太陽能光伏行業(yè)到底有沒有見底？

　　“今年國家為救光伏產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大了太陽能裝機(jī)容量。”一位投行人士告訴筆者，“我們以前沒有投過新能源項(xiàng)目，不過，目前我們設(shè)立的節(jié)能環(huán)?；鹂砂ㄟ@些項(xiàng)目，比如節(jié)能、環(huán)保、資源循環(huán)利用方面的設(shè)備、產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)等。”

　　國家能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃提出，要加強(qiáng)國內(nèi)資源勘探開發(fā)，安全高效開發(fā)煤炭和常規(guī)油氣資源，加強(qiáng)頁巖氣和煤層氣勘探開發(fā)，積極有序發(fā)展水電和風(fēng)能、太陽能等可再生能源。

　　分析人士普遍認(rèn)為，國家節(jié)能、新能源政策頻出，在“居民收入倍增”的預(yù)期下，未來技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級將給新能源領(lǐng)域帶來巨大的想象空間。

　　產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品價格持續(xù)下跌、需求增速不達(dá)預(yù)期，是過去的一年光伏產(chǎn)業(yè)的主要表現(xiàn)。

　　2012年12月19日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定了促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施。國金證券分析師認(rèn)為，加上之前國家支持政策頻出、領(lǐng)導(dǎo)人調(diào)研密集等，這一會議再次印證光伏產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的地位已達(dá)到前所未有的高度。

　　目前，不少業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為光伏行業(yè)即將見底，復(fù)蘇在即。不過對于復(fù)蘇時點(diǎn)的判斷，各有不同。

　　安信證券首席分析師黃守宏認(rèn)為，2012年光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩情況是加劇的，對國內(nèi)廠商來說，更大的困境將在2013年上半年到來。而國信證券分析師張弢更為樂觀，他認(rèn)為，由于歐美市場“雙反”對行業(yè)的壓制，打開國內(nèi)市場成為了解決行業(yè)下游需求的出路，目前分布式發(fā)電的規(guī)劃已經(jīng)陸續(xù)出臺，2013年各地方政府，如江蘇、山西等都有光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃，同時，加上“金太陽”第二批的招標(biāo)和國內(nèi)常規(guī)大型電站的建設(shè)，2013年上半年內(nèi)需市場值得期待。

　　市場競爭激烈，讓光伏行業(yè)整合加速。黃守宏在對2013年的預(yù)測報告中表示，2013年大型企業(yè)的產(chǎn)能將維持或略有下降，小型企業(yè)面臨破產(chǎn)退出風(fēng)險，行業(yè)總產(chǎn)能出現(xiàn)調(diào)整。“最后的格局將是從以基于產(chǎn)能的競爭，過渡到基于時間的競爭，數(shù)量很少的龍頭企業(yè)將享受下一輪行業(yè)的發(fā)展。”張弢認(rèn)為，今年行業(yè)整合加劇的原因，來自于市場價格持續(xù)下滑所產(chǎn)生的企業(yè)無法盈利的壓力。

　　頁巖氣對中國來說到底是“泡沫”還是“革命”，至此尚無定論。據(jù)統(tǒng)計，全球頁巖氣可采儲量達(dá)到187萬億立方米，而據(jù)國土資源部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國頁巖氣地質(zhì)資源潛力為134萬億立方米，可采資源潛力為25萬億立方米，位居世界第一。

　　《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃2011-2015》中國家明確提出，到2015年國內(nèi)頁巖氣產(chǎn)量達(dá)到65億立方米，2020年的產(chǎn)量在600億~1000億立方米。在《煤炭工業(yè)“十二五”規(guī)劃》中，則提出到2015年國內(nèi)煤層氣(包括煤礦瓦斯)產(chǎn)量達(dá)到300億立方米。除了勘探開發(fā)領(lǐng)域，在相關(guān)設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，國家也有詳細(xì)規(guī)劃?！　⊥瑫r，為刺激企業(yè)積極性，財政部和國家能源局出臺的補(bǔ)貼政策，中央財政對頁巖氣開采企業(yè)給予補(bǔ)貼，2012年~2015年的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為0.4元/立方米。首創(chuàng)證券研究員預(yù)計，未來可能會陸續(xù)出臺從中央到地方的其他形式的扶持政策，比如增值稅退稅、資源稅、頁巖氣開采用進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅等稅收優(yōu)惠政策。

　　不過，光大證券研究所認(rèn)為，2013年國內(nèi)頁巖氣投資標(biāo)的經(jīng)過幾輪炒作，估值明顯偏貴，此刻更應(yīng)該關(guān)注的是風(fēng)險。其中最大的不確定來自于跟風(fēng)炒作下，盲目引進(jìn)國外技術(shù)進(jìn)行合資，從而使得技術(shù)處于一定優(yōu)勢地位的企業(yè)的優(yōu)勢瞬間消失。