瘋漲16%？爾必達破產(chǎn)勢必推升DRAM價格和營業(yè)收入

　　到今年底全球ASP可能上漲16%

　　據(jù)IHS iSuppli公司的內(nèi)存與存儲研究報告，日本爾必達本周申請破產(chǎn)保護，將有利于DRAM市場中剩余的其它廠商，因為此舉將導致今年下半年供應減少、提振價格和營業(yè)收入。

　　如果爾必達的產(chǎn)能減少逾25%，則到2012年底，所有DRAM出貨量的全球平均銷售價格(ASP)預計上升到1.21美元，比上半年末的1.05美元上漲15.5%，如圖1所示。如果不是破產(chǎn)導致產(chǎn)能大減，今年底價格將上升到1.13美元，只比上半年末的水平高出8.5%。

　　必爾達產(chǎn)能明顯減少，將導致DRAM市場進入供應不足的狀態(tài)，刺激價格上漲。該公司破產(chǎn)也可能導致DRAM出貨量下降，但價格上漲推動營業(yè)收入上升，將幫助該市場在2012年取得好于預期的表現(xiàn)。

　　爾必達制造資產(chǎn)的最終命運仍然尚未確定，IHS公司認為其最終命運將是影響2012年價格與營業(yè)收入走勢的重要因素。但有一件事是確定的：爾必達破產(chǎn)意味著剩下的DRAM廠商對于2012年的預期可能比一周前更加樂觀。

　　總之，IHS iSuppli公司保守估計2012年DRAM營業(yè)收入將超過300億美元，而先前的預估是240億。

　　DRAM現(xiàn)貨市場價格對爾必達破產(chǎn)反應劇烈，這可能預示今年稍晚合約價格的走勢。PC DRAM的現(xiàn)貨價格在一天內(nèi)就跳升了15%以上。

　　爾必達宣布破產(chǎn)

　　由于需要償還超過10億美元即將到期的債務，爾必達2月27日申請破產(chǎn)保護。

　　雖然日本DRAM廠商的財務狀況早就令人擔憂，但爾必達突然申請破產(chǎn)還是讓業(yè)內(nèi)人士感到意外。

　　長期以來，爾必達一直是內(nèi)存市場中的主要廠商，而是市場上剩下的最后一家總部在日本的DRAM廠商。該公司申請破產(chǎn)，是內(nèi)存產(chǎn)業(yè)中的重大事件。

　　但是，爾必達申請破產(chǎn)并不必然意味著該公司結(jié)束制造活動。該公司的工廠沒有停止生產(chǎn)，其工程師、銷售人員、市場人員和公司戰(zhàn)略人員都在努力尋找公司的出路。

　　然而從另一方面來看，該公司則可能面臨不同的情況。它不僅要面對超過50億美元的巨額債務，而且還必須應對在日本高成本地區(qū)從事生產(chǎn)的挑戰(zhàn)。

　　在極端情況下，爾必達破產(chǎn)可能意味著其作為DRAM生產(chǎn)商的壽命徹底完結(jié)。如果爾必達的所有工廠都永久停止生產(chǎn)內(nèi)存，則時常陷入供應過剩的DRAM產(chǎn)業(yè)可能終于達到供需平衡。雖然爾必達不太可能結(jié)束全部生產(chǎn)業(yè)務，但其破產(chǎn)可能標志著DRAM市場進入新的時代——供應商將獲得更強的定價權(quán)。

　　供應混亂

　　未來幾個月，爾必達的許多現(xiàn)有客戶將尋找其它貨源，以保證DRAM產(chǎn)品的供應。DRAM是無數(shù)電子產(chǎn)品的關(guān)鍵部件，最突出的是筆記本電腦和臺式電腦。如果DRAM供應短缺，可能影響對消費者出貨。因此，DRAM買家將寄望于三星、海力士、美光和南亞來提供這些關(guān)鍵部件。

　　客戶尋求可靠的替代供應商，每家DRAM公司都可能因此而擴大市場份額，但美光和南亞可能受益最大?？蛻粢呀?jīng)在使用海力士和三星的產(chǎn)品，因此他們在尋求額外的供應商時，更可能想到美光和南亞。目前海力士與三星是兩家最大的DRAM供應商。

　　為美光與南亞科持生產(chǎn)產(chǎn)品的華亞科技，目前產(chǎn)能利用率低于100%，如果美光與南亞的需求不斷增長，其生產(chǎn)也將恢復到滿負荷狀態(tài)。