AI芯天下丨DRAM價(jià)格將持續(xù)下跌

　　全球DRAM市場上，三星一家獨(dú)大，接著是SK Hynix及美光，這三家的DRAM份額占到了全球95%左右，而華亞科被美光全資收購之后，Nanya南亞科技也就變成全球第四大內(nèi)存芯片廠商了，雖然2.5%的份額跟前面三家公司20%—45%的份額相比是小巫見大巫。

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　　DRAM連漲之后持續(xù)下跌

　　在DRAM內(nèi)存漲價(jià)超過9個(gè)季度之后，內(nèi)存芯片價(jià)格終于在10月份大跌了一次，DRAMxChange稱10月份DRAM現(xiàn)貨價(jià)格跌了10%，預(yù)計(jì)2019年還會繼續(xù)跌20%。

　　受此影響，全球第四大內(nèi)存芯片廠商南亞科技10月份營收環(huán)比下跌了16%，降幅遠(yuǎn)超預(yù)期。

　　內(nèi)存價(jià)格從10月份開始降低對消費(fèi)者來說是好事，但是因?yàn)闈q價(jià)積累的基數(shù)較大，內(nèi)存廠商今年的日子依然會很逍遙，營收、盈利還是會創(chuàng)紀(jì)錄。

　　在三星電子公布的Q3(2018年7-9月)初估財(cái)報(bào)，營收達(dá)到65兆韓元，營業(yè)利潤較去年同期大增20%至17.5兆韓元，創(chuàng)下單季歷史新高紀(jì)錄。

　　不過，因預(yù)估DRAM價(jià)格將在2019年以后走跌，因此為了延遲當(dāng)前DRAM絕佳市況反轉(zhuǎn)的時(shí)間，三星可能將由攻轉(zhuǎn)守，2019年三星半導(dǎo)體設(shè)備投資額恐較2018年預(yù)估值呈現(xiàn)減少，其中DRAM投資額恐大砍2成。

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　　DRAM與NAND息息相關(guān)

　　雖然針對存儲芯片的投資總體會減少，但在DRAM內(nèi)存及NAND閃存上還是有區(qū)別的。

　　SK證券分析師認(rèn)為三星明年的半導(dǎo)體投資將減少8%，但NAND閃存投資是增加的，DRAM內(nèi)存則是大減20%，因?yàn)槿窃谶@兩個(gè)產(chǎn)品上的策略是不同的。

　　在NAND閃存上，廠商要拼市場占有率，增加投資擴(kuò)大產(chǎn)能以便跟其他廠商搶市場，但在DRAM內(nèi)存上，廠商似乎不擔(dān)心市場占有率的問題(三星在DRAM市場上已經(jīng)是45%占有率，三家廠商中最高的了)。

　　他們的目標(biāo)是盡可能減緩內(nèi)存降價(jià)的趨勢，維持高價(jià)位，畢竟三星DRAM內(nèi)存的毛利率超過70%，降價(jià)會影響盈利，因此減少20%的投資有利于減緩內(nèi)存降價(jià)的速度，維持高價(jià)位。

　　三星在DRAM內(nèi)存上的的態(tài)度及減少投資的做法也不讓人意外，早前就有報(bào)道稱三星一直在努力減緩內(nèi)存降價(jià)的趨勢，該公司高管在采訪中也不斷否認(rèn)內(nèi)存需求下降的消息，力圖維持供應(yīng)緊張之態(tài)。

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　　走勢還是下跌各廠已做好準(zhǔn)備

　　對于明年的內(nèi)存芯片市場走勢，市場分析人士普遍認(rèn)為價(jià)格會下跌，但是DRAM廠商的意見并不一樣，此前三星就表示2019年內(nèi)存需求不會走弱。

　　而美光副總Manish Bhatia在臺灣的活動上也表示2019年的DRAM內(nèi)存市場相對健康，供應(yīng)鏈還會持續(xù)增長，言外之意就是明年內(nèi)存不可能大降價(jià)，這一點(diǎn)上他們的表態(tài)倒是跟三星很一致。

　　2019年中美光的資本支出從2018財(cái)年的85億美元增長到了105億美元，這次美光在臺灣的投資就是其中的一部分，將會持續(xù)投資DRAM內(nèi)存及NAND閃存，但是兩個(gè)產(chǎn)品的重點(diǎn)是不一樣的，與2018財(cái)年相比，NAND閃存的產(chǎn)能投資在2019財(cái)年會降低以便應(yīng)對市場需求。

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　　NARM與關(guān)聯(lián)行業(yè)都將面臨持續(xù)下跌

　　目前NAND閃存價(jià)格徘徊在0.30美元/GB左右，66%的跌幅將使SSD較HDD更具競爭力，希捷、西數(shù)等傳統(tǒng) HDD 制造商將面臨極大的壓力。

　　屆時(shí)，制造商會將富余的NAND產(chǎn)能分配給 DRAM，但這又可能導(dǎo)致后者的供過于求。

　　3D NAND占了工業(yè)閃存的 70% 左右，剩下的是老舊的 2D/平面 NAND 。

　　若這種制造能力轉(zhuǎn)移到 DRAM，可能導(dǎo)致未來 DRAM 的產(chǎn)能過剩。

　　行業(yè) NAND 價(jià)格可能會下調(diào) 25%、近線/高端 SSD 的價(jià)格更會暴跌 75% 。

　　當(dāng)然，對于普通消費(fèi)者來說，能見到SSD和DRAM價(jià)格回歸理性平價(jià)，總比這幾年忍受不尋常的高價(jià)來得解氣。

　　內(nèi)存條價(jià)格開始下調(diào)的原因，不僅僅是這塊，應(yīng)該還會有更多的“電腦配件”繼續(xù)下調(diào)走勢，因?yàn)槿藗円婚_始依賴電腦的思想已經(jīng)漸轉(zhuǎn)移到手機(jī)上了，那也是因?yàn)槭謾C(jī)的技術(shù)功能和硬件方面在不斷的發(fā)展客戶需求。

　　而手機(jī)取代了電腦目前統(tǒng)計(jì)，幾乎能滿足市民80%～90%辦公和娛樂需求，這樣的比例占用了電腦市場也是理所當(dāng)然的。

　　所以在我看來這種趨勢也是屬于正常，當(dāng)然收益的肯定是我們老百姓了。