量價齊跌，第一季原廠Enterprise SSD營收環(huán)比下跌近5成

據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，淡季效應(yīng)與高通脹導(dǎo)致北美Server ODM及中國等市場采購動能下滑，供應(yīng)商Enterprise SSD第一季庫存不降反升，并沒有因為減產(chǎn)而有效改善，故采取降價求售以擴(kuò)大出貨量，整體使Enterprise SSD面臨量價齊跌，第一季原廠Enterprise SSD營收環(huán)比下跌47.3%，達(dá)19.98億美元。而Server ODM訂單經(jīng)過第一季庫存去化，第二季采購需求將小幅上升，各家供應(yīng)商營收有望回到成長態(tài)勢。

第一季鎧俠（Kioxia）上升至第三名，Enterprise SSD營收約2.96億美元，環(huán)比下跌39.7%。TrendForce集邦咨詢表示，長遠(yuǎn)來看，鎧俠是否能夠與西部數(shù)據(jù)（WDC）完成合并案，將影響未來Enterprise SSD產(chǎn)品研發(fā)規(guī)劃。如果雙方有進(jìn)一步整合的機(jī)會，西部數(shù)據(jù)將更加專注Client SSD的開發(fā)，而鎧俠則可以全力投入增強(qiáng)企業(yè)客戶的驗證，有助于擴(kuò)大Enterprise SSD出貨量并實現(xiàn)成長。

三星（Samsung）自2022年第四季起便以價格戰(zhàn)擴(kuò)大市占率，但2023年客戶的服務(wù)器出貨目標(biāo)大幅修正，導(dǎo)致第一季Enterprise SSD訂單需求萎縮，又以北美地區(qū)需求下修的最明顯，第一季Enterprise SSD營收為8.01億美元，環(huán)比下跌55.0%。因北美客戶仍在持續(xù)調(diào)整庫存，第二季營收可能持續(xù)下滑，預(yù)期下半年才有機(jī)會回升。

值得一提的是，由于三星早已推出128層PCIe 5.0產(chǎn)品，在最初新平臺出貨及AI服務(wù)器的搭載都主要以三星為主，三星持續(xù)擁有技術(shù)優(yōu)勢。同時，未來Arm架構(gòu)的服務(wù)器平臺滲透率上升，再加上AI服務(wù)器需求看漲，對于三星而言，優(yōu)化各項產(chǎn)品研發(fā)以滿足上述各種新興平臺的傳輸速度將是保持市場領(lǐng)先的關(guān)鍵。

SK集團(tuán)（SK hynix & Solidigm）受整體市場疲弱影響，第一季Enterprise SSD營收達(dá)4.58億美元，環(huán)比下跌36.4%。隨著中國市場整體庫存去化和總采購容量的逐步恢復(fù)，需求將逐漸回升，SK集團(tuán)第二季Enterprise SSD營收成長率及市占率有機(jī)會優(yōu)于平均值。

至于西部數(shù)據(jù)，受訂單下修及價格戰(zhàn)夾擊，Enterprise SSD出貨空間受限，第一季Enterprise SSD營收為2.25億美元，環(huán)比下跌逾5成。由于西部數(shù)據(jù)目前Enterprise SSD研發(fā)進(jìn)度尚無法跟上競爭對手，加上今年NAND Flash的獲利大幅下滑，故決定減少資本投資，此將使西部數(shù)據(jù)的Enterprise SSD面臨更大的競爭壓力。由于西部數(shù)據(jù)北美主要客戶逐漸轉(zhuǎn)向自家制造，除非能夠迅速擴(kuò)大PCIe驗證客戶的范圍，否則Enterprise SSD營收成長速度將逐漸放緩。

美光部分，由于第一季Server ODM需求下修，營收僅2.18億美元，環(huán)比下跌29.2%。盡管美光是第一家推出176層PCIe 4.0產(chǎn)品的供應(yīng)商，但由于驗證進(jìn)度不如預(yù)期且市場需求疲軟，新產(chǎn)品的出貨量受到延遲。TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，由于外界形勢變化，美光后續(xù)須擴(kuò)大客戶合作，其中以北美客戶的驗證進(jìn)度尤為重要，將會是決定營收表現(xiàn)的關(guān)鍵市場。