汽車(chē)芯片會(huì)過(guò)剩嗎？

曾幾何時(shí)汽車(chē)缺芯引發(fā)了以功率半導(dǎo)體、車(chē)用 MCU 為代表的芯片擴(kuò)產(chǎn)潮。在 2023 上半年期間，功率半導(dǎo)體的主導(dǎo)產(chǎn)品 IGBT 的總出貨量同比增長(zhǎng)了 13.0%。一條新的芯片產(chǎn)線從開(kāi)始建設(shè)到最后投產(chǎn)需要 3 年時(shí)間，長(zhǎng)于大部分科技產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)周期。車(chē)用芯片更是如此，如今車(chē)用芯片的出貨量增加反映了先前各個(gè)公司的擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)有了實(shí)際產(chǎn)出。然而，不久前有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)汽車(chē)半導(dǎo)體已經(jīng)不再短缺，而各個(gè)廠商的擴(kuò)產(chǎn)有可能會(huì)讓汽車(chē)芯片市場(chǎng)走向過(guò)剩的情況。

從 2023 年開(kāi)年以來(lái)，以消費(fèi)電子為首的市場(chǎng)就一直下行，開(kāi)始汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)還能保持堅(jiān)挺。但隨著 2023 年過(guò)半，一直說(shuō)著「下半年會(huì)好」的消費(fèi)市場(chǎng)似乎沒(méi)有迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。這也讓行業(yè)對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)開(kāi)始增加。

9 月底，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)發(fā)布的最新一期「中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查」（Vehicle Inventory Alert Index）顯示，今年 9 月中國(guó)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為 57.8%。那么汽車(chē)芯片是否會(huì)像消費(fèi)電子一樣迎來(lái)過(guò)剩問(wèn)題？

車(chē)用芯片：不再短缺？

受下游終端需求疲軟的影響，在今年前三季度，晶圓代工廠去庫(kù)存的進(jìn)度明顯低于預(yù)期。不過(guò)，好現(xiàn)象是目前整個(gè)晶圓代工行業(yè)的行情走勢(shì)已經(jīng)從「量?jī)r(jià)齊跌」轉(zhuǎn)為「量增價(jià)跌」的局面，這說(shuō)明整個(gè)晶圓代工行業(yè)去庫(kù)存的高峰已過(guò)，目前已經(jīng)處于去庫(kù)存的尾聲階段。

TrendForce 研判，晶圓代工成熟制程產(chǎn)能利用率要到明年下半年才會(huì)緩步回升，相較臺(tái)、韓業(yè)者，中芯國(guó)際、華虹集團(tuán) 8 英寸廠產(chǎn)能利用率復(fù)蘇狀況將較產(chǎn)業(yè)平均快，預(yù)計(jì) 2024 年 8 英寸廠平均產(chǎn)能利用率約 60% 至 70%，但仍難以回到過(guò)往滿(mǎn)載的水平。由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，IC 設(shè)計(jì)廠與 IDM 廠商依舊要面對(duì)新增產(chǎn)能及庫(kù)存去化的問(wèn)題。TrendForce 認(rèn)為下半年 8 英寸晶圓廠產(chǎn)能利用率持續(xù)下探，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率將保持在 50% 至 60%。

TrendForce 調(diào)研表示，受庫(kù)存問(wèn)題、旺季拉貨效應(yīng)尚未發(fā)酵，車(chē)用與工控芯片不再短缺。數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是大公司還是二三線公司的表現(xiàn)均較上半年差。就整體市況的發(fā)展而言，原本需求較穩(wěn)健的日系、歐系 IDM 廠商于今年 Q3 進(jìn)入庫(kù)存修正周期，這種情況可能會(huì)導(dǎo)致 8 英寸廠產(chǎn)能利用率的整體復(fù)蘇時(shí)間再度遞延。

市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) DIGITIMESResearch 調(diào)查結(jié)果顯示，汽車(chē)行業(yè)缺芯的情況自 2022 年第四季起逐漸改善，電源管理芯片、CMOS 影像傳感器、嵌入式多媒體卡、顯示驅(qū)動(dòng) IC 交期陸續(xù)松動(dòng)。

與之相對(duì)的是汽車(chē)芯片需求的客觀增長(zhǎng)。億歐智庫(kù)在 8 月分布的《2023 中國(guó)車(chē)規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究報(bào)告》中提出，到 2025 年，燃油車(chē)平均芯片搭載量將達(dá) 1243 顆，智能電動(dòng)汽車(chē)的平均芯片搭載量則將高達(dá) 2072 顆。正是這樣的增長(zhǎng)讓行業(yè)內(nèi)公司的需求持續(xù)增加產(chǎn)能，從這一點(diǎn)來(lái)看要判斷汽車(chē)芯片能否過(guò)剩還要看汽車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)情況。

