美國拼湊新聯(lián)盟，將制裁延伸到供應(yīng)鏈末梢

作壁上觀的歐洲

美國在歐洲一直施壓荷蘭，最近開始督促德國加入制裁中國半導(dǎo)體。一方面德國的蔡司是光刻機(jī)光學(xué)元件的供應(yīng)者，另一方面德國也生產(chǎn)一些化學(xué)材料。德國總理朔爾茨計(jì)劃在4月份訪問中國，所以德國一直未就制裁中國半導(dǎo)體表態(tài)，不過朔爾茨的副手已經(jīng)赴美與美國商務(wù)部就此展開溝通。

長期以來歐盟對于要不要像美國一樣制裁中國半導(dǎo)體，表現(xiàn)得相對疏離。在歐洲看來這屬于貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的范疇，是中國和美國的問題，并非歐洲的問題。

對于荷蘭聽從美國制裁中國，歐盟內(nèi)部有分歧。部分歐盟成員擔(dān)心會因此遭到中國報(bào)復(fù)，拖累歐盟。也有部分歐盟官員認(rèn)為荷蘭對美國如此言聽計(jì)從，顯得歐盟過于軟弱。所以應(yīng)該由歐盟來決定荷蘭是否要聽美國的指令，荷蘭也一直試圖將是否制裁中國置于歐盟體系內(nèi)來討論，要求與德國等歐洲國家一起來面對制裁中國半導(dǎo)體的問題。但德國表態(tài)，是否制裁中國是荷蘭自己的事，將歐盟從旋渦中剝離出來。此次美國要求德國效仿自己制裁中國，歐盟或?qū)o法置身事外。加之歐盟正在爭論是否對華電動車設(shè)立關(guān)稅壁壘，中歐之間處于多線博弈的復(fù)雜態(tài)勢。

總體而言，歐盟對華制裁態(tài)度并不積極，更多的是出于自身獨(dú)立性與經(jīng)濟(jì)利益的考慮。無論是現(xiàn)在還是未來，歐洲與中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域互補(bǔ)性很強(qiáng)，歐洲的設(shè)備和芯片產(chǎn)品在中國都有巨大的市場。尤其放在美國未能繼續(xù)援烏，特朗普將背刺歐洲，歐美逐漸疏離的大背景下，化解歐洲制裁有一定想象空間。

在美國小院高墻成型后，此前出鏡率不高的韓國屢屢爆出新聞，先是兩家美國設(shè)備巨頭通過韓國分公司繼續(xù)服務(wù)中國被調(diào)查；后是韓國三星電子和SK海力士的舊設(shè)備停止銷售。

因?yàn)榇鎯Ξa(chǎn)業(yè)向下一代半導(dǎo)體過渡周期較短，設(shè)備周轉(zhuǎn)率高。三星和SK海力士等存儲半導(dǎo)體制造商一直是二手半導(dǎo)體設(shè)備的主要供應(yīng)商。據(jù)韓聯(lián)社報(bào)道，在美國政府針對中國半導(dǎo)體制裁之后，三星電子和 SK 海力士停售二手半導(dǎo)體設(shè)備。但由于存貨快速積累，存儲空間不足，韓國企業(yè)開始再次出售部分設(shè)備。但他們只銷售非美設(shè)備，美國制造的設(shè)備如晶圓研磨機(jī)或蝕刻機(jī)不在銷售之列。

今年1月份，美國商務(wù)部宣稱正在與韓國討論如何建立新的多邊出口管制體系。面對美國的壓力，韓國政府正在考慮多大程度響應(yīng)美國的施壓。考慮到韓國和美國的關(guān)系，韓國不可能直接拒絕美國的要求，三星已經(jīng)表態(tài)停止出售二手設(shè)備。但完全響應(yīng)美國要求又會對韓國產(chǎn)生重大影響，尤其中韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系密切，2023年韓國對華貿(mào)易取得中韓建交31年以來首次貿(mào)易逆差（180億美元）。再加上中韓外交利益重大，韓國在如何應(yīng)付美國和不得罪中國之間左右為難。

日本的態(tài)度最耐人尋味。美日關(guān)系緊密，但是日本或許是最反感加大制裁中國的一方，因?yàn)檫@一波中國半導(dǎo)體產(chǎn)能建設(shè)日本或許是最大的受益者方。

2023年很多日本設(shè)備與材料企業(yè)在中國市場的收入占其營收達(dá)到三至五成。在2023年12月東京舉行的半導(dǎo)體國際展會“SEMICON JAPAN”上，到處都是講中文的客戶。日本設(shè)備和材料企業(yè)眾多，普遍將中國擴(kuò)產(chǎn)潮視為難得的機(jī)遇。

在更大范圍來看，中國需求對日本的意義重大。去年日本經(jīng)濟(jì)反彈，日本股市走高，成為全球緊俏資產(chǎn)。華爾街和東京都預(yù)期日本走出通縮走向復(fù)蘇，但目前日本的復(fù)蘇勢頭并不強(qiáng)勁，那么日本半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)的整體向好自然是日本復(fù)蘇的重要動力。

所以美國做通日本工作有不小的難度，但是二者關(guān)系緊密，如果說日本寸步不讓似乎也難以想象。

越是臨近美國大選，中國主題越成為美國政治熱點(diǎn)。根據(jù)美國調(diào)查公司statista的數(shù)據(jù)，國家安全在美國競選議題只排到第六，只有6%的人關(guān)注這個話題。但是相對通脹、醫(yī)療這些短期無法改觀的議題，國家安全更容易“出成績”。于是剝離Tiktok，制裁中國電動車已經(jīng)輪番出臺，制裁中國半導(dǎo)體自然更不會放過。

盡管韓、日、歐對于制裁中國心生抵觸，但是美國會施加更大的壓力，因?yàn)榘莸钦旧砭蛪毫薮?。在Mate60突破之后，美國國會已經(jīng)出現(xiàn)拜登政府制裁不力的指責(zé)。目前西方流傳，中國正在攻堅(jiān)3納米工藝，使用制裁之前儲存的設(shè)備來生產(chǎn)。試想美國兩黨競選日漸激烈，倘若再出一個Mate60式的突破，拜登政府如何能不緊張。在風(fēng)聲鶴唳之下，美國一定會使出全身力氣向盟友施壓。

目前美國的制裁有兩個目標(biāo)，一是通過限制中國設(shè)備與材料的“庫存”，來圍剿中國半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)潛力和抗打擊能力，既預(yù)防新的Mate60式突破，又限制中國囤積設(shè)備與材料；二是針對中國半導(dǎo)體攻堅(jiān)的難點(diǎn)和斷點(diǎn)設(shè)置障礙，盡量延遲國產(chǎn)化攻堅(jiān)進(jìn)度。

結(jié)語