人工智能要顛覆華爾街？哪些領(lǐng)域已被占領(lǐng)

　　本周，國(guó)內(nèi)一家大型公募基金公司宣布將與微軟進(jìn)行合作，雙方將就人工智能在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用展開戰(zhàn)略合作研究。當(dāng)然，他們將怎么做、效果如何，目前還是未知數(shù);但在太平洋彼岸的華爾街，人工智能已經(jīng)有了一席之地，且來(lái)勢(shì)洶洶，甚至帶著顛覆的野心。

　　站在巨變的時(shí)間軸之上，試圖弄明白當(dāng)下的狀況：目前人工智能在金融投資領(lǐng)域發(fā)展到什么程度了?最頂級(jí)的運(yùn)用又是什么?

　　畢竟在過(guò)去的一年中，有多家全球頂尖機(jī)構(gòu)宣稱他們正在全力推進(jìn)自動(dòng)化和智能化的進(jìn)程。這如同科幻小說(shuō)一般的未來(lái)，不僅不太遙遠(yuǎn)，現(xiàn)實(shí)生活里也正在加速向我們逼近。

　　●華爾街掀起智能化“狂潮”

　　如果想要知道人工智能目前在華爾街最先進(jìn)的表現(xiàn)，不得不提到貝萊德和橋水基金。

　　量化投資是人工智能的主要舞臺(tái)。全球最大資管公司之一貝萊德，在今年3月宣布裁員包括7名投資經(jīng)理在內(nèi)的100名主動(dòng)型基金部門員工，涉及變動(dòng)的300億美元資產(chǎn)中，有近60億美元將由量化基金接管。據(jù)Opimas的分析，貝萊德采用人工智能取代傳統(tǒng)人工的戰(zhàn)略，將給公司的總體運(yùn)營(yíng)成本帶來(lái)28%的下降空間。

　　傳奇基金經(jīng)理Steve Cohen也在使用電腦算法和人工智能技術(shù)，分析自家公司過(guò)去成功的投資和交易，以便在未來(lái)“復(fù)制”這些成功。據(jù)彭博報(bào)道，這項(xiàng)技術(shù)能夠監(jiān)測(cè)和分析交易的幾大重要因素，包括規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、杠桿、對(duì)沖情況等，并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)上的資金流動(dòng)情況，識(shí)別特定的組合來(lái)尋求最佳下單時(shí)機(jī)。Cohen先前創(chuàng)辦的對(duì)沖基金SAC Capital Advisors就有一個(gè)量化團(tuán)隊(duì)，通過(guò)算法模擬歷史上的經(jīng)典交易手法創(chuàng)造了驚人收益。

　　此外，一些從量化交易起家的對(duì)沖基金更是走在時(shí)代前沿。在去年機(jī)構(gòu)公布的2016年對(duì)沖基金收益榜單中，知名量化基金如Citadel、DE Shaw、Two Sigma超越了眾多傳統(tǒng)對(duì)沖基金，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中創(chuàng)下了更可觀的收益。公開資料顯示，管理400億美元資產(chǎn)的Two Sigma新近組建了一個(gè)研究團(tuán)隊(duì)研發(fā)深度學(xué)習(xí)技術(shù)。老牌量化對(duì)沖基金、1982年成立的Renaissance Technologies則新開發(fā)了一種特殊的算法，能夠應(yīng)對(duì)高頻交易頻繁下單和撤單造成的干擾。

　　更進(jìn)一步的或許是橋水基金。全球最大的對(duì)沖基金之一橋水基金不僅是程序化交易的代表，在公司管理上也開始大力探索智能化道路。創(chuàng)始人Ray Dalio在去年12月曾公開宣布，橋水基金正在研發(fā)人工智能系統(tǒng)來(lái)介入員工的日常工作管理。這個(gè)系統(tǒng)將以員工的日常工作數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，自動(dòng)向員工分配任務(wù)并進(jìn)行協(xié)作和指引，也會(huì)參與人力資源方面的工作。達(dá)里奧將這個(gè)計(jì)劃命名為“未來(lái)之書”，由2015年加入橋水高層的David Ferrucci主導(dǎo)。David Ferrucci曾是IBM公司的人工智能計(jì)劃Waston的主要設(shè)計(jì)者之一。

　　這還只是現(xiàn)狀。普華永道在今年初曾大膽預(yù)測(cè)，在2030年以前，美國(guó)有38%的工作將完全被自動(dòng)化的機(jī)器、電腦程序所取代。對(duì)于金融領(lǐng)域，另一家咨詢機(jī)構(gòu)Opimas也做出類似預(yù)測(cè)，他們稱到2025年，金融機(jī)構(gòu)中會(huì)有10%的職能將被智能程序取代，這被取代的部分中有40%將來(lái)自于資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

　　●已潛入更寬廣的金融領(lǐng)域

　　除了上述這些耳熟能詳?shù)娜A爾街“大?！?，人工智能其實(shí)早已潛入金融資管領(lǐng)域的方方面面。記者大致梳理了一下，目前量化交易、智能投顧和自然語(yǔ)言處理技術(shù)大概是運(yùn)用最為廣泛的一些領(lǐng)域。

