微軟第三財季營收417億美元同比增19% 凈利155億

4月28日，當?shù)貢r間周二盤后，微軟發(fā)布截至3月31日的2021財年第三財季財報。財報數(shù)據(jù)顯示，當季微軟營收417.06億美元，較去年同期的350.21億美元增長19%，而市場預期為410.3億美元；凈利154.57億美元，較去年同期的107.52億美元增長44%；調(diào)整后每股收益為1.95美元，高于分析師預期的1.79美元。

得益于云計算服務及個人電腦出貨量不斷增長的推動作用，微軟當季營收和利潤均超過分析師平均預期，微軟錄得自2018年以來的單季營收最大增長。但因公司股票價格在過去一年中已經(jīng)增長超過50%，加之投資者爭相尋找因經(jīng)濟復蘇而表現(xiàn)更強勁的股票，微軟股票價格在盤后交易中下跌3.2%，報每股253.51美元。當日微軟股價小幅上漲0.16%，收于每股261.97美元。

包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企業(yè)服務在內(nèi)的智能云業(yè)務營收為151.2億美元，同比增長23%，高于分析師平均預期的149.2億美元。微軟Azure云服務當季營收增長50%，但在大額交易方面面臨著來自亞馬遜和谷歌云服務的激烈競爭。

包括Office、Dynamics和LinkedIn在內(nèi)的生產(chǎn)力和業(yè)務流程部門營收為135.5億美元的收入，同比增長15%，高于分析師平均預期的134.9億美元。主要原因是疫情導致一些公司加快對諸如微軟Office套件和Teams等基于互聯(lián)網(wǎng)的協(xié)作軟件升級。微軟首席財務官艾米·胡德(Amy Hood)在談到Office套件業(yè)績時說：“這是在龐大用戶基礎上連續(xù)第四個季度實現(xiàn)15%的增長幅度?！?/p>

該部門旗下職場社交網(wǎng)絡LinkedIn營收同比增長23%，略高于分析師預期的21.9%，原因是業(yè)務營收繼續(xù)從疫情暴發(fā)時招聘業(yè)務的大幅下滑中不斷恢復。

包括Windows、游戲、設備和搜索在內(nèi)的個人設備部門營收為130.4億美元，同比增長近19%，高于分析師平均預期的125.5億美元。個人設備部門一度拖累微軟業(yè)績，但隨著買家為學習和工作升級設備，個人電腦銷售較去年同期有所回升。市場研究公司Gartner本月早些時候估計，今年第一季度全球個人電腦發(fā)貨量接近7000萬臺，較上年同期增長32%，這是Gartner自2000年開始跟蹤個人電腦市場以來的最快增速。個人電腦發(fā)貨量的飛速增長有利于微軟銷售Windows操作系統(tǒng)許可，當季微軟這塊業(yè)務營收同比增長10%，這一結果也超出微軟自己的預測。今年1月份胡德曾表示，來自設備制造商的Windows授權收入增長會保持在較低的個位數(shù)。

微軟所謂的商業(yè)云業(yè)務包括Azure、Office套件企業(yè)訂閱服務、基于云的Dynamics 365企業(yè)應用程序和LinkedIn企業(yè)業(yè)務，這部分營收同比增長33%至177億美元。其中與Salesforce直接競爭的Dynamics 365營收增長45%，Office套件企業(yè)訂閱服務的用戶增加了15%。

“Azure表現(xiàn)是看漲者關注的焦點，盡管其已經(jīng)超出市場預期，”投行Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)說，“但華爾街希望微軟營收表現(xiàn)能更好?！?/p>

艾夫斯補充說，微軟股價是“條件反射式的下跌，主要在于華爾街預期微軟營收將有更大增幅。從數(shù)據(jù)來看，云仍是未來微軟股價能持續(xù)走高的核心?！?/p>

過去一年中微軟股價上漲50%以上，公司市值接近2萬億美元，投資者對首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)基于云計算軟件和服務的公司重組計劃仍有著巨大熱情。

投行Synovus Trust高級投資組合經(jīng)理丹尼爾·摩根（Daniel Morgan）表示，“此前微軟股價已經(jīng)大幅上漲，基于所有關鍵估值指標，其市盈率處于高位?！?/p>

微軟還在不斷加大對云基礎軟件的投入。該公司在本月早些時候表示，將以160億美元收購人工智能軟件公司Nuance Communications，以支撐其醫(yī)療保健業(yè)務。

首席財務官胡德表示，隨著Azure部署時間更長、應用范圍更廣，微軟云服務的客戶忠誠度有所提高，Office套件企業(yè)訂閱服務也售出了更多用戶許可。

她表示：“我們的許可數(shù)量正在不斷增加，產(chǎn)品銷售不斷走高；隨著時間推移，Azure將承擔更多的工作量?！薄斑@是一個很好的跡象，證實了微軟對整個云平臺的承諾。”

不過，微軟商業(yè)云業(yè)務的毛利率從71%降至70%，包括Azure在內(nèi)的智能云業(yè)務毛利率也從約44.5%收窄至42.5%。微軟當季整體毛利率為40.9%，低于41.6%。

胡德還提及，全球芯片短缺限制了個人設備的供應量，也限制微軟制造滿足市場需求的全新Xbox游戲機。胡德說，盡管當季Xbox游戲機銷量增長了232%，但庫存仍然緊張，這種情況將持續(xù)到今年6月份。

微軟表示，當季公司贏得了美國陸軍一份為期10年、價值高達219億美元的合同，提供基于最新HoloLens設備的增強現(xiàn)實頭戴設備。該公司還完成對視頻游戲制造商ZeniMax Media的75億美元收購。

分析師預計，微軟2021年第四財季的營收為428.8億美元，這意味著公司年化營收增長率將達到13%。