PSG獨(dú)立運(yùn)作拯救的是英特爾還是FPGA

根據(jù)英特爾官方的公告，2024年1月1日起，可編程解決方案部門（PSG）將獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并計(jì)劃2年內(nèi)開(kāi)啟IPO。值得一提的是，英特爾的PSG其實(shí)就是以2015年5月達(dá)成收購(gòu)協(xié)議的Altera為主體，從當(dāng)年花費(fèi)167億美元成為英特爾最大一筆收購(gòu)，到現(xiàn)在要獨(dú)立運(yùn)營(yíng)甚至上市套現(xiàn)，種種操作背后蘊(yùn)含了哪些原因我們不得而知，不過(guò)這筆投資的回報(bào)價(jià)值幾何也許能終見(jiàn)分曉。

在半導(dǎo)體行業(yè)，作為霸占銷售額榜首位置最久的公司，英特爾在收購(gòu)方面表現(xiàn)得一直很積極，但從另一個(gè)角度來(lái)看，英特爾的收購(gòu)交易獲得較高評(píng)價(jià)的也不多，很多交易即使計(jì)算引申價(jià)值也很難說(shuō)賺到了。不過(guò)，最近一次在Mobileye上的收購(gòu)-獨(dú)立-再上市一系列操作倒是讓英特爾大賺了一筆，這也許是英特爾準(zhǔn)備順勢(shì)在PSG上重現(xiàn)金手指的重要原因吧，畢竟據(jù)說(shuō)英特爾要投入2000億美元在其IDM2.0戰(zhàn)略上，籌錢是支撐其工藝再次取得領(lǐng)先的重要條件。

筆者在2015年曾經(jīng)撰文分析過(guò)當(dāng)時(shí)英特爾收購(gòu)Altera的交易，這筆交易當(dāng)年背后有很多讓人值得思考的故事，比如英特爾之前的收購(gòu)從沒(méi)如此拖泥帶水過(guò)，而Altera的收購(gòu)則是從最初120-130億硬生生拖了5個(gè)月變成了167億；再比如英特爾收購(gòu)目標(biāo)曾經(jīng)傳出過(guò)好幾個(gè)，甚至包括了當(dāng)時(shí)的博通；抑或是據(jù)說(shuō)不能連續(xù)兩個(gè)季度miss……。當(dāng)然這些現(xiàn)在都已經(jīng)不重要了，更值得關(guān)注的還是以后，當(dāng)PSG獨(dú)立運(yùn)營(yíng)之后，市場(chǎng)發(fā)展會(huì)如何以及對(duì)整個(gè)FPGA產(chǎn)業(yè)又會(huì)有什么樣的影響，以及如果IPO，PSG可以幫英特爾收回多少的投資。

筆者找到的最直觀的FPGA市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者和應(yīng)用細(xì)分示意

從技術(shù)發(fā)展的角度，FPGA的開(kāi)創(chuàng)者企業(yè)號(hào)稱肩負(fù)ASIC終結(jié)者使命，幾乎在各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行持續(xù)滲透，而其獨(dú)有的并行處理架構(gòu)曾經(jīng)被譽(yù)為“最適合大規(guī)模計(jì)算”的技術(shù)前沿，并且號(hào)稱緊跟先進(jìn)制程的腳步毫不遜色于CPU和手機(jī)AP。有些唏噓的是，隨著FPGA的規(guī)模越來(lái)越大，工藝越來(lái)越深入，不再以LUT衡量性能的FPGA反而越來(lái)越讓人感覺(jué)這個(gè)SoC逐漸類ASIC化，更有意思的是，某家曾經(jīng)將“All Programmable”作為公司三四年里第一宣傳口號(hào)的公司在回顧其發(fā)展歷程中已經(jīng)要求不再提及這個(gè)筆者認(rèn)為很有革命意義的宣傳語(yǔ)。