各國(guó)大力發(fā)展新能源汽車(chē)

我國(guó)的新能源汽車(chē)在政策的驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)的迅速成長(zhǎng)。2009 年年初，財(cái)政部、科技部、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部啟動(dòng)「十城千輛節(jié)能與新能源汽車(chē)示范推廣應(yīng)用工程」，由中央財(cái)政安排資金，對(duì)試點(diǎn)城市公共服務(wù)領(lǐng)域的新能源汽車(chē)消費(fèi)給予補(bǔ)助。2012 年，國(guó)務(wù)院印發(fā)《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020 年）》，對(duì)購(gòu)置補(bǔ)貼政策作了進(jìn)一步明確。

2018 年后，國(guó)補(bǔ)政策進(jìn)入調(diào)整期，新能源乘用車(chē)?yán)m(xù)航里程補(bǔ)貼「門(mén)檻」持續(xù)上升，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)走向高端化發(fā)展。一方面，低續(xù)航能力的新能源乘用車(chē)不再享受補(bǔ)貼政策；另一方面，對(duì)電池能量密度、車(chē)輛能耗等要求逐漸趨于嚴(yán)格，并將其作為影響單車(chē)補(bǔ)貼金額的重要因素。

2022 年 12 月 31 日，根據(jù)財(cái)政部、工信部等部門(mén) 2021 年底公布的通知，國(guó)補(bǔ)政策正式終止，該日之后上牌的車(chē)輛不再給予補(bǔ)貼，這標(biāo)志著「插電混合動(dòng)力車(chē) 4800 元/輛、純電動(dòng)車(chē) 12600 元/輛」的國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼正式退場(chǎng)。

2023 年國(guó)補(bǔ)退場(chǎng)，這期間新能源汽車(chē)產(chǎn)量和市場(chǎng)銷(xiāo)量連年增長(zhǎng)。從 2009 年到 2022 年，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從 5294 輛增長(zhǎng)到 688.7 萬(wàn)輛，產(chǎn)銷(xiāo)量近 8 年穩(wěn)居全球第一。企查查數(shù)據(jù)顯示，2013 年至 2022 年，中國(guó)新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)年注冊(cè)量從約 5100 家躍升至 23.94 萬(wàn)家，增長(zhǎng) 47 倍。截至 2023 年初，中國(guó)現(xiàn)存新能源汽車(chē)相關(guān)企業(yè)數(shù)量達(dá) 60.58 萬(wàn)家，比亞迪、小鵬、蔚來(lái)等自主品牌受到消費(fèi)者高度認(rèn)可。

中國(guó)新能源汽車(chē)受政策驅(qū)動(dòng)的迅速發(fā)展讓美國(guó)也開(kāi)始采用政策去激勵(lì)本土的新能源汽車(chē)發(fā)展。不久前，美國(guó)財(cái)政部發(fā)布了新指南，概述了汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商如何讓客戶(hù)從 2024 年 1 月開(kāi)始即時(shí)獲得電動(dòng)汽車(chē)折扣。媒體認(rèn)為這是美國(guó)政府降低電動(dòng)汽車(chē)成本的最新舉措，希望更多人購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)。在新指南的引導(dǎo)下電動(dòng)汽車(chē)的價(jià)格可能降低多達(dá) 7,500 美元，而客戶(hù)不必等到報(bào)稅才能申請(qǐng)抵免。

美國(guó)希望通過(guò)立即申請(qǐng)信貸說(shuō)服更多的人在下次購(gòu)買(mǎi)時(shí)考慮電動(dòng)汽車(chē)。這將有助于實(shí)現(xiàn)到 2030 年使電動(dòng)汽車(chē)占新車(chē)銷(xiāo)量 50% 的目標(biāo)。電動(dòng)汽車(chē)倡導(dǎo)者表示：「簡(jiǎn)化的流程將有助于整個(gè)電動(dòng)汽車(chē)供應(yīng)鏈的發(fā)展?！?/p>

國(guó)產(chǎn)車(chē)用芯片捷報(bào)連連

一邊是車(chē)用半導(dǎo)體是否產(chǎn)能過(guò)剩的討論，一方面國(guó)產(chǎn)車(chē)用半導(dǎo)體的進(jìn)展頻頻傳來(lái)。

吉利集團(tuán)旗下高端品牌領(lǐng)克汽車(chē)推出的領(lǐng)克 08，搭載芯擎科技自主研發(fā)的兩顆車(chē)規(guī)級(jí) 7 納米量產(chǎn)芯片「龍鷹一號(hào)」。領(lǐng)克汽車(chē)宣布首款二代產(chǎn)品領(lǐng)克 08 搭載了兩顆中國(guó)首款自研車(chē)規(guī)級(jí) 7 納米量產(chǎn)芯片「龍鷹一號(hào)」。在 9 月 21 日的蔚來(lái)科技日上，蔚來(lái)汽車(chē)發(fā)布 7 納米制程激光雷達(dá)主控芯片「楊戩」，并宣布將于 10 月開(kāi)始量產(chǎn)。

