美新:芯片異行者
藍(lán)海
本文引用地址:http://m.butianyuan.cn/article/92567.htm趙陽(yáng)并不諱言美新股價(jià)的下滑,但他認(rèn)為這并不能反映公司真正的價(jià)值。“美新股價(jià)下滑,一是因?yàn)榇笮蝿?shì)的影響,二是目前有很多基金面臨困難,投資我們的幾個(gè)基金也在兌現(xiàn)。在股災(zāi)來臨時(shí),受影響更多的是小公司,因?yàn)橥顿Y者此時(shí)看的不是你公司的實(shí)力和運(yùn)作,而是看你的公司現(xiàn)金有多少,這是作價(jià)一家公司最安全的做法。”
很有道理,但依然是老生常談。其實(shí),趙陽(yáng)真正的底氣來自于其從事的行業(yè)——MEMS(Micro-Electro-Mechanical Systems,即微機(jī)電系統(tǒng)),這是半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展方向和前沿領(lǐng)域,有著廣闊的成長(zhǎng)空間。它是系統(tǒng)級(jí)的制造模式,整合了微電子和微機(jī)械,能按系統(tǒng)的思路來設(shè)計(jì)、制造、封裝芯片。
“在美新出現(xiàn)之前,MEMS行業(yè)歷史上沒有一家公司賺過錢。我們是全球第一家,而且過去幾年是以100%的增長(zhǎng)速度在發(fā)展。”趙陽(yáng)告訴記者,“你可以把人看成一個(gè)完整的電子系統(tǒng)。傳統(tǒng)的半導(dǎo)體就像人的大腦,現(xiàn)在大腦已經(jīng)極為發(fā)達(dá),但缺了眼睛、耳朵、鼻子,無法感知外界環(huán)境,這就需要很多傳感器,溫度、光線、壓力、風(fēng)向、動(dòng)作等等,MEMS就在做這些工作。”
這個(gè)趨勢(shì)得到一些業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)可。國(guó)金證券電子分析師程兵告訴《中國(guó)企業(yè)家》,MEMS市場(chǎng)目前已超過300億美元,它分為很多領(lǐng)域,美新所專注的傳感器領(lǐng)域便是其中之一。隨著任天堂的Wii游戲機(jī)和蘋果公司的iPhone(手機(jī)上網(wǎng))的成功,MEMS在消費(fèi)電子產(chǎn)品方面的使用急劇增長(zhǎng)。
“加速度傳感器將成為手機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)配置,這個(gè)趨勢(shì)目前已經(jīng)出現(xiàn)。”程兵說,美國(guó)法律規(guī)定2012年前全美所有輕于1萬(wàn)鎊的汽車都要使用急劇轉(zhuǎn)彎穩(wěn)控技術(shù),用于汽車電子穩(wěn)定控制(ESC)的MEMS傳感器全球銷售也有望在未來幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻番。
國(guó)際巨頭們的表現(xiàn)也與此相印證。ADI、飛思卡爾、意法半導(dǎo)體以及英飛凌并未因當(dāng)前局勢(shì)減少對(duì)MEMS的相關(guān)投資,反倒咬緊牙關(guān)反手加碼,甚至將其升級(jí)至8寸廠生產(chǎn)。臺(tái)積電、聯(lián)電、聯(lián)發(fā)科等臺(tái)灣廠商也紛紛傳出進(jìn)軍MEMS領(lǐng)域的消息,臺(tái)灣工研院為了加強(qiáng)臺(tái)灣MEMS產(chǎn)業(yè)地位,也將推出一套完整配套措施。
高科技企業(yè)在踩中產(chǎn)業(yè)大勢(shì)之后的飛速成長(zhǎng)很容易理解,但看不懂的是:美新僅有400余名員工,年?duì)I業(yè)額不過兩三千萬(wàn)美元。這樣一個(gè)小公司,何以能與這些營(yíng)收動(dòng)輒以幾十億美元計(jì)算的巨頭們同場(chǎng)競(jìng)技,還讓領(lǐng)軍者“談不上什么壓力”?
美新“新”在哪兒?