PSG獨(dú)立對(duì)FPGA產(chǎn)業(yè)影響

當(dāng)年英特爾收購(gòu)Altera，很多人感慨FPGA產(chǎn)業(yè)將因此受到嚴(yán)重的影響，作為FPGA最早的兩家先驅(qū)以及市場(chǎng)雙雄之一的Altera雖然收購(gòu)時(shí)市場(chǎng)占有率只有35%左右，但其技術(shù)一直與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手賽靈思并駕齊驅(qū)毫不遜色，甚至如果按第三方公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，高端產(chǎn)品的性能上Altera還有些許優(yōu)勢(shì)。但是并駕齊驅(qū)的兩大巨頭之一被收購(gòu)，并且集中聚焦在某一個(gè)領(lǐng)域，那么這個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新活力就會(huì)受到不小的影響。目前全球主要的FPGA廠商中，除了曾被美國(guó)監(jiān)管部門三次叫停收購(gòu)的Lattice之外，基本都已經(jīng)至少改換過(guò)一次門庭。如果再溯源更早的市場(chǎng)情況，2000年以前FPGA曾經(jīng)是硅谷的創(chuàng)業(yè)寵兒，據(jù)說(shuō)最多的時(shí)候硅谷每周都有新FPGA公司涌現(xiàn)，但后來(lái)能存活下來(lái)的不超過(guò)20家，除了中國(guó)初創(chuàng)公司之外，最年輕的形成規(guī)模的FPGA公司是2004年初成立即將年滿20歲的Achronix，這家公司能保持獨(dú)立到現(xiàn)在還要得益于英特爾收購(gòu)Altera后失去對(duì)該公司的興趣，因?yàn)檫@家公司前幾代的產(chǎn)品從代工封裝甚至出貨，都是英特爾一手操辦的。

2022年某機(jī)構(gòu)發(fā)布的FPGA市場(chǎng)份額占比

Altera的被收購(gòu)堪稱FPGA發(fā)展歷程的分水嶺，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)之前，幾乎所有FPGA廠商之間都是公開(kāi)在諸多領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的，只是在頂端性能FPGA上，只有兩大巨頭和當(dāng)時(shí)得到英特爾全方位支持的攪局者Achronix。在應(yīng)用領(lǐng)域方面，F(xiàn)PGA更是在各個(gè)行業(yè)百花齊放，憑借可編程的優(yōu)勢(shì)在長(zhǎng)尾類型的行業(yè)級(jí)應(yīng)用中以靈活性逐漸創(chuàng)出口碑。但是當(dāng)收購(gòu)發(fā)生之后，F(xiàn)PGA在服務(wù)器應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)被不斷強(qiáng)化，彼時(shí)的FPGA在服務(wù)器加速上是可以并肩GPU的存在，甚至因?yàn)殪`活性和多接口優(yōu)勢(shì)成為服務(wù)器加速和協(xié)處理器的首選。為了應(yīng)對(duì)老對(duì)手集中面向服務(wù)器應(yīng)用的戰(zhàn)略調(diào)整，賽靈思針尖對(duì)麥芒地喊出“服務(wù)器優(yōu)先”的發(fā)展口號(hào)，繼續(xù)凸顯FPGA在服務(wù)器領(lǐng)域的重要優(yōu)勢(shì)，而行業(yè)老三Lattice開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，通過(guò)收購(gòu)和戰(zhàn)略調(diào)整發(fā)力消費(fèi)端FPGA應(yīng)用，尋找到自己的舒適地帶。其他后面幾家則是根據(jù)市場(chǎng)應(yīng)用細(xì)分，強(qiáng)化在各自細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)偏安一隅，相比于之前兩大巨頭之間頻繁的針鋒相對(duì)，一時(shí)間FPGA圈子呈現(xiàn)出好一幅歲月靜好的和平景象。

現(xiàn)在，曾經(jīng)的Altera又要回來(lái)了，雖然英特爾的PSG獨(dú)立運(yùn)作之后也許未必會(huì)恢復(fù)原來(lái)的名字，但明顯奔著IPO上市目標(biāo)努力的PSG怎么會(huì)舍得放棄每一個(gè)FPGA可能盈利的市場(chǎng)，特別是那些高利潤(rùn)的高性能市場(chǎng)更是PSG最需要支撐自身估值的關(guān)鍵。別忘了，英特爾可是計(jì)劃2024年趕上TSMC的工藝密度水平，2025年實(shí)現(xiàn)工藝趕超的，屆時(shí)其Foveros 3D架構(gòu)沒(méi)準(zhǔn)能給PSG帶來(lái)領(lǐng)先老對(duì)手AMD的新性能優(yōu)勢(shì)，只不過(guò)首當(dāng)其沖的威脅給到的可能還是目前在高端領(lǐng)域偷偷發(fā)育的Archronix。消費(fèi)端應(yīng)用方面，暫時(shí)應(yīng)該不會(huì)是PSG優(yōu)先考慮的市場(chǎng)，起碼這個(gè)市場(chǎng)下沉的成本有點(diǎn)大，而且利潤(rùn)又不高還要伺候需要更多技術(shù)支持的大客戶，但是如果高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈情況下，Cyclone颶風(fēng)估計(jì)也要給消費(fèi)端FPGA廠商帶來(lái)一絲寒意了，畢竟作為CPLD的發(fā)明企業(yè)，這個(gè)市場(chǎng)的玩法PSG并不陌生。

