從三大運營商中報看格局 局部競爭存大變數

　　8月23日，中國電信公布上半年業(yè)績， 2016年上半年，中國電信經營收入1768億元，同比增長7.2%，服務收入為1552億元，同比增長5.6%，股東應占利潤為116.73億元，同比增長6.3%。

　　流量與連接中回暖

　　結合之前中移動和中聯通公布的財報看，相比前兩年整體3%左右的營收增長，運營商整體形勢向好，但同時格局失衡嚴重。4G的快速推進普及、全連接時代給運營商帶來了新的機遇。運營商在流量經營中尋找新的增長點，中移動、中電信營收增幅均超過7%，中移動流量收入首次超過傳統(tǒng)業(yè)務，成為公司第一大收入來源，成為行業(yè)里程碑事件，如何經營好流量成為三家共同的話題。財報顯示，中移動手機上網流量中4G網絡流量占比提升至88.0%，4G DOU增幅達到31.9%;中電信4G用戶每月戶均流量達到889MB，手機上網總流量同比增長135%;手機上網收入同比增長42%，占移動服務收入比為47%。

　4G白熱化競爭

　　流量的爆發(fā)得益于4G駛入快車道。上半年三家4G競爭白熱化，中移動憑借網絡渠道等全面先發(fā)優(yōu)勢一騎絕塵，上半年平均每月凈增超過1900萬4G客戶，總數達到4.29億，中電信在網絡以及全網通終端融合策略下，4G終端用戶凈增3164萬戶，凈增市場份額達到18%，總量達到9010萬戶，市場份額達到15.2%;中聯通隨著4G網絡質量、終端份額提升，4G用戶上半年凈增2826萬戶，總數達到7242萬戶。

　　4G競爭中，網絡質量是影響用戶體驗的關鍵一環(huán)，三家運營商均加碼網絡建設。數據顯示，上半年新增移動通信基站51.8萬個，總數達518.6萬個，其中3G/4G基站總數達到368.6萬個，占比提升至71.1%。中移動新增4G基站超過20萬個，4G基站總數達到132萬個;在公告中，中移動表示，基于強大的網絡優(yōu)勢，公司全力加速4G推廣，2G/3G客戶向4G遷移效果明顯。中聯通則提出打造“匠心網絡”，在公告中表示，上半年，4G網絡在核心重點區(qū)域網絡覆蓋、質量、速率逐步顯現領先優(yōu)勢，網絡感知快速提升，為移動業(yè)務加速發(fā)展奠定了能力基礎。中電信充分利用鐵塔資源共享，快速形成優(yōu)質4G網絡體驗。

　　局部市場存變數

　　在競爭格局上，中移動一家獨大的地位日益穩(wěn)固，無論營收利潤還是4G用戶數均遠超電信聯通，寬帶用戶數也直逼中聯通。

　　但隨著電信聯通在網絡終端等系列合作的深入、電信低頻段重耕、全流量計費套餐以及兩家在寬帶附加價值上的探索，在局部市場領先中移動成為可能。在業(yè)績公告中，中移動董事長尚冰表示，盡管上半年發(fā)展情況較好，但公司在4G競爭、互聯網跨界滲透、監(jiān)管政策和新舊動能轉換方面仍然存在一些經營風險。

　　體現在寬帶業(yè)務上，上半年盡管中移動以凈增1081萬戶的速度發(fā)展了6584萬用戶，但ARPU值只有33元。提升寬帶價值也成為中移動下一步的方向。相形之下，作為傳統(tǒng)寬帶優(yōu)勢運營商的中電信在光網提速以及圍繞寬帶價值提升方面有所進展，2016年上半年，天翼高清用戶凈增978萬戶，凈增量同比增長129%，總數突破5000萬戶，收入同比增長33%。上半年，中國電信有線寬帶業(yè)務收入同比增長3.3%;光纖寬帶(FTTH)用戶凈增1735萬戶，達到8834萬戶;有線寬帶用戶凈增494萬戶，總量約1.2億戶，有線寬帶用戶平均接入帶寬達到37Mbps;FTTH用戶占比達到75%，比上年底提升12個百分點。

　　面對中移動固網寬帶業(yè)務攻勢，中聯通在提升用戶網絡速率同時，豐富4K高清視頻等高速率內容應用，以“智能沃家”驅動家庭互聯網創(chuàng)新業(yè)務加速發(fā)展。上半年，中國聯通實現固網寬帶接入收入222.3億元，同比保持平穩(wěn);固網寬帶用戶同比增長4.7%，達到7394萬戶，其中光纖到戶(FTTH)用戶占比達到62%。

　　豐富管道內涵 新興業(yè)務博未來

　　此前在新興業(yè)務較早布局的中電信，加快集約發(fā)展云和大數據業(yè)務，數據顯示，上半年云服務收入同比增長41%，大數據收入同比增長近3倍。政企大客戶訂單數量較去年下半年提升近30%。中國聯通也加快發(fā)展互聯網數據中心(IDC)、信息通信技術(ICT)、增值及綜合信息服務等增長型業(yè)務，有效抵消固網語音收入下降。

　　在其他創(chuàng)新業(yè)務領域，中電信翼支付活躍用戶數超過800萬戶，移動支付類APP第三方行業(yè)排名第二，總交易額約為3800億元。在物聯網業(yè)務上，中電信聚焦智慧交通、智慧物流、可穿戴設備、車聯網等領域重點突破，上半年連接數凈增超過300萬。