上半年面板市場盤點及下半年展望

　　上半年TV面板出貨量優(yōu)于2011年同期需求量

　　2012年上半年TV面板出貨量成長，同比都是為正，并且2月份到4月份同比成長達到10%以上。若以絕對值來看，量也超過去年底的水平，可以看到全球市場仍有成長?？梢哉f面板產(chǎn)業(yè)仍然有需求，但是量已無法如以往20%-30%的高度成長。

　　在面板市場淡季有如此的成長，可以說是淡季不淡，主要原因在于中國五一假期的需求，另外就是歐洲杯與奧運的備貨，使得2012上半年的需求量有所支撐。

　　從面板出貨規(guī)模來看，下半年的市場需求，仍要看歐洲杯與奧運的銷售是否如預(yù)期。如果沒有，就會像2011年一樣，市場有需求但是成長力不足。

　　上半年面板價格逐步上漲，反應(yīng)供需吃緊

　　面板產(chǎn)業(yè)的好壞從面板價格就可以了解一二。面板價格2011年度，只有在3-5月間，各尺寸有不同時間的漲價，可以說是出貨穩(wěn)定，市場需求大于供給;但是，過了6月，面板價格狂泄一般，幾乎回到漲價前的價格，甚至更低。分析來看，最大理由仍是歐洲市場的問題，導(dǎo)致面板產(chǎn)業(yè)2011年度是低迷的。

　　2012年上半年面板市場價格緩步上升，有兩個問題可以探討，一個是面板供需出現(xiàn)短缺?另一個是面板廠反應(yīng)成本，將價格調(diào)漲。

　　針對面板供需來看，全球面板市場仍是處于供過于求局面。首先，全球市場需求量仍不如以往高度成長。從2011年起，全球市場需求量逐漸趨于飽和，同比只有個位數(shù)成長;若換算成面積計算，同比成長快速。因為TV市場尺寸變大、速度加快，如以往在32寸產(chǎn)品上的競爭，逐漸往上到40、42寸產(chǎn)品上的競爭，所以面板產(chǎn)能有逐步轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求的趨勢。

　　2012年上半年，可以看到部分面板價格開始出現(xiàn)漲價。第一個原因來自于面板價格低于成本，所以廠商紛紛漲價，若低于價格則不生產(chǎn)。其中，歐美地區(qū)廠商在第一季初就完成漲價，至于中國地區(qū)仍處于價格偏低;但在歐美價格漲價確定之后，中國地區(qū)的價格也同樣上漲，使得面板價格上漲格局不變。

　　若以個別尺寸來分析，32寸價格年初雖然下跌，但之后也開始上漲。年初下跌原因來自于國內(nèi)京東方與華星光電為了產(chǎn)能降價促銷;但之后因為價格過低，導(dǎo)致虧損過大，紛紛采取價格跟隨策略，跟隨一線廠商的面板價格，所以32寸面板價格逐步上漲。

　　40寸面板提供者以三星為主，所以價格相對穩(wěn)定;而且國際品牌廠三星、索尼及夏普都有該尺寸機種，可以負擔(dān)較高的價格，所以漲價相對容易。42寸面板提供者以LGD、友達及奇美為主，價格在第一季之后逐步上漲，主要來自于產(chǎn)能排擠;因為42寸主要在7.5代線生產(chǎn)，而7.5代線目前增加50寸產(chǎn)品線之后，造成產(chǎn)能排擠效應(yīng)，所以42寸面板價格持續(xù)上漲至6月。

　　面板市場仍缺乏新產(chǎn)品需求或尺寸提升

　　展望2012年下半年，主要仍看整體面板產(chǎn)業(yè)需求量。雖然上半年需求仍加，但看到整年整體大尺寸面板需求達到6.82億片，同比成長4%，只有一般性的成長。其中最主要的是TV面板需求，因為TV面板占整體需求的70%左右;而2012年TV面板需求為2.25億片，跟2011年比較同比成長6%，沒有太多的成長。

　　在前面也說到，2012年雖然供給量只有京東方與華星光電在增加，全球面板產(chǎn)能面積增加幅度就高達11%;若以大尺寸面板的需求來計算，大多在5代線以上，同比產(chǎn)能面積增加幅度達到12%。

