2014年上半年光伏產(chǎn)業(yè)宏觀數(shù)據(jù)分析

　　一、基本情況

　　2014年上半年，受中國(guó)、日本光伏市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大，以及由于美國(guó)"雙反"而帶來的提前出貨影響，使得對(duì)電池組件需求快速擴(kuò)大，價(jià)格保持在較高的水平，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有了較大好轉(zhuǎn)。2014年上半年電池、組件總產(chǎn)能超過40GW，組件產(chǎn)量約為15.5GW，電池片產(chǎn)量達(dá)到14GW，硅片產(chǎn)量達(dá)到18GW，多晶硅產(chǎn)量達(dá)到6.6萬噸。根據(jù)統(tǒng)計(jì)的57家光伏組件企業(yè)數(shù)據(jù)，2014年上半年組件總銷售收入為722億元，利潤(rùn)為15.2億元，平均利潤(rùn)率為2.1%。盈利企業(yè)占樣木數(shù)的57%，平均利潤(rùn)率為5.1%，總產(chǎn)能為33.7GW，總產(chǎn)量為13.1GW，產(chǎn)能利用率約為77.7%，其中單晶組件為1.26GW、多晶組件為11.7GW，單多晶比例約為1:10，總出口量為7.3GW，出口比重約為53.2%。

　　從營(yíng)收看，企業(yè)盈利能力仍不樂觀。在上報(bào)的57家企業(yè)中，總銷售收入為722.2億元，盈利企業(yè)有34家，盈利利潤(rùn)為23.7億元，盈利企業(yè)的平均利潤(rùn)率為3.3%，在虧損的企業(yè)中，總虧損額達(dá)到10.1億元，平均利潤(rùn)率為-4.2%，如果考慮到其他中小型企業(yè)，虧損額度會(huì)更高，特別是部分盈利企業(yè)的利潤(rùn)是由公司其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，事實(shí)上共光伏業(yè)務(wù)應(yīng)仍為虧損。

　　從組件轉(zhuǎn)換效率看，技術(shù)進(jìn)步較為明顯。多晶組件平均轉(zhuǎn)換效率為15.67%，單晶組件平均轉(zhuǎn)換效率約為16.2%，但從另一個(gè)側(cè)面也可以看出，單晶組件比多晶組件的轉(zhuǎn)換效率僅高出0.53個(gè)百分點(diǎn)，而單晶電池比多晶電池轉(zhuǎn)換效率高出1.5個(gè)百分點(diǎn)。封裝成單晶組件后效率損失較為明顯，這也間接導(dǎo)致單晶組件性價(jià)比不如多晶，市場(chǎng)份額下滑較為明顯。

　　從發(fā)展區(qū)域看，組件主要集中在江蘇、浙江和河北三省。江蘇省企業(yè)數(shù)量為26家，約占企業(yè)數(shù)量的45.6%，組件產(chǎn)能為18.6GW，產(chǎn)量為7GW，約占全國(guó)總產(chǎn)能的53.8%，浙江省組件產(chǎn)能達(dá)到6.4GW，產(chǎn)量為2.57GW，約占全國(guó)的19.7%，河北省組件產(chǎn)能約為3165MW，產(chǎn)量約為1438MW，約占全國(guó)總產(chǎn)量的11%。

　　從出口區(qū)域看，出口市場(chǎng)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。日本成為我國(guó)第一大出口國(guó)，美國(guó)為第二大出口國(guó)，歐洲出口排第三，值得關(guān)注的是，出口香港、新加坡、菲律賓和臺(tái)灣地區(qū)的量開始增多，總計(jì)達(dá)到1328MW,這些出口量多為轉(zhuǎn)口貿(mào)易，為規(guī)避全球光伏"雙反"貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)將組件先轉(zhuǎn)移到這些地區(qū)，再轉(zhuǎn)口至美國(guó)、歐洲等地，打擦邊球。從出口價(jià)格也可以看出來，出口至這幾個(gè)地方的組件價(jià)格較低，平均價(jià)格在3.6-3.8元/瓦之間，明顯低于直接出口至歐洲、日本和美國(guó)等地(價(jià)格在4元/瓦左右)，事實(shí)上這并未是長(zhǎng)久之計(jì)，歐盟目前已經(jīng)啟動(dòng)相關(guān)調(diào)查，開始打擊轉(zhuǎn)口貿(mào)易，未來形勢(shì)不容樂觀。

