英飛凌以 8.5 億美元現(xiàn)金收購(gòu) Wolfspeed

　　英飛凌科技(Infineon)與Cree公司宣布英飛凌已簽訂最終協(xié)議，將收購(gòu) Cree 旗下的 Wolfspeed 功率與射頻部門 (“Wolfspeed”)，此收購(gòu)包括功率與射頻功率的 SiC 晶圓基板事業(yè)。此全額現(xiàn)金支付的交易的收購(gòu)金額為 8.5 億美元 (約 7.4 億歐元)。此收購(gòu)讓英飛凌能夠提供最廣泛的復(fù)合半導(dǎo)體產(chǎn)品，并進(jìn)一步強(qiáng)化英飛凌在電動(dòng)交通、再生能源及與物聯(lián)網(wǎng)(IoT)相關(guān)的次世代行動(dòng)通訊基礎(chǔ)設(shè)施等高成長(zhǎng)市場(chǎng)上作為功率和射頻 (RF) 功率解決方案供應(yīng)商的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　英飛凌科技執(zhí)行長(zhǎng) Reinhard Ploss 博士表示：“與 Wolfspeed 攜手合作是絕無(wú)僅有的成長(zhǎng)契機(jī)。Wolfspeed 與英飛凌的業(yè)務(wù)及技術(shù)十分相輔相成，匯集了復(fù)合半導(dǎo)體的業(yè)界頂尖專家，有助于我們以目前市場(chǎng)上最廣泛而先進(jìn)的復(fù)合半導(dǎo)體創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造更高價(jià)值。Wolfspeed 加入后，我們將成為世界第一的 SiC 功率半導(dǎo)體業(yè)者，也可望在射頻功率領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位。如此將可加快上述創(chuàng)新技術(shù)的問(wèn)世，滿足現(xiàn)代社會(huì)在能源效率、連線能力及交通能力等各方面的需求。”

　　Cree公司董事長(zhǎng)暨執(zhí)行長(zhǎng) Chuck Swoboda 表示：“經(jīng)過(guò)一年來(lái)的深思熟慮和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，我們認(rèn)為將 Wolfspeed 出售給英飛凌，對(duì)于股東、員工及客戶而言都是最佳決策。我們相信 Wolfspeed加入英飛凌之后，其獨(dú)特的碳化矽和氮化鎵技術(shù)將能夠更強(qiáng)勢(shì)投入市場(chǎng)。”

　　Wolfspeed 公司執(zhí)行長(zhǎng) Frank Plastina 表示：“加入英飛凌團(tuán)隊(duì)之后，Wolfspeed獲得了跨國(guó)公司的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，包括善加利用英飛凌的市場(chǎng)觸角和基礎(chǔ)設(shè)施等?？恐w凌的企業(yè)文化與投資，我們將能進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)品組合和人才的潛能。”

　　Wolfspeed 位于美國(guó)北卡羅萊納州三角研究園區(qū) (Research Triangle Park)，近30年來(lái)隸屬于Cree旗下，是 SiC 功率及 GaN-on-SiC 射頻功率解決方案的主要供應(yīng)商，其核心能力包括 SiC 晶圓基板制造以及射頻功率應(yīng)用的 SiC 單晶氮化鎵層。此外再加上 550 多名優(yōu)秀員工和約 2000 件專利和專利申請(qǐng)案的強(qiáng)大 IP 矽智財(cái)產(chǎn)品組合，讓英飛凌在 2015 年初收購(gòu)國(guó)際整流器公司 (IR) 之后，更進(jìn)一步補(bǔ)強(qiáng)了事業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。Wolfspeed 的 SiC 產(chǎn)品也以極理想的方式加入英飛凌的產(chǎn)品陣容。

　　以復(fù)合半導(dǎo)體為基礎(chǔ)的功率管理解決方案具備多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，有利于英飛凌客戶開(kāi)發(fā)能源效率更高、體積更小且成本更低的系統(tǒng)。結(jié)合各項(xiàng)完備的技術(shù)、產(chǎn)品與制造能力，英飛凌與 Wolfspeed 將攜手加速元件開(kāi)發(fā)，協(xié)助客戶打造差異化系統(tǒng)。受益于 SiC 技術(shù)的主要領(lǐng)域?yàn)樵偕茉磁c汽車電子，而這兩個(gè)領(lǐng)域皆可受益于更高的功率密度與能源效率。在汽車電子應(yīng)用方面，SiC非常適合業(yè)界最近迅速發(fā)展的插電式油電混合車和全電動(dòng)車 (xEV)。結(jié)合雙方的產(chǎn)品與技術(shù)能力，可望大幅加速以復(fù)合半導(dǎo)體為基礎(chǔ)的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及上市時(shí)程。

　　諸如5G以上的次世代行動(dòng)通訊基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)將采用最高 80 Ghz 的頻率。唯有先進(jìn)的復(fù)合半導(dǎo)體可在如此高的頻率之下提供所需效率。GaN-on-Si 能夠提升整合成效，在高達(dá) 10 Ghz 的操作頻率之下體現(xiàn)絕佳優(yōu)勢(shì)。GaN-on-SiC可在高達(dá) 80 Ghz 之下實(shí)現(xiàn)最大效率。兩種技術(shù)對(duì)于次世代行動(dòng)通訊基礎(chǔ)設(shè)施而言都至關(guān)重要。結(jié)合自家的矽基LDMOS 產(chǎn)品，英飛凌完成并購(gòu)之后將可供應(yīng)業(yè)界種類最完備的射頻功率元件。

　　此收購(gòu)后的產(chǎn)品組合也將推動(dòng)英飛凌“從產(chǎn)品到系統(tǒng)”的策略。此外，英飛凌也將受惠于加速采用SiC和GaN元件的早期采用者市場(chǎng)，例如電動(dòng)車、高階光電變頻器、xEV 充電基礎(chǔ)設(shè)施和行動(dòng)通訊基礎(chǔ)設(shè)施中的射頻功率元件等。

　　截至2016年3月27日的12個(gè)月以來(lái)，英飛凌收購(gòu)的這份事業(yè)創(chuàng)造了1.73億美元的預(yù)估營(yíng)收。本收購(gòu)案也將立即上調(diào)英飛凌的調(diào)整后每股盈余和利潤(rùn)率。英飛凌將利用銀行融資的 7.2 億美元及 1.3 億美元的自有現(xiàn)金來(lái)支付交易金額。以現(xiàn)金和貸款完成交易后，英飛凌將維持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。英飛凌的資本結(jié)構(gòu)將與先前公布的目標(biāo)保持穩(wěn)定一致，亦即 10 億歐元的總現(xiàn)金外加 10% 至 20% 的營(yíng)收，而總債務(wù)對(duì)息稅折舊攤銷前盈余 (EBITDA) 之比亦不超過(guò)2倍。

　　Cree 董事會(huì)與英飛凌監(jiān)事會(huì)已核準(zhǔn)此項(xiàng)收購(gòu)。本收購(gòu)案仍需獲得相關(guān)司法管轄區(qū)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)在2016年底完成。