臺積電全球化的隱憂

臺積電在歐洲、日本的新廠都傳來了新消息。

11 月 21 日，有媒體報道臺積電考慮在熊本建造第三工廠，生產(chǎn)制程 3 納米芯片。預(yù)計相關(guān)投資額約達(dá) 200 億美元。臺積電目前正在熊本縣建設(shè)第一工廠，預(yù)計生產(chǎn) 12 納米的半導(dǎo)體等。不久前，11 月初德國聯(lián)邦反壟斷局批準(zhǔn)臺積電與德國半導(dǎo)體公司博世、英飛凌以及荷蘭半導(dǎo)體公司恩智浦成立合資公司。這標(biāo)志著臺積電在歐洲的第一座晶圓廠即將落地。

作為一家代工廠，臺積電過去依靠的是規(guī)?；a(chǎn)，壓低成本，進(jìn)而吸引客戶。在多年的積累中，臺積電在代工規(guī)模與代工技術(shù)兩個方面都已經(jīng)成為了全球最領(lǐng)先的代工廠。在短期內(nèi)無法在本土發(fā)展出建立先進(jìn)半導(dǎo)體代工的背景下，全球政府都為臺積電「打開大門」，臺積電也欣然接受邀請，開始走向世界。

一個不可避免的矛盾擺在臺積電全球化進(jìn)程面前。臺積電能夠在代工競賽中獲勝，除了掌握最尖端的代工技術(shù)，還有一個重要的競爭力就是價格優(yōu)勢。作為中國臺灣最重要的企業(yè)之一，臺積電享受著當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門相當(dāng)大的「優(yōu)待」。如果走向其他地區(qū)，特別是在人力、能源、土地等成本更加高昂的發(fā)達(dá)國家，臺積電的成本優(yōu)勢正在面臨考驗。為了打消這種顧慮，各國政府不得不用「發(fā)紅包」的方式來吸引這家代工廠。

那么，臺積電全球擴(kuò)張中，自己投入了多少又收到了多少紅包？

N 年 N 廠，要花多少錢？

首先我們來看看，目前臺積電的全球化布局情況。

歐積電

臺積電在歐洲合資公司名為「歐洲半導(dǎo)體公司」（ESMC），專注于先進(jìn)半導(dǎo)體制造，臺積電將持有 ESMC 的 70% 股份，博世、英飛凌和恩智浦則各持有 10% 的股份。該公司是臺積電在歐洲投資的第一座晶圓廠。

臺積電在歐洲建造晶圓廠的計劃始于 2021 年，當(dāng)年 4 月，歐盟執(zhí)委會表示與臺積電進(jìn)行了視頻會議討論了在歐洲建立新晶圓加工廠的可能性。隨著持續(xù)兩年的討論，2023 年 8 月 8 日，臺積電宣布建立 ESMC，向 ESMC 投資不超 39.9993 億歐元，該公司將由臺積電運營。ESMC 的總投資將達(dá) 100 億歐元（約合 791 億元人民幣），包括股權(quán)注入、債務(wù)借款以及歐盟和德國政府的補(bǔ)貼，政府補(bǔ)貼資金的數(shù)額尚待確認(rèn)。

日積電

2021 年 11 月，臺積電和索尼宣布共同成立子公司日本先進(jìn)半導(dǎo)體制造公司（JASM），在日本熊本建立代工廠，索尼作為少數(shù)股權(quán)股東參與其中。臺積電在最初的聲明中表示，這家公司的初始投資為 70 億美元。其中索尼投資約 5 億美元，根據(jù)臺積電年報，截至 2022 年 12 月 31 日臺積電在這家公司的股本 714 億日元（約 4 億美元）。這意味著中間有著近 60 億美元的差額，除了其他股東的投入，以及臺積電追加的一部分投資，來自日本政府的投資起著很大作用。2022 年，12 月日本政府通過對臺積電在熊本第一工廠的最高 4760 億日元的補(bǔ)助（約 32 億美元）。以此數(shù)據(jù)估算，JASM 可以說是一家「日本國企」。