今年以來(lái)業(yè)內(nèi)已經(jīng)很少出現(xiàn)因芯片短缺而導(dǎo)致工廠停產(chǎn)的情況，但全球汽車(chē)芯片供需關(guān)系并沒(méi)有達(dá)到完全平衡，IGBT 和 MCU 仍緊缺。

汽車(chē)芯片在 2023 年 1-6 月的出貨合計(jì)中，車(chē)載模擬芯片出貨量同比增長(zhǎng) 28.9%，汽車(chē) MCU 同比增長(zhǎng) 25.1%，車(chē)載邏輯芯片同比增長(zhǎng) 24.8%。按金額計(jì)算，所有產(chǎn)品都保持了 20% 以上的增長(zhǎng)率。在 2022 年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 3.2%，而汽車(chē)芯片市場(chǎng)同比增長(zhǎng) 20.3%。而且，在整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)陷入負(fù)增長(zhǎng)的今天，這種高增長(zhǎng)仍在持續(xù)。

在 2021 年和 2022 年，汽車(chē)制造商們都無(wú)法按計(jì)劃生產(chǎn)，面臨前所未有的大量訂單積壓。如果不進(jìn)行超出訂單的生產(chǎn)，訂單剩余量就不會(huì)減少。在這種情況下去采購(gòu)半導(dǎo)體，可能很難感受到「短缺問(wèn)題已經(jīng)解決」。

羅蘭貝格預(yù)計(jì) 2023 年全球汽車(chē)芯片供給仍將有 8% 到 13% 的需求不能得到滿(mǎn)足。汽車(chē)芯片短缺的現(xiàn)象會(huì)長(zhǎng)期存在，但會(huì)逐漸放緩。預(yù)計(jì)到 2025 年汽車(chē)芯片總供給可達(dá) 8.46 億個(gè)，需求短缺縮小到 3%~5%。對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展，羅蘭貝格認(rèn)為，芯片產(chǎn)業(yè)鏈布局結(jié)合研發(fā)技術(shù)優(yōu)化，是長(zhǎng)期解決缺芯的根本。

車(chē)用芯片公司尋找新動(dòng)能

要看汽車(chē)芯片的未來(lái)，還要看看市場(chǎng)哪些因素將有可能影響汽車(chē)半導(dǎo)體。

目前美國(guó)汽車(chē) OEM 市場(chǎng)，因飽受品牌車(chē)廠罷工風(fēng)波的影響，導(dǎo)致新車(chē)供應(yīng)量?jī)r(jià)同受考量，消費(fèi)者紛紛轉(zhuǎn)買(mǎi)二手車(chē)，這也推動(dòng)了汽車(chē)零部件 AM（售后維修）與 OES（售后原裝配件供應(yīng)）市場(chǎng)需求擴(kuò)增，同步推升了車(chē)用零部件廠商的接單動(dòng)能。

9 月 1 日，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、交通運(yùn)輸部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《汽車(chē)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023—2024 年）》。方案提出，2023 年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年汽車(chē)銷(xiāo)售量 2700 萬(wàn)輛左右，其中新能源汽車(chē)銷(xiāo)量 900 萬(wàn)輛左右。

9 月 21 日，商務(wù)部將圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)出臺(tái)支持汽車(chē)后市場(chǎng)發(fā)展等一批政策舉措，為消費(fèi)加快恢復(fù)增添動(dòng)力。10 月 11 日，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中汽協(xié)）的數(shù)據(jù)顯示，9 月的汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)量均創(chuàng)歷史同期新高。9 月份，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 285 萬(wàn)輛和 285.8 萬(wàn)輛，環(huán)比均增長(zhǎng) 10.7%，同比分別增長(zhǎng) 6.6% 和 9.5%。1 至 9 月份，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 2107.5 萬(wàn)輛和 2106.9 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) 7.3% 和 8.2%。至 9 月，新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)已經(jīng)分別完成 87.9 萬(wàn)輛和 90.4 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)了 16.1% 和 27.7%，市場(chǎng)占有率超三分之一，達(dá)到 31.6%。

中汽協(xié)指出：伴隨政策組合拳效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)，積極因素累計(jì)增多。還剩下最后三個(gè)月，汽車(chē)市場(chǎng)的總體行情基本上已經(jīng)落定。從數(shù)據(jù)來(lái)看，整體行情確實(shí)很樂(lè)觀，中汽協(xié)預(yù)計(jì)今年的汽車(chē)總產(chǎn)銷(xiāo)量，將可能超過(guò) 2017 年的 2888 萬(wàn)輛，達(dá)到 2900 萬(wàn)輛左右。