歐美電動(dòng)汽車(chē)寒風(fēng)吹向上游供應(yīng)商，英飛凌提振業(yè)績(jī)要靠中國(guó)了

近日，德國(guó)半導(dǎo)體公司英飛凌首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck宣布，作為先前開(kāi)啟的成本節(jié)約計(jì)劃的一部分，英飛凌將在全球范圍內(nèi)裁減1400個(gè)崗位，并將另外1400個(gè)崗位遷往勞動(dòng)力成本較低的國(guó)家。此次裁員包括5月公布取消的該公司位于德國(guó)南部城市雷根斯堡工廠的數(shù)百個(gè)崗位。

截至2024年6月30日，英飛凌的員工總數(shù)為59666人。對(duì)于具體裁減的崗位，以及所在國(guó)家市場(chǎng)，該公司還未給出明確信息。

上述計(jì)劃被命名為“Step Up”，旨在改善成本結(jié)構(gòu)。英飛凌預(yù)計(jì)這項(xiàng)計(jì)劃所帶來(lái)的財(cái)務(wù)收益將在2025財(cái)年開(kāi)始顯現(xiàn)，全面效果要在2027財(cái)年上半年才能看到。

裁員之外，英飛凌近日還完成了兩家后端制造工廠的出售。被售工廠分別位于菲律賓甲米地和韓國(guó)天安，被以6422萬(wàn)美元的價(jià)格出售給了中國(guó)臺(tái)灣的日月光半導(dǎo)體制造服務(wù)提供商。其中，菲律賓甲米地的工廠主要專(zhuān)注于汽車(chē)和工業(yè)控制芯片的引線(xiàn)框架封裝，韓國(guó)天安的工廠則專(zhuān)門(mén)為家電、工業(yè)自動(dòng)化和汽車(chē)應(yīng)用封裝和測(cè)試電源芯片模塊。

根據(jù)最新公布的第三季度財(cái)報(bào)，英飛凌本季度的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都有大幅下滑。其收入為37.02億歐元，同比下降9%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7.34億歐元，同比下降31%。而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率降為19.8%，去年同期是26.1%。毛利率也有所下降，從去年同期的44.5%下降到40.2%。最為顯著降低的是凈利潤(rùn)，本季度僅為4.03億歐元，同比大跌51.78%。

財(cái)報(bào)同時(shí)也對(duì)2024財(cái)年?duì)I收預(yù)期進(jìn)行了下調(diào)。今年以來(lái)，這家公司已經(jīng)第三次下調(diào)該預(yù)期，從最初公布的170億歐元調(diào)整到了如今的150億歐元。

上述消息公布后，英飛凌股價(jià)持續(xù)震蕩，一度下跌逾5%。

英飛凌的收入主要由汽車(chē)部門(mén)（ATV）、綠色工業(yè)電力部門(mén)（GIP）、電源與傳感系統(tǒng)部門(mén)（PSS）、互聯(lián)安全系統(tǒng)部門(mén)（CSS）以及其他經(jīng)營(yíng)分部構(gòu)成，其中汽車(chē)部門(mén)占總收入的比重超過(guò)一半，是英飛凌的核心收入來(lái)源。

在汽車(chē)半導(dǎo)體行業(yè)，英飛凌也是目前全球市場(chǎng)的頭部公司。調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年，全球汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)Top 5廠商占據(jù)超過(guò)50%的市場(chǎng)份額。其中，英飛凌以13.9%的市場(chǎng)份額排名第一。緊隨其后的是恩智譜NXP和意法半導(dǎo)體，市場(chǎng)份額分別為10.8%和10.4%。德州儀器、瑞薩電子分列第四和第五名，占據(jù)8.6%和6.8%的市場(chǎng)份額。

尤其在汽車(chē)微控制器（MCU）領(lǐng)域，去年英飛凌的汽車(chē)MCU銷(xiāo)售額占全球市場(chǎng)的28.5%，首次拿下全球汽車(chē)MCU市場(chǎng)份額第一。

作為上游供應(yīng)商，英飛凌的業(yè)績(jī)與汽車(chē)行業(yè)的表現(xiàn)息息相關(guān)，而如今，全球尤其是歐美汽車(chē)市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型處于波動(dòng)周期。