最重要的是，獨(dú)立后的PSG必然要加強(qiáng)開(kāi)發(fā)工具方面的推廣力度和研發(fā)力度，畢竟當(dāng)初Altera被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)占有率逐步拉開(kāi)的最根本原因就是開(kāi)發(fā)工具方面對(duì)新手友好度欠缺。開(kāi)發(fā)工具和軟件方面發(fā)展速度不盡如人意是這幾年高端FPGA在AI領(lǐng)域節(jié)節(jié)敗退的重要因素，曾經(jīng)的賽靈思號(hào)稱FPGA在AI推斷方面擁有得天獨(dú)厚的處理效率優(yōu)勢(shì)，甚至成為AI服務(wù)器應(yīng)用中跟GPU享受同等期待的處理器平臺(tái)，但隨著AIGC這類大算力應(yīng)用的爆發(fā)，GPU和FPGA在AI領(lǐng)域的地位已經(jīng)存在天壤之別，甚至在算力池構(gòu)建體系中，已經(jīng)淪落到不如 手機(jī)AP的地位。如今期望快速搶回市場(chǎng)以尋求更高IPO價(jià)格的PSG，最重要的殺手锏就是在開(kāi)發(fā)工具方面充分借助英特爾原有強(qiáng)大的開(kāi)發(fā)者支持體系，以更快速地獲得開(kāi)發(fā)者的認(rèn)可，畢竟如果能好好利用OneAPI搭建的底層硬件一體化平臺(tái)，那么借助英特爾的CPU、GPU和NPU開(kāi)發(fā)工具來(lái)調(diào)教Agilex和Stratix系列產(chǎn)品，是可能在服務(wù)器之外的領(lǐng)域里創(chuàng)造出異構(gòu)內(nèi)核的協(xié)同優(yōu)勢(shì)的，特別是FPGA在中等規(guī)模算力部署以及中小模型推斷應(yīng)用方面的應(yīng)該重新建立優(yōu)勢(shì)，這也是筆者對(duì)英特爾PSG獨(dú)立之后，推動(dòng)FPGA產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展最大的期待。

很多人說(shuō)，既然英特爾要獨(dú)立PSG，是不是AMD也會(huì)獨(dú)立賽靈思呢？筆者覺(jué)得不太可能。兩大FPGA巨頭雖說(shuō)是先后被收購(gòu)，但被收購(gòu)后的地位卻有云泥之別。一方面是Altera被收購(gòu)時(shí)雙方市值比大約是15：1，而賽靈思當(dāng)時(shí)的市值比是不到4：1，被收購(gòu)后Altera不少技術(shù)高層逐步離開(kāi)，而賽靈思兩位高管入駐AMD董事會(huì)。這樣的地位差異就直接影響了Altera被收購(gòu)后的戰(zhàn)略規(guī)劃，除了配合英特爾的服務(wù)器戰(zhàn)略之外，絕大部分應(yīng)用領(lǐng)域的后續(xù)開(kāi)發(fā)被選擇性弱化，而反觀老對(duì)手賽靈思，被收購(gòu)后雖然也要大力配合AMD的服務(wù)器市場(chǎng)戰(zhàn)略，但依然在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域投入大量開(kāi)發(fā)精力，繼續(xù)保持著市場(chǎng)領(lǐng)先位置。更重要的是，英特爾現(xiàn)在需要的是回血去繼續(xù)IDM2.0，而AMD暫時(shí)還沒(méi)有太多的資本支出計(jì)劃，并且已經(jīng)明確把嵌入式業(yè)務(wù)作為財(cái)報(bào)中一個(gè)BU單獨(dú)羅列，重要性跟幾年內(nèi)沒(méi)有可查數(shù)據(jù)的英特爾PSG完全不在一個(gè)層面上。