　　二、發(fā)展特點(diǎn)

　　產(chǎn)能集中度不斷提升。產(chǎn)量最大的十五家組件企業(yè)總產(chǎn)能達(dá)到24.9GW，約占總產(chǎn)能的78.5%，產(chǎn)量為10.6GW，約占總產(chǎn)量的83.4%,產(chǎn)能利用率約為85.4%,高于平均產(chǎn)能利用率6.6個(gè)百分點(diǎn)。前十家企業(yè)總產(chǎn)能達(dá)到20GW，平均每家企業(yè)產(chǎn)能達(dá)到2GW，產(chǎn)量達(dá)到8.66GW,約占總產(chǎn)量的68.1%。產(chǎn)量最大的十五家電池企業(yè)總產(chǎn)能為19.7GW,產(chǎn)量約為9GW，產(chǎn)能利用率約為91%,約占總產(chǎn)量的80%。

　　產(chǎn)能利用率處于合理水平。統(tǒng)計(jì)的組件企業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到78.8%，電池產(chǎn)能利用率為80%，處于較高水平，根據(jù)美國(guó)等研究機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，行業(yè)整體產(chǎn)能利用率在78%-83%之間為合理水平，因此可初步判斷目前行業(yè)產(chǎn)能利用率處于合理水平。雖然目前整體產(chǎn)能數(shù)據(jù)仍然較大，但考慮到部分設(shè)備運(yùn)行時(shí)間已較長(zhǎng)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力已明顯不如新設(shè)備下降，預(yù)計(jì)這部分產(chǎn)能會(huì)逐步被自淘汰(估算能有8CW)刨除這部分產(chǎn)能，產(chǎn)能過剩問題會(huì)得到緩解。但如果從全球范圍看，短期可能存在產(chǎn)能不足問題。

　　產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步呈現(xiàn)兩級(jí)分化。產(chǎn)能在200MW-500MW的31家企業(yè)中，平均利潤(rùn)率為-0.2%，平均利用率也僅為72%，如若考慮到其他未能進(jìn)入規(guī)范條件的企業(yè)，預(yù)計(jì)其產(chǎn)能利用率將會(huì)更低。但大企業(yè)產(chǎn)能利用率普遍較高，盈利能力也更強(qiáng)，在產(chǎn)能高于50OMW的企業(yè)中，平均利潤(rùn)率達(dá)到1.4%，產(chǎn)能利用率也達(dá)到80.85%，兩項(xiàng)指標(biāo)明顯高于中小型光伏企業(yè)。尤其是部分大企業(yè)往下游系統(tǒng)集成端轉(zhuǎn)移，盈利能力明顯提高，較為典型的為阿特斯、晶科和正泰等企業(yè)。

　　多晶電池仍為市場(chǎng)主流。根據(jù)調(diào)查顯示，單晶與多晶組件比例約為1:12，主要由于多晶組件性價(jià)比更優(yōu)，雖然單晶電池平均轉(zhuǎn)換效率約為19%,比多晶電池的17.6%高出1.4個(gè)百分點(diǎn)，但是由于單晶電池存在倒角，使得制作組件時(shí)未能充分利用組件的面積，效率損失比組件大一些。制作的多晶組件平均轉(zhuǎn)換效率為15.5%，而單晶組件平均轉(zhuǎn)換效率約為16.2%，僅比多晶組件高出0.7個(gè)百分點(diǎn)，大幅消減單晶電池片高效率的優(yōu)勢(shì)。從電池片看，單晶和多晶比例約為1:10,出口至國(guó)外的電池片中單晶電池片比例較高。

　　出口仍保持在高位。從統(tǒng)計(jì)的51家企業(yè)數(shù)據(jù)看，組件出口量約為7.6GW，占總產(chǎn)量的59.8%，其中產(chǎn)能大于500MW的企業(yè)出口量達(dá)到6.5GW，出口比率達(dá)到67.8%，約占總出口食的85.5%，出口區(qū)域主要集中于日本、美國(guó)和歐洲，其中出口歐洲價(jià)格相對(duì)較高，平均在0.75美元/瓦左右，出口美國(guó)價(jià)格約為0.65美元/瓦，出口日本均價(jià)相對(duì)較低，約為0.62美元/瓦，主要是由于出口產(chǎn)品為給日本企業(yè)代工，出口價(jià)格相對(duì)較低，剔除這部分產(chǎn)品，我國(guó)對(duì)日出口均價(jià)也在0.65美元/瓦左右。電池片出口量約為1.270W,占總產(chǎn)量的11.3%,出口區(qū)域主要集中于加拿大、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣等地區(qū)。

