ASML處于大爆發(fā)前夜

據(jù)semiwiki報道，ASML正處于訂單爆發(fā)前夜。

在電話會議上，ASML的管理人員談到邏輯可能會在2021年增長30％，而內(nèi)存可能會增長50％。雖然我們認(rèn)為代工廠/邏輯顯然會出現(xiàn)問題，但我們認(rèn)為內(nèi)存會有所滯后。鑒于光刻技術(shù)是所有半導(dǎo)體設(shè)備工具（尤其是EUV）中交貨時間最長的，因此客戶顯然會盡快確保其在生產(chǎn)線上的位置。光刻系統(tǒng)通常是制造廠中的大部分瓶頸。

正如我們前面提到的，光刻工具有點像15年的蘇格蘭威士忌，因為生產(chǎn)流程既長又非常有限。增加容量的最大限制可能仍然是鏡頭系統(tǒng)，因為這需要與合作伙伴蔡司（Zeiss）花費很長的交貨時間。不僅因為原料短缺，而且需要同時拋光的鏡片太多了。

幾年前的某個時候，只有少數(shù)的東德年輕人想當(dāng)學(xué)徒，以學(xué)習(xí)如何在余生中拋光玻璃。既然該過程更加自動化，那么限制就在于管理層在電話中指出的定制拋光機的數(shù)量。

就像蘇格蘭威士忌一樣，考慮到建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施所花費的時間和成本，管理層在短期內(nèi)（未來2-3年）無法增加供應(yīng)。另一個問題是，如果您現(xiàn)在開始在容量基礎(chǔ)架構(gòu)上進行支出，則短缺可能會在其上線之時長期存在，從而造成供應(yīng)過?；蛉萘恐С隼速M。

基本上，您必須使計算得出的較小的增長幅度小一些，以便不超出目標(biāo)（記住，不管每個人如何看待，這都是一個周期性行業(yè)）

管理層的確指出了軟件升級的銷售量的增加，這確實為增加容量提供了快速打擊。這些也很重要，因為它們不會長時間停用該工具，這將進一步加劇容量問題。問題在于軟件僅是創(chuàng)可貼，而沒有什么能替代更多的光刻工具。

我們可以在KLA等公司看到類似的軟件升級，它們提供了多個升級選項菜單，以及對其工具的補充，可以幫助提高收益曲線，從而提高產(chǎn)量。

很明顯，半導(dǎo)體設(shè)備食品鏈中的每個人都將在2021年看到更多的業(yè)務(wù)。與往常一樣，光刻工具處于領(lǐng)先，其次是過程控制，然后是制造工具。我們預(yù)計來自Applied，Lam和KLA以及TEL的前景同樣樂觀。后端已經(jīng)看到訂單跳躍，BESI也顯示出強勁的增長。

美光示警DRAM短缺至年底，反映ASML設(shè)備需求遽增

據(jù)Digitimes報道，展望2021年記憶體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的美光(Micron)，直言景氣復(fù)蘇前路多舛，全球晶片短缺包括DRAM記憶體也處于極度短缺，雖然可望帶動均價走揚，但DRAM供貨緊俏問題恐將直到2021年底，甚至禍延2022年。

美光執(zhí)行長SanjayMehrotra重申，美光2021會計年度編列的資本支出預(yù)算90億美元維持不變，盡管有分析師憂心美光資本支出過低、拖累擴產(chǎn)速度，但Mehrotra表示90億美元資本支出，幾乎是公司成立以來的最高預(yù)算，美光必須審慎擴產(chǎn)。

根據(jù)路透(Reuters)、ElectronicDesign報導(dǎo)，Mehrotra表示，隨著手機、車用及其他電子產(chǎn)品需求整合更多記憶體搭配使用，借此支援包括AI與5G在內(nèi)的運算應(yīng)用，但2021年以來各產(chǎn)業(yè)紛紛釋出的芯片短缺問題，使得原本可以表現(xiàn)更佳的記憶體市場，顯得使不上力。

對全球電子產(chǎn)業(yè)來說，恐怕苦日子還未結(jié)束，美光示警DRAM處于極度緊缺的情況恐怕將延續(xù)到年底，甚至2022年。雖然包括美光、三星電子(SamsungElectronics)以及SK海力士(SKHynix)記憶體三巨頭正加快腳步擴產(chǎn)以對，但在緩不濟急情況下，短期內(nèi)依舊難以緩解。

半導(dǎo)體設(shè)備大廠ASML也釋出類似訊號，表示2021年初時，尚未獲得記憶體制造商大規(guī)模擴產(chǎn)承諾之訂單下訂，但過去3個月以來，不僅包括臺積電、英特爾(Intel)等邏輯晶片設(shè)備訂單大幅度增加，甚至連記憶體廠商也開始加碼下訂設(shè)備，預(yù)計ASML2021年在記憶體芯片設(shè)備營收增幅上看最高5成，成為意外之喜。

盡管美光表示臺灣缺水問題有可能影響晶圓廠產(chǎn)能，但目前為止仍不至于影響運作，且持續(xù)尋找替代方案，但不諱言這仍是必須繼續(xù)觀察的情況。此外，美光在DRAM部分，正開始量產(chǎn)1α制程，另外在新一代176層NAND已向業(yè)界送樣測試，量產(chǎn)計劃業(yè)已就位，兩者均是美光2022會計年度的主要量產(chǎn)推手。

全球芯片荒之下，ASML季盈利飆升近兩倍半

荷蘭光刻機巨頭ASML上周三發(fā)布財報稱，第一季度凈盈利13.3億歐元，較上年同期的3.906億歐元飆升近2.5倍，因全球芯片荒之下其設(shè)備需求大幅增長。

凈營收增長近80%，從上年同期的24.4億歐元增至43.6億歐元。毛利率達到53.9%。

該公司上調(diào)了2021年營收預(yù)期，“目前預(yù)計全年營收增長將接近30%。”該公司此前預(yù)計2021年營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

ASML還表示，預(yù)計將提前完成去年1月宣布的60億歐元股票回購計劃，因為目前強勁的現(xiàn)金流將使其在未來幾個季度能夠大量回購股票。