(xù)沿著此前的投資邏輯，在產(chǎn)業(yè)端不斷推進。基于對2024年經(jīng)濟增速企穩(wěn)向上的預期，諾安基金傾向于認為投資者的悲觀預期有望同步扭轉(zhuǎn)。海外芯片大漲驗證了全球半導體景氣周期向上的趨勢已經(jīng)開啟。展望未來，堅定看好中國科技一定能全面突破美國的封鎖。在此過程中，半導體國產(chǎn)化板塊的增長將保持中長期較高的增速。全球人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢正猛，疊加智能手機需求復蘇的多重利好。2024年將是科技百花齊放的一年。

國富全球科技互聯(lián)混合（QDII）基金經(jīng)理狄星華表示，AI的一切才剛開始?！拔覀兛梢园l(fā)現(xiàn)美股里和AI相關(guān)的一些公司，報表上收入端確實有新的AI業(yè)務(wù)進來，而同時大家忽視的是，不少公司是因為AI導致成本端收縮，整個利潤的曲線喇叭口就打開了，這是很令人激動的。所以，我們會深入思考AI在持倉公司中對該公司收入端以及成本端的影響?！钡倚侨A認為，長期來看，人工智能帶來的潛在生產(chǎn)力提升和勞動力供應(yīng)的增加等結(jié)果不可低估。

展望后市，長城基金基金經(jīng)理楊維維認為，AI和國產(chǎn)替代是半導體產(chǎn)業(yè)的兩大拉動力。AI方面既包括AI算力芯片的國產(chǎn)化，也包括AI相關(guān)硬件、相關(guān)芯片。比如今年有巨頭開始正式布局AR眼鏡，AR眼鏡是AI很好的落地載體，相關(guān)的A股芯片公司將是重點關(guān)注的方向。

華夏芯片ETF基金經(jīng)理趙宗庭表示，半導體芯片板塊的投資邏輯主要是三條：一是周期底部，景氣復蘇；二是人工智能推動超級創(chuàng)新周期，AI芯片迎來發(fā)展機遇；三是國產(chǎn)替代研發(fā)成果正在逐步落地，突破性產(chǎn)品發(fā)布。

來源：半導體材料與工藝設(shè)備