鎳價(jià)的飆升可能會(huì)威脅到汽車制造商雄心勃勃的電動(dòng)汽車計(jì)劃
英飛凌汽車電子生態(tài)圈
隨著投資者對(duì)新的全球現(xiàn)實(shí)進(jìn)行評(píng)估，鎳的價(jià)格正在飆升: 作為鎳的主要供應(yīng)國(guó)，俄羅斯在入侵烏克蘭后正面臨著廣泛的制裁。
倫敦金屬交易所(lme)周二上午采取了一個(gè)不同尋常的舉措，暫停鎳交易，此前三個(gè)月期合約價(jià)格上漲逾一倍，至每噸逾10萬(wàn)美元。
在美國(guó)市場(chǎng)銷售和計(jì)劃銷售的大多數(shù)電動(dòng)汽車所使用的鋰離子電池電池中，鎳是一種關(guān)鍵成分。汽車價(jià)格的突然上漲讓分析師和投資者對(duì)汽車制造商雄心勃勃的電動(dòng)汽車計(jì)劃提出了尖銳的質(zhì)疑。
摩根士丹利(Morgan Stanley)汽車業(yè)分析師亞當(dāng)?喬納斯(Adam Jonas)是引發(fā)擔(dān)憂的最大聲音之一。在周一發(fā)表的一份報(bào)告中，他說(shuō): “截至本文撰寫(xiě)之時(shí)，鎳價(jià)今天上漲了67.2% ，這意味著美國(guó)平均電動(dòng)汽車的投入成本增加了大約1000美元。”
喬納斯寫(xiě)道，投資者應(yīng)該降低對(duì)汽車制造商盈利以及未來(lái)幾年電動(dòng)汽車銷售滲透率的預(yù)期，因?yàn)殒噧r(jià)的突然飆升可能會(huì)破壞包括通用汽車(General Motors)和福特汽車(Ford Motor)在內(nèi)的全球汽車制造商提出的雄心勃勃的電動(dòng)汽車計(jì)劃。
為什么鎳對(duì)電動(dòng)汽車電池很重要
鋰離子電池有三層:
鋰與鎳和其它礦物(如鈷、錳或鋁)混合的陰極
陽(yáng)極，由碳石墨，有時(shí)是硅制成
由多孔聚合物制成的分離器
還有一種液體電解質(zhì)，通常由鋰鹽制成，在溶劑中溶解。
當(dāng)電池充電時(shí)，鋰離子從陰極驅(qū)動(dòng)到陽(yáng)極。當(dāng)電池放電時(shí)，離子返回到陰極，釋放能量。
近年來(lái)，汽車制造商已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，向陰極中添加更多的鎳可以提高電池的能量密度，這意味著每磅電池的行駛里程更長(zhǎng)。
老式鋰離子電池使用的正極大約是鎳的三分之一。但近年來(lái)，汽車制造商已經(jīng)提高了鎳在陰極中的百分比，以提高電池的能量密度和增加汽車行駛里程。大多數(shù)現(xiàn)在使用的陰極至少含有60% 的鎳。
有些甚至使用更多，部分是為了減少或消除鈷，部分是為了提高高端應(yīng)用的密度: 例如，韓國(guó)電池巨頭 LG 化學(xué)向特斯拉供應(yīng)的電池中的陰極含鎳90% 。
分析家們?cè)趹?zhàn)前就開(kāi)始擔(dān)心了
高鎳電池為電動(dòng)汽車提供了顯著的優(yōu)勢(shì)。但即使在俄羅斯入侵烏克蘭之前，鎳也不便宜，隨著全球汽車制造商大量生產(chǎn)電動(dòng)汽車，專家們開(kāi)始擔(dān)心鎳可能短缺。
Rystad Energy 的分析師去年秋天警告稱：到2024年，全球?qū)﹄妱?dòng)汽車電池所需的高級(jí)鎳的需求可能會(huì)超過(guò)供應(yīng)，這一信息此后得到了其他大宗商品分析師的呼應(yīng)，其中包括摩根士丹利(Morgan Stanley)的 Jonas。
鑒于鎳的成本相對(duì)較高，以及俄羅斯入侵烏克蘭之前人們對(duì)鎳供應(yīng)的擔(dān)憂，汽車制造商已經(jīng)表示，帶有高鎳陰極的鋰離子電池可能僅限于高端應(yīng)用。在這些車型中，能量密度要么是必需的(如重型卡車) ，要么是一個(gè)關(guān)鍵賣點(diǎn)(如豪華轎車)。
這次價(jià)格上漲將如何發(fā)揮作用
假設(shè)鎳價(jià)持續(xù)上漲，那么最直接、最明顯的結(jié)論就是，電動(dòng)汽車成本將上升，高端電動(dòng)汽車的成本更是如此。
沒(méi)有鎖定入侵前價(jià)格的鎳供應(yīng)的汽車制造商將面臨一個(gè)艱難的選擇。他們可以選擇吸收增加的成本，減少利潤(rùn)率，或者他們可以嘗試將其轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。大多數(shù)人可能會(huì)兩者兼顧。
不是所有的電動(dòng)車都會(huì)受到影響。有一種替代類型的電池已經(jīng)在使用的低成本電動(dòng)汽車，雖然它帶有權(quán)衡。磷酸鋰鐵電池的陰極使用磷酸鐵，不需要鎳或鈷。
LFP 電池的成本低于鋰離子電池，但它們的能量密度也較低，這意味著 LFP 電池組比鋰離子電池組每英里的續(xù)航里程更重。這個(gè)重量使得 LFP 電池不太適合高端車輛，因?yàn)樵黾拥闹亓肯拗屏诵阅?，并可能阻礙車輛的操作。這與受價(jià)格約束的大眾市場(chǎng)模型無(wú)關(guān)。在政府鼓勵(lì)電動(dòng)汽車采用的壓力下，中國(guó)汽車制造商已經(jīng)在低成本電動(dòng)汽車中使用 LFP 電池好幾年了。
當(dāng)特斯拉去年秋天開(kāi)始在入門級(jí)的“標(biāo)準(zhǔn)范圍”車型中使用 LFP 電池時(shí)，LFP 技術(shù)在美國(guó)的知名度得到了提升。當(dāng)時(shí)，轉(zhuǎn)向 LFP 被認(rèn)為是特斯拉降低這些車型生產(chǎn)成本的一種方式，或者換句話說(shuō)，是在不提高價(jià)格的情況下提高這些入門級(jí)車型的盈利能力。
現(xiàn)在，隨著鎳價(jià)飛漲，我們可能會(huì)再次看到全球主要汽車制造商追隨特斯拉的腳步。
評(píng)論