未來(lái)五年FPGA市場(chǎng)發(fā)展最樂(lè)觀預(yù)估數(shù)據(jù)

PSG估值幾何？

既然英特爾獨(dú)立PSG很重要的目標(biāo)就是要回籠資金，那么我們不妨再來(lái)分析一下英特爾是否能夠借助PSG獨(dú)立重現(xiàn)在Mobileye上幾年內(nèi)投資價(jià)值翻倍的成功案例呢？筆者認(rèn)為，PSG如果按現(xiàn)在態(tài)勢(shì)發(fā)展，上市后的市值應(yīng)該在240-260億美元左右，英特爾雖然不會(huì)虧，但總體看也沒(méi)賺多少。畢竟雖然FPGA依然會(huì)繼續(xù)成長(zhǎng)，但這個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)在變數(shù)太多，而Mobileye處在全球最火熱的自動(dòng)駕駛市場(chǎng)，估值高是必然的。

能夠查到的最近財(cái)報(bào)中英特爾PSG的營(yíng)收大概21億美元左右，而最好的對(duì)比參照物目前是第三大FPGA公司Lattice，甚至可以說(shuō)，正是Lattice在過(guò)去幾年杰出的股市表現(xiàn)讓英特爾下定決心讓PSG獨(dú)立運(yùn)營(yíng)并爭(zhēng)取IPO，這家公司在2018-2022年間是美股投資回報(bào)評(píng)分最高的半導(dǎo)體企業(yè)，甚至高于股價(jià)頻創(chuàng)新高的英偉達(dá)。按最新財(cái)報(bào)顯示，Lattice的年?duì)I收接近8億美元，市值98億美元，對(duì)比到英特爾PSG預(yù)估市值應(yīng)該在260億美元。不過(guò)要考慮Lattice最近一個(gè)季度毛利率高達(dá)65.26%，凈利率也有26.64%，同樣號(hào)稱連續(xù)兩季度業(yè)務(wù)破紀(jì)錄的英特爾PSG可能剛獨(dú)立時(shí)的估值會(huì)在略微調(diào)整到240-250億美元左右。當(dāng)然這部分是筆者的粗略估算，畢竟PSG獨(dú)立后發(fā)展如何才是決定其估值的關(guān)鍵。

2020年時(shí)某分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全球FPGA主要廠商未來(lái)市場(chǎng)份額變化

那么我們?cè)賮?lái)看看FPGA這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況又會(huì)如何。從很多預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)表明，2023-2030年之間，F(xiàn)PGA產(chǎn)業(yè)的CAGR大概在9%-10%左右，看增長(zhǎng)率這妥妥一個(gè)朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)啊。不過(guò)考慮到同樣的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)2030年半導(dǎo)體整體市場(chǎng)會(huì)增長(zhǎng)到1萬(wàn)億美元以上，F(xiàn)PGA的CAGR顯然比起半導(dǎo)體的整體成長(zhǎng)速度要略遜一籌，用個(gè)通俗的說(shuō)法，預(yù)計(jì)FPGA跑不贏半導(dǎo)體大盤。不過(guò)畢竟是占有35%左右市場(chǎng)份額的昔日巨頭，如果PSG可以在業(yè)務(wù)層面不斷擴(kuò)張，高端FPGA市場(chǎng)的利潤(rùn)注定可觀，PSG依然有望獲得更高的估值，英特爾有望在保持控股地位前提下回收150億美元左右。

