最高漲幅40%，連跌14月的MLCC迎來拐點？

行業(yè)供應鏈傳來消息，歷經(jīng)過去超一年的庫存調整后，當前MLCC被動元件庫存調整漸近尾聲，MLCC價格跌幅漸弱向穩(wěn)，出貨量漸長，釋放出行業(yè)觸底信號。

1龍頭帶漲，MLCC行業(yè)新一輪景氣度來臨

5月8日，據(jù)央視財經(jīng)報道，受下游需求不振影響，MLCC的跌價周期超過14個月，但從今年年初開始，這種元器件的出貨開始大增，部分龍頭企業(yè)還在近期發(fā)布了產(chǎn)品漲價函。

三環(huán)近日發(fā)布二季度漲價函表示，公司MLCC產(chǎn)品在與部分合作伙伴充分溝通、協(xié)商一致后，二季度各月份套單實際交易價格全面上調，所有簽約伙伴自4月份新提交的套單審批時同步同比例調整并執(zhí)行。

據(jù)央視財經(jīng)報道，今年一季度，不同型號與規(guī)格的MLCC產(chǎn)品或多或少都有提價，高容量產(chǎn)品提價幅度在20%到40%不等，低容量產(chǎn)品漲幅也有10%-20%。

△Source：央視財經(jīng)截圖

據(jù)央視記者在采訪中了解到，目前，國內幾家較大的MLCC生產(chǎn)企業(yè)，都出現(xiàn)了產(chǎn)銷量價齊增的情況。對于MLCC接下來的出貨預期，各家企業(yè)均持有較為樂觀的看法，更多的MLCC生產(chǎn)企業(yè)正在計劃提價。

微容科技董事副總裁李競在接受央視記者采訪表示，從消費類的業(yè)務交流信息反映，中下游企業(yè)的訂單增長普遍規(guī)劃集中在下半年，不排除個別的規(guī)格物料因供需情況上半年會有價格上行的可能性。

MLCC周期性明顯，該行業(yè)自2021Q2進入下行周期，2022年價格持續(xù)跌落，相關廠商庫存水位升高。目前行業(yè)已接近周期底部，拐點逐步確立。據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，2023年2月MLCC供應商BB Ratio微幅上升至0.79。

業(yè)界認為，MLCC呈現(xiàn)需求邊際改善狀態(tài)，預計行業(yè)景氣度將保持修復向上態(tài)勢。

2服務器、汽車等驅動，MLCC出貨量大漲

MLCC——片式多層陶瓷電容器（Multi-layer Ceramic Capacitor），是現(xiàn)代電子工業(yè)重要被動元器件之一，由于體積小（MLCC單粒電容器比一粒米的體積還?。?、用量大（下游應用廣泛），被稱作“電子工業(yè)大米”，廣泛應用于消費電子、5G通訊、汽車電子、家電等領域。根據(jù)中國電子元件協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，隨著行業(yè)需求量逐漸增加，預計到2025年全球MLCC市場規(guī)模有望達到1490億元。

有電子元件企業(yè)副總監(jiān)表示，服務器、新能源汽車、光儲逆變器行業(yè)對MLCC的需求拉升非常明顯，公司訂單增加比較顯著，這三個領域的出貨量與出貨金額同比“都有十幾倍的增長”。

據(jù)全球半導體觀察不完全統(tǒng)計，國內布局MLCC業(yè)務的公司主要有三環(huán)集團、風華高科、火炬電子、鴻遠電子、潔美科技、國瓷材料、信維通信、微容科技等。

其中，風華高科預計于2025年中將擴產(chǎn)至600億只，該公司已成功應用其自主研發(fā)的低溫銅漿于高端MLCC制造；三環(huán)集團已取得MLCC產(chǎn)品的重要認證，在高容量、小尺寸的研發(fā)上取得進展；微容科技在2022年融資順利完成B輪及B+輪近20億的融資，資金用于新擴建的B棟廠房和設備投入，將大幅增加高容量、車規(guī)等高端MLCC的產(chǎn)能并提升持續(xù)研發(fā)能力。今年一季度微容科技前述擴產(chǎn)的一期B棟廠房已全面投產(chǎn)，公司MLCC年產(chǎn)能達到6000億片。

據(jù)相關產(chǎn)業(yè)調研數(shù)據(jù)顯示，2022年MLCC最大下游為通訊市場（手機、基站等），占比達到30%，但隨著汽車電動化和智能化持續(xù)推進，MLCC單車用量快速提升，汽車已成為最具成長性的下游應用市場。

據(jù)悉，電動汽車平均可搭載超過1萬個MLCC，高端車型MLCC搭載量可以達到3萬個，體量較消費電子而言更大，而且車用MLCC的平均銷售單價(ASP)比智能手機MLCC要高出2~3倍，屬于高附加值產(chǎn)品。

全球市場研究機構TrendForce集邦咨詢調查顯示，2023年首季車用MLCC訂單量相對穩(wěn)定，預期MLCC供應商全年將積極投入研發(fā)及擴大車用產(chǎn)品產(chǎn)能。2023年第二季起，預計村田車規(guī)MLCC月產(chǎn)能將達到250億顆，穩(wěn)坐市場龍頭。TDK日本巖手縣北上廠擴建之后，月產(chǎn)能將增加50~80億顆。三星、太陽誘電等，在2023年車用產(chǎn)能都有顯著增長，平均月產(chǎn)能提升20~30億顆水平。

國內企業(yè)方面，風華高科車規(guī)MLCC已有286款料號，在非微型尺寸里最大容量也能做到10uF。目前風華高科已經(jīng)已進入比亞迪等主機廠供應鏈體系，逐步向高端MLCC市場延申；三環(huán)集團的車規(guī)級MLCC產(chǎn)品則已取得IATF 16949質量管理體系等相關認證，覆蓋0402~1206各尺寸的全系列規(guī)格，滿足AEC-Q200標準，已經(jīng)可以實現(xiàn)量產(chǎn)；微容科技近兩年不斷發(fā)力車規(guī)MLCC，近期在接受央視記者采訪表示，微容車規(guī)MLCC高可靠性的優(yōu)異表現(xiàn)得到各類車企廣泛認可并快速打入市場。近期車規(guī)MLCC上量明顯，產(chǎn)能快速爬坡，車載專線產(chǎn)能利用率從去年30%~40%提高到現(xiàn)在70%~80%。

TrendForce集邦咨詢特別表示，中國電動汽車銷量受惠于政策紅利不斷提升，2022年起小米、華為與比亞迪等車廠已陸續(xù)導入微容、風華低容值車規(guī)MLCC，競價搶單就此開始。因此，2023年日廠相繼退出低端車規(guī)品低價競爭循環(huán)，換由中韓等廠商相互競價搶單，且在后續(xù)各家新創(chuàng)車廠在考量降低整車成本的情況下，今年MLCC車規(guī)產(chǎn)品價格戰(zhàn)將持續(xù)。