解密樂(lè)視終端生態(tài)模式背后的真相

　　內(nèi)部交易

　　賈躍亭提出“平臺(tái)+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式，并且以生態(tài)貼補(bǔ)硬件，甚至于硬件免費(fèi)。

　　樂(lè)視電視和手機(jī)都宣稱“低于量產(chǎn)成本定價(jià)”，一位手機(jī)代理商對(duì)本報(bào)說(shuō)，網(wǎng)上炒價(jià)格很低，網(wǎng)上的賣價(jià)，實(shí)體店進(jìn)價(jià)都不夠，所以只是因?yàn)榭蛻酎c(diǎn)單要樂(lè)視手機(jī)，我們才會(huì)按進(jìn)價(jià)銷售，純粹為了維護(hù)客源。

　　樂(lè)視終端通過(guò)線上和線下渠道進(jìn)行銷售。

　　線上方面，渠道包括自有的樂(lè)視商城、第三方平臺(tái)(天貓、京東)的旗艦店等。

　　線下方面則包括了運(yùn)營(yíng)商、LePar，迪信通等傳統(tǒng)3C渠道;國(guó)美、蘇寧等大型實(shí)體店;樂(lè)視也采取了代理分銷的模式銷售手機(jī)。

　　不過(guò)，由于樂(lè)視手機(jī)的收入構(gòu)成非常復(fù)雜，包括了硬件銷售收入、會(huì)員費(fèi)等。因此，樂(lè)視手機(jī)銷售的結(jié)算亦是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程。

　　制造手機(jī)的并不是銷售主體。以樂(lè)視商城為例，樂(lè)視商城是樂(lè)視在電視、PC、手機(jī)、平板等各個(gè)端口的官方線上銷售平臺(tái)，樂(lè)視網(wǎng)持股30%、樂(lè)視控股持股40%。在這個(gè)平臺(tái)上銷售的樂(lè)視手機(jī)、電視產(chǎn)品，采購(gòu)自樂(lè)視移動(dòng)、樂(lè)視致新。

　　樂(lè)視移動(dòng)的手機(jī)產(chǎn)品，大部分是通過(guò)旗下全資子公司樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)進(jìn)行銷售。

　　樂(lè)視致新的電視及配件等產(chǎn)品同樣是如此。

　　京東商城自營(yíng)的樂(lè)視旗艦店顯示的授權(quán)方也佐證了這一銷售路徑。京東自營(yíng)的樂(lè)視超級(jí)電視旗艦店展示區(qū)顯示，授權(quán)京東的主體為樂(lè)視致新。京東自營(yíng)的樂(lè)視手機(jī)旗艦店授權(quán)源自“樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)公司”。

　　樂(lè)視的LePar亦成為主要渠道樂(lè)視商城官網(wǎng)顯示，截至7月7日，全國(guó)已經(jīng)擁有5000余家LePar實(shí)體店。

　　樂(lè)視致新和樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)公司并非樂(lè)視網(wǎng)的全資子公司。這就引出了一個(gè)結(jié)算問(wèn)題。樂(lè)視網(wǎng)的年報(bào)為我們透露了部分這些內(nèi)部交易的信息。

　　2015年樂(lè)視網(wǎng)關(guān)聯(lián)交易信息顯示，樂(lè)視網(wǎng)從關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品或接受勞務(wù)金額最大的便是，樂(lè)視移動(dòng)和其全資子公司樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)。樂(lè)視移動(dòng)約為3.46億元，性質(zhì)為會(huì)員分成及貨款，樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)為17.72億元，性質(zhì)為貨物采購(gòu)。

　　樂(lè)視網(wǎng)對(duì)關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)金額最大的，也是樂(lè)視移動(dòng)和樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)，其中樂(lè)視移動(dòng)約9.71億元，性質(zhì)為會(huì)員、廣告、技術(shù)使用費(fèi)收入。樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)約1544萬(wàn)元，性質(zhì)為技術(shù)使用收入。

　　從數(shù)據(jù)來(lái)看，樂(lè)視網(wǎng)、樂(lè)視移動(dòng)、樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)直接的收入并不匹配。

　　樂(lè)視移動(dòng)及旗下的電子商務(wù)公司，自樂(lè)視網(wǎng)獲得了21億元的收入，而其又通過(guò)支付廣告費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等，又支付給了樂(lè)視網(wǎng)9.8億元。單從與樂(lè)視網(wǎng)的收入看，樂(lè)視移動(dòng)體系的凈收入是11億元。

　　不過(guò)，由上兩組數(shù)據(jù)可知：樂(lè)視移動(dòng)在樂(lè)視網(wǎng)打廣告，樂(lè)視網(wǎng)則自樂(lè)視移動(dòng)、樂(lè)視電子商務(wù)采購(gòu)手機(jī)進(jìn)行銷售，銷售的手機(jī)產(chǎn)生的收入中，很大部分成為了樂(lè)視網(wǎng)的會(huì)員、廣告、技術(shù)使用費(fèi)等收入。

　　這個(gè)復(fù)雜的結(jié)算，構(gòu)成了一個(gè)典型的樂(lè)視式收入模型。這是賈躍亭構(gòu)建的硬件收入、內(nèi)容收入、廣告收入、應(yīng)用分成收入四重盈利模式的一個(gè)實(shí)戰(zhàn)案例。收入模式非常清晰，但是收入如何在上市部分、非上市部分分?jǐn)?，并沒(méi)有詳細(xì)的數(shù)據(jù)。

　　結(jié)算的細(xì)節(jié)，沒(méi)有更多的信息披露。很多數(shù)據(jù)我們只能粗略的估算。

　　樂(lè)視手機(jī)電子商務(wù)的產(chǎn)品主要是手機(jī)，而樂(lè)視手機(jī)的價(jià)格范圍為799至2099元不等。從京東樂(lè)視手機(jī)旗艦店的評(píng)論數(shù)看，899元與1099元的用戶評(píng)價(jià)數(shù)最多。若以單臺(tái)手機(jī)價(jià)格1千元為基準(zhǔn)，21億元收入假設(shè)全部都是銷售手機(jī)的收入計(jì)算，則對(duì)應(yīng)的是200萬(wàn)臺(tái)手機(jī)的銷量。這200萬(wàn)臺(tái)手機(jī)對(duì)應(yīng)11億元的凈收入，樂(lè)視移動(dòng)體系從每臺(tái)手機(jī)中銷售的凈收入是550元。樂(lè)視網(wǎng)則通過(guò)廣告和會(huì)員費(fèi)，每臺(tái)手機(jī)獲得了490元的收入。