NAND市況是“業(yè)內(nèi)有史以來最糟糕的”

根據(jù)iSuppli公司的正式消息，NAND閃存供應(yīng)商所面臨的市況是業(yè)內(nèi)有史以來最惡劣的，并且這種狀況可能進一步惡化。如果不是到了岌岌可危的境地，供應(yīng)商們就不會抱怨NAND閃存業(yè)務(wù)的定價和收益率的悲哀狀況了。

與2006年第四季度17%的降幅相比，今年第一季度每Mb的NAND閃存的平均定價有望下降35%到40%。這種戲劇性的價格下滑意味著NAND閃存業(yè)務(wù)作為一個整體將在今年第一季度遭遇運營損失，該市場有史以來第一次發(fā)生這樣的事情。

經(jīng)濟學(xué)101法則

需求對降價呈現(xiàn)彈性的響應(yīng)，市況惡劣的主要原因在于NAND供應(yīng)商對此過于樂觀。這些供應(yīng)商對較低的定價聽之任之，但是，銷售額卻沒有極大地增長，這是一種對他們底線的破壞性組合。

經(jīng)濟學(xué)的基本教訓(xùn)就是：無法預(yù)測的降價可能會刺激需求，與此同時，預(yù)料之中的跌價只能使買家延期購買，直到進一步的削價來臨。不幸的是， NAND閃存供應(yīng)商就領(lǐng)略到這個教訓(xùn)所描繪的在2007年初的艱難之路。

需求驅(qū)動微弱

雖然純NAND供應(yīng)商正在忍受痛苦，例如東芝公司和SanDisk公司，但是，對于也提供NAND的DRAM制造商來說，情況甚至更糟糕，因為兩種產(chǎn)品現(xiàn)在都正經(jīng)歷價格的持續(xù)下跌。與今年一月相比，二月份512Mb雙速率(DDR2)DRAM的平均合同定價下滑了38美元。

盡管一月份微軟公司推出了許多人期望刺激DRAM需求的Windows Vista操作系統(tǒng)，并且，蘋果公司推出了可能作為NAND閃存主要消費者的iPhone音樂手機，但是，這些產(chǎn)品對存儲器定價或迄今為止的需求都沒有造成重大影響，因此，降價的雙重打擊如期而至。

DRAM的災(zāi)難

那么，為什么DRAM價格下滑？

在供應(yīng)這一方面，主要原因在于2006年全年價格非正常地居高不下—現(xiàn)在價格正在回歸正常的水平。實際上，因為大多數(shù)供應(yīng)商針對512Mb DDR2 DRAM的生產(chǎn)成本大約是3美元，所以，存在更多的降價空間。此外，各供應(yīng)商當(dāng)中日益提高的產(chǎn)能迫使價格逐日走低。

與此同時，DDR2 DRAM的庫存天數(shù)(DOI)在二月份上升到20天以上，比一月份多了15天。
iSuppli認(rèn)為，因為庫存很多且需求低迷，對于DRAM供應(yīng)商的不幸之處在于進一步的降價是不可避免的。例如，512MB DDR2 UDIMM的平均價格有望在2007年第二季度下降到25美元的水平，比一月份的50美元下降了一半。目前的低迷市場狀況證實了iSuppli過去的預(yù)測：Vista不會觸發(fā)大規(guī)模的需求。

NAND先于DRAM復(fù)蘇

對于今年這個存儲器市場的恐怖之年，正在形成的趨勢當(dāng)中存在哪些希望呢？iSuppli目前預(yù)測，與2006年相比，2007年NAND市場有望遭遇銷售收入的緊縮。然而，對于2007年全年，NAND市場的市場狀況不如可怕的2006年那么糟糕。

隨著生產(chǎn)放緩，(庫存)增長受到控制，NAND市場有望在今年第二季度觸底。這將提高供應(yīng)商的利潤。由于DRAM的利潤依然高于NAND的利潤，大多數(shù)DRAM供應(yīng)商正在放慢NAND生產(chǎn)的增長，此舉將刺激今年第四季度期間NAND供應(yīng)的緊張程度，從而穩(wěn)定價格和利潤率。

由于DRAM有吸引力的價格迫使個人電腦OEM在季節(jié)性銷售旺季把更多的存儲器安裝在他們的系統(tǒng)之中，DRAM市場將在今年第三季度緊隨NAND市場開始復(fù)蘇。

不滿之冬

這對于在存儲器市場中的每一個人來說都是嚴(yán)酷的時刻。對于存儲器供應(yīng)商來說，深層次的問題直到今年二月份才變得透明，當(dāng)時SanDisk宣布它將裁員并減薪。

由于缺乏任何可能導(dǎo)致快速復(fù)蘇的因素，iSuppli保持其對DRAM和NAND供應(yīng)商近期市場狀況的“低迷”評級。然而，市場狀況在第二季度應(yīng)該改觀，到那時對Vista的需求被物化并且高密度便攜式媒體播放器(PMP)設(shè)備將被推向市場。