獨立FPGA時代是否終結 賽靈思重演Altera之路?

從緋聞到交易不過二十天，賽靈思Xilinx最終以高于最初流言的350億美元成功賣掉自己。而Lisa Su和Victor Peng，兩位硅谷鮮見的華裔而不會說中文的CEO達成了也許是半導體歷史上最特別的一筆交易。賽靈思這家以發(fā)明FPGA而快速成長的企業(yè)，這次也許通過出售自己讓FPGA作為主芯片的時代就此終結。

根據交易協(xié)議雙方達成的是股權并購，AMD CEO蘇姿豐將領導合并后的公司擔任首席執(zhí)行官。賽靈思總裁兼首席執(zhí)行官Victor Peng將加入AMD，擔任總裁，負責賽靈思業(yè)務和戰(zhàn)略增長計劃，在交易完成后生效。此外，至少有兩名賽靈思董事會成員將加入AMD董事會。從賬面上看，AMD這次沒花錢，而NVIDIA要花200億，當然NVIDIA的市值高的離譜這點小錢不算什么。不過AMD也有自己的問題， AMD股東將擁有合并后公司的74%左右股權，賽靈思股東擁有其余26%，這意味著公司的股權會略有分散，而賽靈思是否能保持獨立運營，或者說賽靈思未來能否有發(fā)展的自主權變得非常關鍵，這將直接決定了FPGA這個存在30多年的主芯片未來的地位。

除了服務器端難以評估之外，賽靈思在其他FPGA適合的領域幾乎都是領導者，但是未來AMD怎么處理這些方面的市場戰(zhàn)略就是個大問題。畢竟跟Altera最大的不同是，賽靈思會有兩位或以上成員加入董事會，在未來管理上也會有人替FPGA說話，這點是賽靈思還能繼續(xù)支撐FPGA主芯片地位的希望，而且從AMD來說，并購就不會出現(xiàn)現(xiàn)金流困難的問題（夢回當年收購ATI的債務導致AMD分拆），賽靈思超過20%的凈利率比起凈利率不足8%的AMD來說，簡直就是造血機器（賽靈思以不足AMD一半的營收創(chuàng)造了跟AMD相似的利潤），因此是否要保持賽靈思優(yōu)勢領域的繼續(xù)運作，似乎對Lisa SU來說并不難選擇。這里筆者啰嗦一句，30%+凈利率的Intel股價不斷滑落，8%凈利率的AMD股價飆漲翻倍，而20%+凈利率的賽靈思股價基本沒啥變化，美國股市看來也不按常理出牌啊。

從這點分析，似乎FPGA短期內不會輕易沒落，起碼賽靈思還會短暫堅守，對于去年12月剛剛給賽靈思撰寫了成長歷程的筆者來說，算是心理上的小安慰吧。曾幾何時，在賽靈思和Altera以及Actel、Lattice、Atmel五家企業(yè)的共同經營下，F(xiàn)PGA作為并行處理的主芯片一度成為與CPU、MCU、MPU并列的系統(tǒng)核心主芯片。然而隨著Actel和Atmel的相繼被收購，以及Lattice幾次希望被收購不成，最終伴隨著Altera歸于Intel，F(xiàn)PGA作為獨立主芯片的路似乎越走越窄，這次賽靈思被收購之后，如果重復Altera被收購后的經歷，那么FPGA的獨立主芯片之路將徹底走到盡頭。（難道真指望剩下的不足10%市占率的幾家企業(yè)能重塑FPGA輝煌么？畢竟FPGA這個生態(tài)，除了賽靈思其他廠商還沒擺脫硬件設計核心思維，門檻依然很高。）

關注FPGA發(fā)展的人應該看得到，在Altera被收購之后，其業(yè)務線不斷收縮，雖然之前X和A大概市場占有率是53%對39%左右，但收購后Altera的市場聲音明顯更小了，似乎除了在服務器端配合CPU之外，其他應用領域幾乎處于明顯的守勢，即使在FPGA非常有優(yōu)勢的AI領域，似乎在Intel內部也要讓位于另一個被收購來的Movidius系列。從這點上，AMD似乎收購FPGA最大的訴求恰恰也是針對服務器，畢竟在服務器市場雖然Intel統(tǒng)治力依舊，但憑借Zen系列的出色表現(xiàn)，過去兩年AMD成功讓自己在服務器市場的占有率從1%漲到了10%，現(xiàn)在AMD拿到了比Altera實力更強的Xilinx，是不是在服務器的前景上更值得期待呢？這倒未必，起碼AMD股價應聲而跌。