“從成立之日起,美新參與的就是全球競(jìng)爭(zhēng),我們?cè)趪?guó)內(nèi)沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,能跟我們競(jìng)爭(zhēng)的都是世界級(jí)廠商。”美新半導(dǎo)體副總經(jīng)理張衛(wèi)很自豪,“我們有三大優(yōu)勢(shì),這是我們的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”
第一個(gè)優(yōu)勢(shì)是美新?lián)碛械幕跓釋?duì)流技術(shù)的加速度傳感器架構(gòu)技術(shù)。MEMS主流市場(chǎng)是基于電容式的,美新是全球第一家基于熱對(duì)流技術(shù)的MEMS廠商,到目前為止也是惟一一家,擁有100%的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
這是一個(gè)革命性的技術(shù)創(chuàng)新。如果僅憑這一項(xiàng)技術(shù),想要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的半導(dǎo)體行業(yè)立足亦非易事,但美新在工藝上的優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)了這一點(diǎn)。同樣,這也是驅(qū)動(dòng)趙陽(yáng)離開ADI選擇自主創(chuàng)業(yè)的最關(guān)鍵因素。
“我在ADI開發(fā)出一項(xiàng)技術(shù),可以用標(biāo)準(zhǔn)的CMOS工藝來開發(fā)MEMS,而當(dāng)時(shí)所有加速度傳感器都是非標(biāo)準(zhǔn)工藝,成本非常高。這套技術(shù)可以把成本降低90%。”趙陽(yáng)告訴記者,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)早已發(fā)展到設(shè)計(jì)、制造、封裝、測(cè)試四業(yè)分離的階段,F(xiàn)abless(無生產(chǎn)線半導(dǎo)體供應(yīng)商)模式已成為業(yè)界主流,但四五十年前并不是這樣,那時(shí)半導(dǎo)體生產(chǎn)并沒有一套標(biāo)準(zhǔn)工藝流程,每家做半導(dǎo)體的公司都得自己建廠并開發(fā)流程,費(fèi)用昂貴到不堪忍受。
趙陽(yáng)告訴記者,他開發(fā)的這套技術(shù),意味著MEMS也可以像傳統(tǒng)半導(dǎo)體行業(yè)一樣,通過四業(yè)分離來降低運(yùn)營(yíng)成本。這也就成為美新具備的第二個(gè)優(yōu)勢(shì)。“這是競(jìng)爭(zhēng)成敗最關(guān)鍵的因素。”趙陽(yáng)很是感激ADI當(dāng)年的大度,在挽留無果的情況下,ADI決定幫助他創(chuàng)業(yè),以技術(shù)入股的形式把這些技術(shù)和專利授權(quán)給了這家新成立的公司。
一套全新的商業(yè)模式隨之而生,這構(gòu)成了美新第三個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。“要跟歐美廠商競(jìng)爭(zhēng),你得看清楚他們的弱點(diǎn)在哪里。”趙陽(yáng)指出了歐美廠商的兩大致命傷:成本太高以及對(duì)設(shè)計(jì)決定權(quán)的控制力正在喪失。
他解釋說,在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),歐美廠商必須要保證有40%-50%的毛利,再拿出20%左右的資金來做新產(chǎn)品,必須不斷研發(fā)新產(chǎn)品,沒錢就沒辦法往前走。同時(shí),隨著越來越多的OEM改成了ODM模式,半導(dǎo)體行業(yè)的科技含量也越來越低。
“兩岸沒有太多自主研發(fā)的東西,基本是抄襲,好聽點(diǎn)叫反向設(shè)計(jì)。”研發(fā)費(fèi)用少致使中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成本大幅度降低,加上人力資源便宜,因此臺(tái)灣廠商有30%的毛利就肯干,大陸廠商更狠,20%、15%的毛利都肯干。“這么低的利潤(rùn)率,老美根本見都沒見過,你說他們有什么可玩的?”
但反向設(shè)計(jì)能力太強(qiáng)也意味著原創(chuàng)能力不足,這是中國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司致命之處。但美新有核心技術(shù),獨(dú)創(chuàng)的SemiFab(半代工)模式又恰能把美國(guó)的技術(shù)和中國(guó)低成本的運(yùn)作完美結(jié)合。
“我們?cè)趧?chuàng)辦美新時(shí)就定好了策略:技術(shù)在美國(guó),生產(chǎn)在中國(guó)。我們?cè)谂_(tái)積電流片(流片,像流水線一樣通過一系列工藝步驟制造芯片),然后再拿回美新做MEMS加工,最后再到南通富士通封裝。”趙陽(yáng)強(qiáng)調(diào),所謂的Semi(一半)最多只有1/10,但卻是最關(guān)鍵的技術(shù)。這樣既節(jié)省了巨大的生產(chǎn)投入費(fèi)用,又把關(guān)鍵技術(shù)掌握在自己手里,避免了純Fabless很容易被抄襲、模仿的問題。
2004年-2007年,美新年銷售額增長(zhǎng)在70%以上,每年凈收入的增長(zhǎng)超過100%,2007年的毛利率接近60%,而國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商毛利率達(dá)到20%就很已經(jīng)很了不起。
評(píng)論