　　1.量化交易

　　人工智能在金融投資領(lǐng)域的一個(gè)重要貢獻(xiàn)就是對(duì)量化交易的輔助作用，很多基金創(chuàng)始人都對(duì)量化交易有很大的自信，這一技術(shù)也在很多公司得以運(yùn)用。

　　一家叫Rebellion Research的量化資產(chǎn)管理公司，在2007年推出了第一個(gè)純?nèi)斯ぶ悄芡顿Y基金，現(xiàn)在它的人工智能技術(shù)已經(jīng)可以研究包括44個(gè)國(guó)家20年內(nèi)的股票、債券、大宗商品和貨幣。不僅如此，Rebellion Research還預(yù)測(cè)準(zhǔn)了2008年的金融危機(jī)，并在希臘債券降級(jí)前一個(gè)月領(lǐng)先一步給予了F評(píng)級(jí)。

　　另一家對(duì)沖基金Alydia也早早將人工智能運(yùn)用到投資中。該公司的首席科學(xué)家Ben Goertzel同時(shí)也是一位AI專家，曾公開表示對(duì)人工智能的信心。他稱，該公司完全用人工智能進(jìn)行股票交易的對(duì)沖基金在上線第一天，就在一個(gè)未披露的資金池中產(chǎn)生了2%的回報(bào)。在未來(lái)，Alydia將會(huì)通過(guò)多種人工智能技術(shù)的組合包括概率邏輯、遺傳算法，來(lái)預(yù)測(cè)美國(guó)股市長(zhǎng)期的股價(jià)走勢(shì)。

　　2.智能投顧

　　作為金融投資界的一匹“黑馬”，智能投顧最近幾年已經(jīng)在金融界刮起了一股熱潮。

　　說(shuō)到智能投顧，不得不提的就是智能投顧界的先行者Betterment。Betterment是美國(guó)最大的專注于智能投顧的公司之一，其運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和金融衍生模型，根據(jù)客戶的偏好設(shè)置，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)建議，智能投資管理和稅收優(yōu)化。該公司CEO Jon Stein在2016年的7月曾來(lái)到中國(guó)，并提出“智能投顧是一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)”。

　　全球最大的資管公司貝萊德也表現(xiàn)出了對(duì)智能投顧的興趣，它近來(lái)收購(gòu)了智能投顧公司FutureAdvisor。FutureAdvisor以在線金融投資咨詢業(yè)務(wù)為主，為投資者提供投資組合的優(yōu)化并調(diào)整資源整合賬戶。

　　3.自然語(yǔ)言處理技術(shù)

　　自然語(yǔ)言處理技術(shù)也是現(xiàn)在人工智能的重要組成部分之一，現(xiàn)在時(shí)常聽聞的人臉識(shí)別、圖像識(shí)別等都屬于其范疇。這項(xiàng)技術(shù)使計(jì)算機(jī)既能理解自然語(yǔ)言文本的意義，也能以自然語(yǔ)言文本來(lái)表達(dá)給定的意圖、思想等。

　　在這個(gè)領(lǐng)域，有一家很著名的公司叫Kensho，Kensho有一個(gè)明星產(chǎn)品Warren。這款產(chǎn)品被稱為“金融界的Siri”。這款軟件結(jié)合自然處理技術(shù)，掃描超過(guò)90000個(gè)包括經(jīng)濟(jì)報(bào)告、貨幣政策變化、時(shí)政新聞等多方位的資源，以此來(lái)建立海量資源庫(kù)，反映市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

　　我們很熟悉的李嘉誠(chéng)，其實(shí)也默默地開始在人工智能方面有了動(dòng)作，他參與投資的Sentient Technologies也正在運(yùn)用自然處理技術(shù)等多種人工智能技術(shù)，建立量化交易的模型。

　　●智能化取代傳統(tǒng)投資?或許為時(shí)尚早

　　國(guó)內(nèi)一家公募基金的量化投資部總經(jīng)理告訴記者，與國(guó)外對(duì)沖基金非常發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)相比，國(guó)內(nèi)的基金公司近來(lái)也開始發(fā)展智能化的運(yùn)用，但目前可能還處在比較初級(jí)的階段。最近AlphaGo挑戰(zhàn)圍棋高手也引發(fā)了不小關(guān)注，這表明人工智能可能具有超越我們想象的潛力。不過(guò)投資交易和下棋完全不同，在這個(gè)層面上，人工智能的運(yùn)用可能更多的還是作為工具，提供足夠的信息和資源來(lái)輔助基金經(jīng)理進(jìn)行決策，畢竟一個(gè)基金經(jīng)理在面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)時(shí)，豐富的經(jīng)驗(yàn)也是必不可少的。

　　目前國(guó)外市場(chǎng)上十分熱門的智能投顧，距離完全成為市場(chǎng)主流也還有一段差距。Wells Fargo在2016年的一份市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示，參與調(diào)查的投資者中，僅有一半對(duì)智能投顧這個(gè)概念比較熟悉，而其中僅有5%對(duì)其非常了解。同時(shí)，更多的投資者表示，他們對(duì)傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)更為信任。