大陸集成電路產(chǎn)業(yè)加速崛起

　　中信證券10月8日發(fā)布集成電路行業(yè)研究報(bào)告，報(bào)告摘要如下：

　　事項(xiàng)：

　　2014年9月26日，英特爾公司和清華控股旗下紫光集團(tuán)有限公司共同宣布，雙方已簽署一系列協(xié)議，旨在通過聯(lián)合開發(fā)基于英特爾架構(gòu)和通信技術(shù)的手機(jī)解決方案，在中國(guó)和全球市場(chǎng)擴(kuò)展英特爾架構(gòu)移動(dòng)設(shè)備的產(chǎn)品和應(yīng)用。英特爾同時(shí)將向紫光旗下持有展訊通信和銳迪科微電子的控股公司投資人民幣90億元(約15億美元)，并獲得20%的股權(quán)，這一股權(quán)交易有待相關(guān)政府部門的批準(zhǔn)。

　　評(píng)論：

　　Intel入股紫光，積極布局智能終端芯片市場(chǎng)。隨著智能終端滲透率的不斷提升和NB/PC市場(chǎng)的不斷萎縮，Wintel的霸主地位逐步被蘋果和ARMdroid聯(lián)盟所取代。Intel在ARM主導(dǎo)的智能終端市場(chǎng)日漸式微，目前正依托深厚芯片設(shè)計(jì)工藝積淀和全球領(lǐng)先的晶圓制造能力積極布局移動(dòng)芯片市場(chǎng)。紫光收購(gòu)展訊和銳迪科后，目標(biāo)直指全球一線芯片大廠。通過本次和Intel的合作，展訊將在Intel晶圓代工支持之下，聯(lián)合開發(fā)和銷售基于Intel架構(gòu)的系統(tǒng)級(jí)芯片產(chǎn)品，預(yù)計(jì)首批芯片將于2015年下半年上市。

　　國(guó)家意志有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)戰(zhàn)略性拐點(diǎn)。國(guó)家于2014年6月出臺(tái)《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，成立中央領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并計(jì)劃成立國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金扶持行業(yè)龍頭。集成電路的發(fā)展是中國(guó)政府的國(guó)家意志，2014年有望成為大陸集成電路行業(yè)跨越式發(fā)展的元年和戰(zhàn)略性拐點(diǎn)。

　　國(guó)資加速入場(chǎng)，行業(yè)有望加速閉環(huán)。智能終端驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)由IDM向?qū)I(yè)化分工“Fabless+Foundry+OSAT”演進(jìn)。在Fabless方面，收購(gòu)兼并浪潮持續(xù)加速，Intel入股紫光，且國(guó)資不斷收購(gòu)展訊、銳迪科、瀾起科技和OmniVision(擬);在Foundry方面，中芯國(guó)際28nm制程有望在高通驍龍?zhí)幚砥饔唵悟?qū)動(dòng)下加速完善;在OSAT方面，大陸封測(cè)平臺(tái)如果借助國(guó)有資本力量完成對(duì)星科金朋的收購(gòu)將極大提升大陸封測(cè)實(shí)力;在品牌終端方面，中國(guó)是智能手機(jī)和平板電腦的第一生產(chǎn)大國(guó)，紫光系認(rèn)購(gòu)TCL定增并密集造訪大陸手機(jī)品牌公司。中國(guó)大陸集成電路產(chǎn)業(yè)正在加速閉環(huán)。