　　三、值得關(guān)注的問題

　　市場(chǎng)依然存在不穩(wěn)定性。一是市場(chǎng)不確定性，光伏市場(chǎng)仍處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，政策變化調(diào)整容易給產(chǎn)業(yè)造成較大波動(dòng);二是光伏政策缺乏協(xié)同性，光伏產(chǎn)業(yè)牽涉的部門較多，但部門之間往往出于各自利益考量，沒能很好協(xié)同，使得政策存在落實(shí)不到位等問題;三是地方補(bǔ)貼政策排他性，地方政府的經(jīng)濟(jì)利益和行政利益高度一致，導(dǎo)致其補(bǔ)貼政策往往具有明顯地方保護(hù)色彩，不利于行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)和兼并整合;四是市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)合理規(guī)劃，避免"提前消費(fèi)"給產(chǎn)業(yè)后續(xù)發(fā)展帶來困擾，光伏應(yīng)用所需的土地、屋頂?shù)染鶎儆谙∪辟Y源，增量有限，而光伏電站壽命20年以上，流動(dòng)性較差，應(yīng)避免由于市場(chǎng)快速擴(kuò)大造成市場(chǎng)后勁不足，影響產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。五是出口市場(chǎng)面臨不確定性較大，歐洲市場(chǎng)已萎縮且有限價(jià)制約，日本市場(chǎng)后勁不足，隨時(shí)可能剎車，美國(guó)市場(chǎng)"雙反"限制明顯，而新興市場(chǎng)又未能快速崛起。

　　供給產(chǎn)能過剩問題仍不可忽視。一是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩問題依然存在，一方面企業(yè)在通過技改或投資建廠擴(kuò)大產(chǎn)能，另一方面受市場(chǎng)快速擴(kuò)大影響，部分閑置產(chǎn)能也開始啟動(dòng)，組件產(chǎn)能依然高企，部分落后產(chǎn)能在地方政府政策庇護(hù)下也未能及時(shí)退出，在出口市場(chǎng)阻礙重重的情況下，產(chǎn)能過剩仍將會(huì)困擾產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　二是產(chǎn)業(yè)兼并重組進(jìn)展緩慢，受制造業(yè)利潤(rùn)薄利化、融資成本高和產(chǎn)品同質(zhì)性高等因素影響，企業(yè)橫向兼并意愿不強(qiáng)，即使自身產(chǎn)能不足，往往也通過委外加工解決。且由于地方政府經(jīng)濟(jì)利益和行政利益的緊密結(jié)合，可能采取各種方式與手段阻撓其他地區(qū)的企業(yè)利用本地資源，這也會(huì)造成兼并的低效率;三是價(jià)格戰(zhàn)仍將是頑疾，由于產(chǎn)品同質(zhì)性較高，各家企業(yè)產(chǎn)品在性能和售后等方面相差無幾，在供需緊張情況下，價(jià)格戰(zhàn)將成為企業(yè)獲取市場(chǎng)的重要手段，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)恐催產(chǎn)品質(zhì)量問題。

　　企業(yè)盈利狀況仍不容樂觀。一是扭虧企業(yè)僅超過半數(shù)企業(yè)，仍有很多企業(yè)處于虧損狀態(tài)，部分盈利企業(yè)扭虧是由于合并報(bào)表，有其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)，如橫店?yáng)|磁、皇明太陽(yáng)能等，其光伏業(yè)務(wù)仍為虧損;二是企業(yè)盈利能力仍然較弱，多數(shù)企業(yè)盈利企業(yè)仍處于虧損邊緣，特別是在目前產(chǎn)品價(jià)格開始往下走的情況下，后續(xù)發(fā)展情況不容樂觀;三是融資難問題產(chǎn)品仍在困擾著企業(yè)，銀行在光伏制造領(lǐng)域的投資仍較為謹(jǐn)慎，保持著以往的緊縮狀態(tài)，中小企業(yè)銀行融資難度仍然較高。