綜合目前的市場(chǎng)走勢(shì)，對(duì)PSG不利的消息主要是在服務(wù)器市場(chǎng)英特爾業(yè)務(wù)受挫，并且持續(xù)營(yíng)收下滑，而服務(wù)器市場(chǎng)是FPGA最大的應(yīng)用領(lǐng)域和較高利潤(rùn)貢獻(xiàn)行業(yè)，跟英特爾捆綁過(guò)深的PSG基本上很難維持在服務(wù)器市場(chǎng)單獨(dú)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，只能寄望英特爾服務(wù)器部門的雄風(fēng)重現(xiàn)。反觀老對(duì)手賽靈思倒是跟新東家AMD在服務(wù)器市場(chǎng)節(jié)節(jié)攀升，業(yè)績(jī)飆紅，即使英特爾巔峰擁有90%+的服務(wù)器處理器市場(chǎng)，也依然無(wú)法阻止Xilinx在服務(wù)器市場(chǎng)的業(yè)績(jī)持續(xù)提升。當(dāng)然現(xiàn)在還有一個(gè)機(jī)會(huì)不知道PSG能否抓住，就是定制化AI服務(wù)器和RISC-V服務(wù)器市場(chǎng)，這兩個(gè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景更為看好，只是久未曾涉足對(duì)外服務(wù)器客戶的PSG是否有信心干掉服務(wù)獨(dú)立處理器用戶經(jīng)驗(yàn)更豐富的老對(duì)手著實(shí)是個(gè)未知數(shù)，或許OneAPI的再度升級(jí)能帶來(lái)些許驚喜？

OneAPI也許是PSG未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中最特別的優(yōu)勢(shì)

有失自然就有得。雖然PSG這些年基本以綁定英特爾處理器面向服務(wù)器應(yīng)用為主，在其他應(yīng)用市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展不暢，但獨(dú)立運(yùn)作后這些市場(chǎng)自然成為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的有利因素。昔日在高端市場(chǎng)Altera并不遜色賽靈思，在諸多高性能應(yīng)用方面甚至還擁有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，特別是工業(yè)和航空航天等特殊環(huán)境市場(chǎng)方面擁有不少優(yōu)勢(shì)。畢竟PSG產(chǎn)品性能仍在，服務(wù)客戶的經(jīng)驗(yàn)也能彌補(bǔ)回來(lái)，客戶嘛當(dāng)然也會(huì)更愿意嘗試多一種選擇，何況還是致力于重新IPO的昔日合作伙伴。特別是利用PSG的性能優(yōu)勢(shì)適當(dāng)在某些行業(yè)實(shí)施“田忌賽馬”，比如用Agilex去打次高端應(yīng)用，用Stratix來(lái)服務(wù)中端應(yīng)用市場(chǎng)，甚至讓cyclone殺入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，這都可以形成同樣成本提供客戶更高一級(jí)性能的優(yōu)勢(shì)，從而快速搶占長(zhǎng)尾應(yīng)用市場(chǎng)。此外，當(dāng)年通信服務(wù)器是FPGA一個(gè)非常重要的市場(chǎng)，但是為了配合英特爾整體服務(wù)器戰(zhàn)略加上賽靈思面向通信基礎(chǔ)設(shè)施推出了RFSoC產(chǎn)品，因此PSG在這個(gè)市場(chǎng)失去了不少業(yè)績(jī)，現(xiàn)在英特爾在5G方面依然沒(méi)有放棄基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)，獨(dú)立后的PSG有望獲得英特爾5G技術(shù)的加持，從而重新在這個(gè)市場(chǎng)攫取一定比例。另一個(gè)就是前面提到的開(kāi)發(fā)者工具和軟件支持方面的優(yōu)勢(shì)，相信為了提升PSG的估值，英特爾一定不吝嗇于提供更多開(kāi)發(fā)軟件和開(kāi)發(fā)工具，這曾經(jīng)是前幾年P(guān)SG發(fā)展不佳的一個(gè)因素，現(xiàn)在反而可能成為反超老對(duì)手最大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)所在。

筆者認(rèn)為還有一個(gè)X因素不知道對(duì)PSG的估值是好是壞，這就是工藝。英特爾的工藝和2.5D與3D封裝技術(shù)注定會(huì)用于PSG的產(chǎn)品中，雖然有人說(shuō)獨(dú)立后的PSG可能會(huì)選擇其他代工廠合作，但估計(jì)僅限于cyclone系列的低成本產(chǎn)品。在先進(jìn)工藝方面，英特爾應(yīng)該不會(huì)放棄這部分的制造收入，否則IDM2.0怎么持續(xù)回血確保有資金支持4年5節(jié)點(diǎn)的躍進(jìn)？相比于TSMC的晶圓制造，英特爾曾經(jīng)的成本明顯偏高，但如果內(nèi)部結(jié)算讓個(gè)利也許就能打平工藝成本。另一方面的3D封裝，因?yàn)榕_(tái)積電的CoWoS目前看工藝排單緊張而成本居高不下，英特爾的Foveros反而可能成為PSG高端產(chǎn)品的成本突破口，進(jìn)而形成面對(duì)其他高端FPGA的成本優(yōu)勢(shì)。鑒于制造和封裝方面充滿不確定性，以及更擅長(zhǎng)Chiplet異構(gòu)的AMD是否會(huì)幫助賽靈思產(chǎn)品提升整體芯片性能和功耗優(yōu)勢(shì)，這部分將是決定PSG未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)的X因素。

