停電余威沖擊NAND Flash出貨　價格維持小跌

日本三重縣四日市日前發(fā)生停電意外，市場傳出存儲器大廠東芝存儲器(TMC)當(dāng)?shù)貭I運的5座 NAND Flash工廠的營運中斷，盡管東芝存儲器尚未對外說明影響，但據(jù)傳出，合作投資的威騰(WD)已通知客戶可能無法按照原定時程出貨。

東芝存儲器四日市廠房受到停電中斷生產(chǎn)，據(jù)傳，相關(guān)供應(yīng)鏈已收到威騰出貨遞延的通知。

業(yè)界推測，雖然短期內(nèi)直接沖擊市場供給的影響不大，但此次停電造成產(chǎn)線中斷及營運損失將不容小覷。

日本四日市6月15日發(fā)生電力中斷事件，盡管停電時間僅有13分鐘(18:25~18:38)，但卻對造成東芝存儲器造成產(chǎn)線中斷，以及晶圓毀損報廢等負(fù)面影響。根據(jù)相關(guān)供應(yīng)鏈透露，威騰已向旗下客戶正式發(fā)函，通知停電導(dǎo)致機臺設(shè)備與生產(chǎn)流程遭到波及，目前正在評估整體影響，故可能將無法按照原先預(yù)定時程表來配合出貨。

威騰也強調(diào)，目前正與策略伙伴密切合作、進行重啟生產(chǎn)線作業(yè)，希望盡快將工廠恢復(fù)正常的營運狀態(tài)。不過威騰并未明確指出工廠產(chǎn)線恢復(fù)的具體時程，相關(guān)業(yè)者推測，此次產(chǎn)線中斷造成損失可能大于原先市場預(yù)期，包括生產(chǎn)設(shè)備也連帶受到損壞，是否可能影響東芝存儲器原有上市的時程，以及威騰的財報下修將需要關(guān)注。

根據(jù)日系法人估計，東芝存儲器在日本四日市共有5座 NAND Flash工廠，包括 NY2、Y3、Y4、Y5 和 Y6 等，截至2019年第2季，其產(chǎn)能約占全球NAND Flash的32%比重。假若在發(fā)生停電事件后，東芝存儲器有50%的NAND Flash受到停電而受損，以及15~20%的晶圓必須進行處理下，預(yù)計將會影響到全球約 2~3%的NAND Flash供應(yīng)量。

據(jù)傳，由于東芝存儲器產(chǎn)線受到中斷，其合作伙伴群聯(lián)一度停止對外報價。不過群聯(lián)對外指出，除了東芝存儲器外，也與威騰、SK海力士(SK Hynix)及英特爾等存儲器廠均有長期合作的協(xié)議，藉由分散與各大存儲器廠采購，以降低對單一供應(yīng)商的依賴，此外，也相信合作伙伴將在最短的時間內(nèi)盡速恢復(fù)正常生產(chǎn)。

為了迎接下半年的開學(xué)出貨旺季，群聯(lián)表示，目前帳上NAND Flash庫存數(shù)量充足，可因應(yīng)急單及約2~3個月的的生產(chǎn)接單需求，短期快閃存儲器供貨數(shù)量的變化，對公司業(yè)務(wù)并不會有任何影響。

由于NAND Flash價格在2019年上半已經(jīng)跌破現(xiàn)金成本的水位，部分供應(yīng)商面臨營運虧損，業(yè)界認(rèn)為，NAND Flash再出現(xiàn)價格劇降的機會不大，第3季市場跌價幅度將可望趨緩，第4季的跌幅將較第3季持續(xù)收斂，年底的單季跌勢將有機會控制在5%以內(nèi)，不過市場價格反彈上漲的期待恐怕將要落空。

對于東芝存儲器傳出NAND Flash產(chǎn)線供給受阻，業(yè)界認(rèn)為，短期內(nèi)有可能造成產(chǎn)業(yè)上游晶圓供給及出貨遞延，但終端市場需求并非處于整體回溫的態(tài)勢，由于NAND Flash價格走跌，帶動SSD價位進入市場甜蜜點，并有助產(chǎn)品搭載平均容量明顯提升，手機及筆記本的備貨力道雖然在第3季略有提升，但市場需求成長的訊號微弱，客戶拉貨動能相對保守。

在終端需求回升有限下，目前上游NAND原廠進行產(chǎn)能調(diào)節(jié)，但庫存水位仍處于偏高狀態(tài)，短期內(nèi)四日市NAND Flash廠房供給中斷，對于整體產(chǎn)業(yè)供給反轉(zhuǎn)的影響有限，但若無法盡快恢復(fù)正常生產(chǎn)，恐將導(dǎo)致東芝存儲器及威騰的財務(wù)營運進一步惡化。