來源：臺積電年報

在見識到日本政府的「誠意」后，臺積電宣布在日本打造第二座工廠。臺積電表示，公司客戶需要、營運效率、政府補(bǔ)貼、經(jīng)濟(jì)狀況等，來決定擴(kuò)大制造能力的戰(zhàn)略。臺積電致力于長期滿足顧客需要，并因應(yīng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行投資。這一決定的背景則是，消息指出日本政府規(guī)劃提撥超過 7,600 億日元（約 50.4 億美元）用于支持先進(jìn)半導(dǎo)體量產(chǎn)的基金，包含支持臺積電考慮創(chuàng)建的熊本二廠。

臺積電與日本政府「你來我往」之間，2023 年 11 月，日本內(nèi)閣修正案表示提供計劃提供 1.9 萬億日元的補(bǔ)助，而之前給臺積電的 7,600 億日元被加碼到了 9,000 億日元。

臺積電顯然樂在其中，據(jù)多名熟知消息人士透露，臺積電正考慮在日本熊本縣建造第 3 座工廠，專門生產(chǎn)先進(jìn)的 3 納米芯片。如果實現(xiàn)，將讓日本成為全球重要芯片中心。

美積電

2022 年 12 月，美國亞利桑那州的鳳凰城的臺積電晶圓廠裝機(jī)慶典。臺積電美國廠一直是行業(yè)關(guān)注的焦點。臺積電計劃向美國工廠投資 400 億美元，據(jù)張忠謀表示臺積電對美國的投資已經(jīng)超過 300 億元，因此有報道指出臺積電正在為其美國芯片廠項目尋求最高達(dá) 150 億美元的美國政府補(bǔ)貼。

臺積電創(chuàng)始人張忠謀提到《芯片法案》時曾表示說，吸引臺積電赴美設(shè)廠投資金額為 520 億美元，當(dāng)中 390 億美元為美國政府補(bǔ)貼，但這是多年補(bǔ)貼的合計總額。而臺積電每年平均投資 300 億美元，甚至更多，「這是否能解讀為美國吸引投資金額相對小」。張忠謀稱，無論是美國芯片法案或其他法案，「我覺得都是蠻浪費的」。

相對于日本，臺積電在美國像是被開了「空頭支票」。知情人士說，臺積電對美方可能要求其分享芯片廠利潤和提供詳細(xì)運營信息的規(guī)定感到擔(dān)憂。如果不能拿到美國《芯片法案》的補(bǔ)助，臺積電將會在美國面對高昂的成本。

考驗仍在面前

美國廠的緊張緩慢，暴露出臺積電全球化中面臨的風(fēng)險。來自政府的補(bǔ)助像一張美好的餅，在吃到之前，總是要餓著肚子干活。根據(jù)臺積電年報，2022 年臺積電獲得的補(bǔ)助約為 2.24 億美元。不但距離美國的 150 億補(bǔ)助有點遙遠(yuǎn)，和日本的 32 億美元補(bǔ)助相比也有點距離。

同樣就在歐洲建廠消息確認(rèn)之后，德國憲法法院日前裁定德國聯(lián)邦政府預(yù)算挪用違憲，導(dǎo)致政府運作陷入危機(jī)，連帶也影響對臺積電等半導(dǎo)體公司的補(bǔ)貼承諾。具體來說，德國聯(lián)邦憲法法院 15 日判決，聯(lián)邦政府將 2021 年抗疫預(yù)算挪用為「氣候與轉(zhuǎn)型基金」違憲，這筆協(xié)助轉(zhuǎn)型低碳經(jīng)濟(jì)的基金規(guī)模達(dá) 600 億歐元，導(dǎo)致德國政府的運作因預(yù)算缺口陷入危機(jī)。而這筆基金是臺積電德國建廠的重要來源。