緋聞一個月時間內賽靈思股價變化，最后的脈沖是收購消息公布后

再看看AMD這幾天的股價變化，周一交易消息流出后累計下跌超過8%

好了，我們回來好好分析下交易和交易后的走勢。如果非要跟前一個月的NVIDIA收購ARM來比較，唯一的共通點大概就是AMD和NVIDIA一樣，隨著股價的不斷飆升，不得不采用換股收購的方式來做點什么，繼續(xù)支撐股價的上漲空間。畢竟，市值短期翻倍的情況下管理層不做點啥著實說不過去，而對AMD來說，收購賽靈思這筆交易看起來遠比競爭對手NVIDIA收購ARM來的更穩(wěn)健，或者說這一招算是給股市節(jié)節(jié)敗退的最大對手英特爾狠狠的扔出一塊大石頭。另一方面，從Altera被賣的那一天，就有很多人猜測Xilinx是否還會繼續(xù)獨善其身，當時的買家更是傳了一個又一個，從IBM到高通，博通，現(xiàn)在歸于AMD似乎對賽靈思來說是個不錯的選擇。一方面，AMD采用股權并購的方式，賽靈思能保持相對的獨立性，對FPGA產業(yè)來說影響不會太大。另一方面，AMD最近處理器勢頭正盛，不斷掠奪Intel的市場份額，對苦于要應對最大對手Intel主導的服務器市場的賽靈思來說，反正是死活沒法跟Intel搭配了，不如徹底投入AMD懷抱一起抱團對抗Intel的服務器“霸權”。對雙方來說，服務器方面的合作在過去幾年越來越密切，多款FPGA平臺和相關設備更是直接明確搭配AMD CPU使用，從這點上，未來服務器市場的競爭似乎變得越來越有趣了。

一方面，Intel擁有合并了五年的CPU+FPGA平臺以及壓倒性的市占率優(yōu)勢，而AMD則是同樣擁有CPU+FPGA，雖然服務器市占率不高但在多個服務器細分領域賽靈思擁有比Altera更好的生態(tài)系統(tǒng)和廣泛合作伙伴。此外，還有一個虎視眈眈的拿著ARM核+GPU的NVIDIA覬覦服務器市場，這場三國演義是否會成為未來5-10年的服務器市場的競爭主流呢？筆者曾經說過，ARM服務器的未來幾乎都指望中國了，畢竟這是一個連ARM核服務器加速卡都已經商業(yè)化的國度。

既然AMD+Xilinx前景一片大好，為什么很多人不看好AMD的股價呢？一方面，這種股權并購會直接拉低AMD的股票價值，讓雙方股價根據交易協(xié)議比例逐漸達到一個平衡點，因此，這種下跌算是技術性調整。另一方面，Intel現(xiàn)在幾乎是將服務器市場看作自己未來的關鍵市場，當年怎么從IBM手里奪下的江山，自然知道該怎么去保住自己的核心盈利點。如果單純靠Xilinx，也許能從加速卡入手或者在其他應用領域拿下不少服務器份額，畢竟沒有威脅到Intel的核心利益點，現(xiàn)在加上AMD之后，英特爾是否會痛下殺手從生態(tài)角度進行全方面打壓，這些都是未知數(shù)。從生態(tài)的角度和軟件支持的角度，如果說賽靈思和Altera的產品還能算五五開甚至賽靈思略有領先的化，那AMD和Intel的差距就不是簡單的再研發(fā)一個Zen架構能解決問題的。更重要的是，賽靈思以前還能玩火燒新野火燒博望這樣的套路，現(xiàn)在徹底拉開競爭的架勢了，除非找人給英特爾再灌點鐵鎖連舟的毒奶把至強系列酷睿化，否則就算東風在手也只能“憑爾去，忍淹留”了。

最后，筆者要提兩個技術方面的思考。其一，AMD能否為Xilinx的AI應用提供強有力支持，特別是大規(guī)模的AI算力支撐。畢竟無論是對標Intel還是NVIDIA，AMD在AI方面似乎都表現(xiàn)平平，賽靈思幾乎是FPGA在AI領域的代言人，致力于各種人工智能推斷應用的前沿性探索，此番并購之后，AMD是否會要求賽靈思集中力量繼續(xù)鞏固其“服務器優(yōu)先”的戰(zhàn)略，還是會與賽靈思一道繼續(xù)擴展AI方面的領先探索，這對AI未來應用格局是個非常大的挑戰(zhàn)。在這個戰(zhàn)場上，不管是ARM核AI的廣泛應用還是GPU在AI中的優(yōu)勢，NVIDIA勢必將對FPGA在AI方面的應用提出更多的挑戰(zhàn)。

其二是Vitis這樣的平臺是否會擴展到CPU器件的開發(fā)支持。畢竟在之前略有火藥味的隔空交鋒中，One API曾經輕視賽靈思的Vitis是只能在FPGA平臺上玩玩的小家碧玉，不如Intel的幾款平臺化軟件如One API或OpenVINO這樣完美兼容了從CPU到GPU再到FPGA以及VPU多個硬件平臺?，F(xiàn)在AMD的CPU和GPU從桌面級實力上已經超越了Intel，那么Vitis這個統(tǒng)一軟件平臺不遠的將來是否也會實現(xiàn)對這兩大處理平臺的支持呢？噢，還忘了一點，Vitis天生就是支持ARM核的……

最后筆者惡搞一個三國處理器實力大比拼吧，滿分10分，你會看到原來AMD+Xilinx才是最全面的那一個，但是對AMD來說最尷尬的就是，自己戰(zhàn)線拉得實在太長了，而且一方面又不希望X86生態(tài)被ARM生態(tài)干掉，另一方面又不知道如何去應對英特爾龐大的服務器軟件生態(tài)。

至于這三家誰會笑到最后，我想還需要一場真正的服務器領域的赤壁之戰(zhàn)吧！