日韓貿(mào)易戰(zhàn)三星恐受創(chuàng)　臺積電短期難受惠

日韓貿(mào)易戰(zhàn)對三星電子(Samsung Electronics)7納米晶圓代工事業(yè)影響有限，而外界期待供料不穩(wěn)可能導(dǎo)致客戶轉(zhuǎn)單臺積電的效應(yīng)也相當(dāng)小。

三星因代工訂單原本就不多，現(xiàn)階段還有時間因應(yīng)貿(mào)易戰(zhàn)，因此，臺積電第3季也未明顯因日韓貿(mào)易沖突而受惠轉(zhuǎn)單效益。

日本宣布針對韓國實施嚴(yán)格的半導(dǎo)體出口限制，控管用于OLED面板的氟化聚醯亞胺(fluorinated polyimide)，以及在半導(dǎo)體晶圓制造流程不可或缺的光阻劑(photoresist)和氟化氫(hydrogen fluoride)等3項重要原料輸入韓國，近日韓國業(yè)界認(rèn)為，長期恐對三星電子7納米晶圓代工訂單帶來沖擊。

對此，臺半導(dǎo)體業(yè)者表示，此次日韓貿(mào)易沖突對三星原本客戶規(guī)模就不大的晶圓代工事業(yè)所帶來影響范圍有限，3個月后初步受影響的會是自家品牌手機產(chǎn)品及主要客戶IBM訂單。

此外，由于7納米以下先進(jìn)制程訂單早在半年前即須確認(rèn)，NVIDIA、高通(Qualcomm)采取雙邊下單策略，加上臺積電原本就已囊括大部分重要客戶訂單，因此短期內(nèi)，臺積電受惠轉(zhuǎn)單效應(yīng)甚小。

日韓沖突未見停戰(zhàn)跡象，盡管三星傾盡全力尋求解套途徑，包括向臺灣、大陸等市場接洽替代原料，同時也赴日進(jìn)行協(xié)商，希望能拉升遭管控的3項原料庫存水位，然據(jù)韓媒最新報導(dǎo)，目前三星庫存水位尚未拉警報，不致影響目前生產(chǎn)計畫，但欲消化7納米制程晶圓代工訂單恐有困難。

對此，臺半導(dǎo)體業(yè)者表示，由于三星手上仍有2~3個月庫存?zhèn)淞希彝瑫r積極按一般程序向日本申請進(jìn)口原料，加上目前半導(dǎo)體景氣低迷，供應(yīng)鏈均呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩市況，F(xiàn)lash、DRAM庫存滿手，手機需求成長亦放緩，因此至少還有3~5個月時間因應(yīng)缺貨危機。

另外，此項半導(dǎo)體出口限制并非禁令，而是日本取消過往對韓國的出口流程簡化優(yōu)惠待遇，也就是流程時程較以往拉長，因此并非真正斷鏈。

而對于晶圓代工事業(yè)影響，半導(dǎo)體業(yè)者認(rèn)為，按三星官方先前說法，2019年初已開始量產(chǎn)采用EUV技術(shù)的7納米產(chǎn)品，預(yù)計4月出貨，而確定拿下的訂單除自家品牌手機芯片外，另則是IBM及高通5G調(diào)制解調(diào)器芯片。

但據(jù)了解，包括先前傳出轉(zhuǎn)單的NVIDIA GPU及高通5G芯片都采取雙邊下單，且以臺積電代工為主，NVIDIA的下一代GPU至2020年才會面市，而高通委由三星代工的5G芯片初期量也不大，因此，首當(dāng)其沖的會是三星自家手機產(chǎn)品，然此或可轉(zhuǎn)向拉升或采用高通芯片解決，問題尚在三星控制范圍內(nèi)。

值得注意的是，外界預(yù)期，若日韓貿(mào)易戰(zhàn)未?；穑┝喜环€(wěn)的情況持續(xù)，客戶對三星信任度大跌，好不容易談下的7納米訂單即可能轉(zhuǎn)向臺積電。

對此，臺半導(dǎo)體業(yè)者再次強調(diào)，在7納米以下先進(jìn)制程競賽，臺積電就已拿下橫掃7納米所有訂單，三星為拉近差距，決定跳過7納米制程，直接上7納米EUV制程技術(shù)，但隨著技術(shù)、良率實現(xiàn)更為繁雜艱鉅，客戶所投入的光罩、流片費用大增，代工廠與客戶間的專業(yè)信任更加重要。

因此大部分業(yè)者在代工廠選擇上，均以臺積電為優(yōu)先，盡管三星低價搶單成功，業(yè)者也不會拿年度大作新品冒風(fēng)險，因此仍是采取雙邊下單，三星比重并不高，也就是說，在7納米/5納米EUV世代，臺積電仍拿下大宗訂單。

目前來看，三星因代工訂單原本就不多，現(xiàn)階段還有時間因應(yīng)貿(mào)易戰(zhàn)，因此，臺積電第3季也未明顯因日韓貿(mào)易沖突而受惠轉(zhuǎn)單效益。

臺積電將于7月18日召開法說會，除第2季獲利表現(xiàn)及第3季旺季及全年營收預(yù)估受關(guān)注外，蘋果、華為旺季訂單規(guī)模，NVIDIA、高通轉(zhuǎn)單動向，以及近期傳出比特大陸釋出約3億美元ASIC礦機訂單亦是重點。

此外，面對三星急起直追，臺積電最新7納米EUV，以及6納米、5納米量產(chǎn)進(jìn)度，還有對于半導(dǎo)體下半年及2020年展望，將牽動全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市況風(fēng)向。