　　若面板需求以面積來計算，整體大尺寸面板需求量面積同比為8%，供給跟需求兩數(shù)相減之后，約4%的需求缺口，需求缺口非常大。所以2012年在不考慮供給減少之下，面板持續(xù)供過于求。

　　整體來說，大尺寸面板需求缺乏新產(chǎn)品支撐，另外缺乏尺寸的擴大。從小尺寸的NB面板來看，目前幾乎固定在13-15寸為主流面板尺寸，無法往上提升。Monitor面板也落入18.5寸與21.5寸這兩個尺寸，也難以再提升。

　　大家引領(lǐng)盼望的TV面板尺寸，仍以32寸為主流。雖然在2011年，面板尺寸因為快速降價，導(dǎo)致尺寸有所成長，但主流尺寸仍在32寸。展望2012年，面板廠紛紛期望面板尺寸仍以40/42寸為主流，供給量才會小于需求量，所以TV面板尺寸放大，才能使面板市場更有利基。

　　下半年面板市場逐步好轉(zhuǎn)

　　可是，面板供需必須考慮面板廠的供給，因為面板廠供給有效控制，可以達到面板供需穩(wěn)定。韓國、臺灣面板廠具有這樣的實力，前幾大主要面板廠部分產(chǎn)線都已經(jīng)進入折舊即將結(jié)束階段，如韓國的8.5代線，臺灣的6代線等，都使得韓國、臺灣面板廠在生產(chǎn)上沒有壓力。究其原因，主要在于折舊結(jié)束，可以針對有利潤的訂單生產(chǎn)，而不會受到折舊因素影響，使面板產(chǎn)線必須開動，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。

　　在考慮面板廠會降低生產(chǎn)，將使得面板供需得以穩(wěn)定。在面板供需穩(wěn)定之下，面板價格將有所支撐。

　　預(yù)期尺寸將持續(xù)放大。以中國五一市場的尺寸變化為例，32寸電視市場份額達到31%，仍是市場最大;而40、42寸電視市場份額已經(jīng)擴增到29%，有機會逐步取代32寸成為主流尺寸。另外，節(jié)能惠民政策也有機會促進尺寸快速往上，因為42寸為最高補貼金額400元人民幣的最小尺寸，所以42寸將會是消費者考慮購買的首選，尺寸上有機會持續(xù)上升。

　　在下半年度，仍也許多利好事件，如廠商有效控制產(chǎn)能、尺寸快速上移、節(jié)能惠民政策等，讓面板產(chǎn)業(yè)在下半年仍持續(xù)看好。若以個別尺寸來看，32寸面板價格上漲將有壓力，主要是京東方、華星光電的主要生產(chǎn)尺寸仍以32寸為主，所以導(dǎo)致價格難以上漲。

　　37寸因為39寸面板推出，逐漸退出市場，談不上供需問題。39寸只能在6代線生產(chǎn)，而目前6代線并未有明顯的產(chǎn)能排擠，所以供需不會有太多問題，價格將隨40寸、42寸面板價格變動而有所調(diào)整。

　　今年將成為主流的40寸、42寸面板在下半年則有機會缺貨。因為產(chǎn)能有限，目前全球只有三星、LGD、奇美與友達擁有，而且產(chǎn)能固定，在沒有其他可以取代的產(chǎn)能之下，預(yù)期價格持續(xù)上漲。

　　國內(nèi)面板廠在下半年將會生產(chǎn)36.5寸、46寸與55寸產(chǎn)品，初期仍無法達到大量，故下半年仍無法破壞40寸以上面板市場價格。預(yù)期2013年才有機會在46寸以上面板市場進行價格破壞。

　　整體而言，在面板供需穩(wěn)定之下，面板價格有所支撐，并且部分尺寸價格因為面板需求增加(十一假期需求與歐美圣誕節(jié)假期需求)而持續(xù)上漲。此波漲勢將有機會持續(xù)到10月，之后因為進入面板產(chǎn)業(yè)淡季，預(yù)期價格將會有所回穩(wěn)。在面板價格上漲具有優(yōu)勢之下，面板廠將有機會獲利，使得面板產(chǎn)業(yè)回歸正軌。