Jochen Hanebeck在財(cái)報(bào)會(huì)上表示，目前還看不到電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)全面復(fù)蘇的跡象。這一市場(chǎng)狀況對(duì)英飛凌的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了直接影響，迫使公司采取裁員等極端措施降低成本，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)汽車(chē)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型被認(rèn)為是對(duì)汽車(chē)半導(dǎo)體行業(yè)的一大利好。相比燃油車(chē)，新能源車(chē)由于結(jié)構(gòu)走向電氣化，車(chē)內(nèi)半導(dǎo)體包括傳感器、控制器的含量將成倍增加。此前，不少?lài)?guó)際頭部車(chē)企都發(fā)布了向電動(dòng)汽車(chē)全面轉(zhuǎn)型的目標(biāo)。

然而，全球市場(chǎng)對(duì)于電動(dòng)汽車(chē)的反饋卻并不樂(lè)觀。由于電動(dòng)汽車(chē)的普及速度未達(dá)預(yù)期，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量低迷，今年通用、奔馳、保時(shí)捷等，都紛紛表示放棄此前設(shè)定的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售目標(biāo)，認(rèn)為向電動(dòng)汽車(chē)轉(zhuǎn)型的時(shí)間將比此前假設(shè)得更長(zhǎng)。

據(jù)研究公司Canalys此前發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到約1370萬(wàn)輛，增幅預(yù)計(jì)為29%，滲透率為17.1%。而到2024年，該市場(chǎng)的增速將下降至27.1%，歐美市場(chǎng)表現(xiàn)得尤為明顯。

電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的寒意也傳導(dǎo)至上游產(chǎn)業(yè)鏈。

意法半導(dǎo)體二季度財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收同比下降逾25%至32.3億美元，比去年同期的超10億美元大跌64%，公司同樣下調(diào)了2024財(cái)年的營(yíng)收預(yù)期。另一家恩智浦半導(dǎo)體的二季度總營(yíng)收同比下降5%，至31.3億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為10.71億美元，同比下降7%。旗下最大規(guī)模的業(yè)務(wù)部門(mén)——汽車(chē)芯片部門(mén)的銷(xiāo)售額同比下降了7%至17.28億美元。瑞薩電子二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3588億日元（約24.48億美元），同比下降2.7%。

汽車(chē)零部件制造商的日子也不好過(guò)?？鐕?guó)汽車(chē)零部件供應(yīng)商采埃孚正在加快裁員進(jìn)程，原定于2030年完成的2900個(gè)工作崗位裁撤計(jì)劃，將提前至2026年前完成。咨詢(xún)公司Falkensteg最新數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，德國(guó)已有20家年收入超過(guò)1000萬(wàn)歐元的汽車(chē)零部件供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)，數(shù)量同比激增60%。

對(duì)比而言，電動(dòng)車(chē)在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)好于全球，中國(guó)新能源乘用車(chē)的增高于世界平均水平。2024年1至6月，中國(guó)新能源乘用車(chē)全球份額為64.5%，其中4至6月的份額達(dá)到67%。中國(guó)在全球插電混動(dòng)份額上的表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)，上半年達(dá)到74%的水平，其中二季度達(dá)到78%。

Jochen Hanebeck同樣表示，由于西方汽車(chē)制造商改變了電氣化時(shí)間表，英飛凌的一些客戶(hù)已經(jīng)推遲了訂單。但中國(guó)新能源汽車(chē)仍在繼續(xù)普及，中國(guó)市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，這將幫助英飛凌提振業(yè)績(jī)。

在中國(guó)，英飛凌在汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)的占有率達(dá)到13.8%。考慮到激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)是很高的比例。不過(guò)，汽車(chē)MCU中國(guó)本土供應(yīng)商正在快速崛起，這將對(duì)英飛凌的市場(chǎng)份額形成一定威脅。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，目前國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在低端MCU，例如雨刷控制器、車(chē)窗控制器等，還沒(méi)有替換到核心的底盤(pán)、動(dòng)力域的高端MCU，英飛凌、瑞薩、恩智浦等海外公司依然把握著高端MCU的大部分市場(chǎng)。

而在全球市場(chǎng)，數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Yole的報(bào)告表明，2024年，MCU的價(jià)格從高位回落，而汽車(chē)等高性能行業(yè)增長(zhǎng)乏力，加上新的競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，且全球通脹率居高不下促使消費(fèi)者尋求更實(shí)惠的選擇，這些因素都讓MCU的總體收入可能放緩，而出貨量以溫和的速度增加。

Yole預(yù)計(jì)，盡管出貨量將增長(zhǎng)3%以上，但今年MCU的市場(chǎng)收入將比2023年略有下降。

短期來(lái)看，汽車(chē)市場(chǎng)尤其是電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，還未有明顯上行趨勢(shì)，上游供應(yīng)商還將持續(xù)承壓。