光伏逆變器國內(nèi)市場啟動

　　“十二五”太陽能規(guī)劃由10吉瓦上調(diào)至15吉瓦。預(yù)計2011年國內(nèi)光伏裝機在2000兆瓦左右，是2010年400兆瓦的5倍。受日本核電危機影響，核電審批已經(jīng)停批，一旦核電裝機下調(diào)，將給其他可再生能源帶來巨大的壓力，由于風(fēng)電、水電資源有限，唯一可能填補核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費比重15%目標(biāo)，假設(shè)核電僅達到7000萬千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬千瓦，達到10000萬千瓦;假設(shè)核電僅達到6000萬千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高達到15000萬千瓦。保守預(yù)計我們認為光伏2020年規(guī)劃有望由5000萬千瓦，上調(diào)到10000萬千瓦。

　　光伏新增裝機容量復(fù)合增長率30%

　　光伏發(fā)電成本持續(xù)下降，西部地區(qū)已經(jīng)到達度電成本1元/瓦，和東部工商業(yè)用電平價。目前在光照充足一類地區(qū)，發(fā)電成本下降到1元/千萬時。晶硅成本目前已經(jīng)降低到6元/瓦左右，系統(tǒng)安裝成本15元/瓦左右，在一類地區(qū)，發(fā)電小時1500的情況下，能夠達到10%的內(nèi)部收益率。目前西部一類地區(qū)的發(fā)電成本基本與東部地區(qū)工商業(yè)用電平價上網(wǎng)。隨著傳統(tǒng)能源價格的逐步上漲，光伏發(fā)電成本的逐步下降，預(yù)計2013~2014年東部地區(qū)光伏發(fā)電成本達到1元/瓦，與工商業(yè)用電平價上網(wǎng);預(yù)計2017~2018年與居民用電平價上網(wǎng);預(yù)計2020年與常規(guī)發(fā)電平價上網(wǎng)。

　　光伏電價出臺，一類資源地區(qū)有望獲得可觀盈利。2011年8月1日，國家發(fā)展改革委下發(fā)了《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》，正式確立了全國范圍內(nèi)的光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價，對于日照條件較好的西北部地區(qū)可獲得合理的投資回報。電價政策是2011年7月1日以前核準(zhǔn)1.15元，以后核準(zhǔn)的電價為1元/瓦。在目前成本及電價下，太陽能資源豐富的企業(yè)基本能夠獲得合理贏利。

　　可再生能源電價附加上調(diào)至0.8分/千瓦時，將促進國內(nèi)光伏行業(yè)快速發(fā)展。從2012年1月1日起，可再生能源電價附加征收標(biāo)準(zhǔn)將提高一倍到0.8分/千瓦時，按照這個標(biāo)準(zhǔn)，可再生能源電價附加費征收將翻番，超過200億，這有助于增加電網(wǎng)企業(yè)采購積極性，支持光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

　　“十二五”太陽能規(guī)劃上調(diào)，2011年為國內(nèi)光伏啟動年。新能源投資也具備防御性，經(jīng)濟下行國家有可能加大投資規(guī)模，最有可能的是光伏產(chǎn)業(yè)，“十二五”實際光伏裝機仍有望超預(yù)期。預(yù)計2012年和2013年國內(nèi)新增裝機容量分別為3000兆瓦、4000兆瓦，增速分別為50%、33.3%，維持高增速。

　　核電中長期規(guī)劃可能下調(diào)，光伏中長期規(guī)劃有望上調(diào)。受日本核電危機影響，核電審批已經(jīng)停批，目前核電中長期規(guī)劃還在制定過程中，核電規(guī)模下調(diào)是必然，但下調(diào)幅度具體是多少，目前并無準(zhǔn)確信息。規(guī)劃或?qū)?020年核電的裝機規(guī)模由8000萬千瓦下調(diào)到6000萬千瓦。核電利用小時數(shù)較高，且比較穩(wěn)定，一旦核電裝機大規(guī)模下降，會給其他水電、風(fēng)電、太陽能等可再生能源發(fā)電增加壓力。2020年非化石能源消費比重15%目標(biāo)的角度進行了測算，若核電裝機從8000萬千瓦每減少1000萬千瓦，將使常規(guī)水電增加2250萬千瓦，或使風(fēng)電增加4000萬千瓦，或使太陽能發(fā)電增加5000萬千瓦。一旦核電裝機僅為6000萬千瓦，將給其他可再生能源帶來巨大的壓力，由于風(fēng)電、水電資源有限，唯一可能填補核電空白的將是光伏發(fā)電。根據(jù)2020年非化石能源消費比重15%目標(biāo)，假設(shè)核電僅達到7000萬千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高于之前規(guī)劃的5000萬千瓦，達到10000萬千瓦;假設(shè)核電僅達到6000萬千瓦，光伏發(fā)電規(guī)模有望高達到15000萬千瓦。

　　光伏新增裝機容量未來10年年復(fù)合增長率有望達到30%。

　　光伏逆變器最有望受益

　　國內(nèi)組件企業(yè)基本95%出口，5%國內(nèi)安裝，目前屬于海外市場驅(qū)動型市場。