消息一出，德國政府表示對于臺積電的承諾不變。德國總理蕭茲（社民黨 SPD）已于 11 月 17 日表達(dá)正面態(tài)度，經(jīng)濟(jì)部長 Dr. Robert Habeck（綠黨 Grünen）也表示了支持的態(tài)度，自民黨（FDP）也已意識到補(bǔ)貼承諾倘變調(diào)之后果與嚴(yán)重性。11 月 22 日聯(lián)邦政府副發(fā)言人 Wolfgang Büchner 重申總理信守承諾立場不變。地方政府薩克森邦（Sachsen；臺積電預(yù)定投資所在地）、薩克森-安哈特邦（Sachsen-Anhalt，簡稱薩安邦；英特爾設(shè)廠預(yù)定地）與薩爾邦（Saarland）等地方政府均堅定呼吁聯(lián)邦政府務(wù)須履行對于半導(dǎo)體大廠投資補(bǔ)助之承諾。

薩安邦邦長 Reiner Haseloff（基民盟 CDU）指出，聯(lián)邦政府與英特爾間已達(dá)成之協(xié)議當(dāng)然有效，聯(lián)邦政府必須表現(xiàn)誠信。薩克森邦總理 Michael Kretschmer（基民盟 CDU）亦認(rèn)為必須清楚申明投資補(bǔ)助承諾不變。薩爾邦邦長 Anke Rehlinger（社民黨）則提出警示：尚未如期進(jìn)行重大投資與建設(shè)，德國經(jīng)濟(jì)將陷入嚴(yán)重衰退。

臺積電合作伙伴英飛凌（Infineon）即指出，暫無法推測聯(lián)邦憲法法院判決可能產(chǎn)生之影響。未來仍須持續(xù)評估并與聯(lián)邦政府進(jìn)行討論。

由于歐洲缺乏半導(dǎo)體生產(chǎn)所需要的優(yōu)質(zhì)電子化學(xué)品，不少為臺積電供應(yīng)化學(xué)品的中國臺灣企業(yè)也考慮赴歐洲投資。但中國臺灣企業(yè)赴歐投資面臨成本難題，如果歐洲政府承諾的福利只能保證對于臺積電依舊生效，不能保證對于其他小公司的生效?；蛟S對于臺積電來說也將成為一大考驗。

臺積電在年報中表示「并不保證臺積公司能于未來繼續(xù)申請或者獲得臺積公司期待的財務(wù)獎勵。此外，任何臺積公司所獲得的財務(wù)獎勵計劃都將視嚴(yán)格的情況而定，或者給予單位能尋求收回已經(jīng)提供給臺積公司的資金，或者于未來取消、減少、否認(rèn)我們要求的補(bǔ)貼或授予。這可能大幅度增加臺積公司的營運成本并造成營運結(jié)果的負(fù)面影響?！?/span>

結(jié)語

無論如何，臺積電全球化的腳步仍在繼續(xù)。

有報道指出，臺積電計劃在日本開建第三座工廠。代號「臺積電 Fab-23 第 3 期」的第 3 工廠將集中于量產(chǎn) 3 納米芯片，這項資訊已經(jīng)與臺積電的制造合作伙伴，包括日本企業(yè)在內(nèi)分享。臺積電在熊本縣的造第一座工廠，將量產(chǎn) 12 納米芯片，正在規(guī)劃中的第 2 工廠量產(chǎn) 5 納米芯片。3 納米芯片是目前最先進(jìn)的制程技術(shù)，不過等到日本的第三座工廠開始量產(chǎn)后，或許已經(jīng)落后最先進(jìn)制程一到兩代。甚至有消息相關(guān)人士指出，臺積電也在探討在日本建造第 4 座工廠的可能性，不過由于土地不足，可能會在熊本縣以外尋覓建廠地點，例如北九州市。

無論如何，臺積電的種子已經(jīng)在全球播撒，在不同的土壤里如何生長？還需要時間給我們答案。