中國(guó)FPGA路更難走

最后的最后，我們談一下英特爾獨(dú)立PSG對(duì)中國(guó)FPGA市場(chǎng)的深遠(yuǎn)影響吧。應(yīng)該說(shuō)國(guó)產(chǎn)FPGA其實(shí)已經(jīng)存在幾十年了，但直到Xilinx被收購(gòu)前一直“猥瑣發(fā)育”。因?yàn)楦鞣N原因近兩年國(guó)內(nèi)FPGA初創(chuàng)企業(yè)雖然數(shù)量上不多，但在中國(guó)市場(chǎng)份額方面得到了較為迅猛的增長(zhǎng)，特別是在中低端應(yīng)用領(lǐng)域逐漸成為市場(chǎng)上不可忽視的一股力量。國(guó)內(nèi)FPGA目前出海的機(jī)會(huì)還很少，因此國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)深刻影響多家企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。由于缺少在獨(dú)立之前銷售數(shù)據(jù)的支持，英特爾PSG預(yù)計(jì)在中國(guó)FPGA市場(chǎng)占比在25%左右，明顯低于全球市場(chǎng)份額。而賽靈思因?yàn)楸黄确攀肿畲罂蛻?，估?jì)市占率也只能勉強(qiáng)維持在33%左右，這些是我們根據(jù)2019年國(guó)產(chǎn)FPGA領(lǐng)頭羊安路科技當(dāng)時(shí)的招股書及其他分析機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行的推算，數(shù)據(jù)未必準(zhǔn)確，值得說(shuō)明的是，這個(gè)數(shù)據(jù)是出貨量，不是最終銷售額，銷售額方面國(guó)際巨頭明顯要更有優(yōu)勢(shì)，預(yù)估AMD市場(chǎng)占有率將接近40%。

從上面出貨量的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)將是獨(dú)立后PSG重點(diǎn)爭(zhēng)取的區(qū)域市場(chǎng)，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)擁有了FPGA最需要的所有長(zhǎng)尾應(yīng)用機(jī)會(huì)，而且PSG的市占率明顯低于全球的普遍水平，中國(guó)市場(chǎng)是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最好的選擇，畢竟曾經(jīng)工業(yè)、航空航天和高性能應(yīng)用方面Altera的影響力依然存在。與此同時(shí)，必須看到在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)更好的Lattice也在發(fā)力向中端FPGA滲透，在良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)支撐下，中端FPGA市場(chǎng)成為該公司一個(gè)非常重要的新戰(zhàn)場(chǎng)。AMD的賽靈思不會(huì)放棄自己中高端的基本盤，新獨(dú)立的PSG在高端市場(chǎng)重新入場(chǎng)，加上Lattice的中低端積極策略，這幾點(diǎn)因素加起來(lái)如果剔除國(guó)際關(guān)系的影響，留給國(guó)產(chǎn)FPGA的呼吸權(quán)越來(lái)越少，安陸科技在2023半年報(bào)中營(yíng)收下滑22%，利潤(rùn)下滑超過(guò)300%，你說(shuō)跟Lattice連續(xù)兩季度業(yè)績(jī)暴漲20%和英特爾PSG連續(xù)兩個(gè)季度營(yíng)收創(chuàng)新高沒(méi)關(guān)系，反正我是不信的。FPGA作為一個(gè)非常講究綜合實(shí)力和技術(shù)積累的企業(yè)，國(guó)內(nèi)目前的成規(guī)模的FPGA企業(yè)均已經(jīng)成立10年以上，雖然已經(jīng)有自己的目標(biāo)客戶群體，但面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的群狼，未來(lái)一兩年注定對(duì)中國(guó)FPGA廠商將充滿荊棘和挑戰(zhàn)。