“冬天”仍在繼續(xù) 09年中國IC市場將負增長

　　雖然到09年一季度截至行業(yè)的發(fā)展處于寒冬之中，但是，機構分析師和業(yè)內廠商似乎在09年看到了一些行業(yè)復蘇的跡象。首先是據(jù)SIA統(tǒng)計，09年3月份市場單月統(tǒng)計比2月份有所提高;其次從環(huán)比來看，09年一季度全球半導體市場規(guī)模的下滑速度與08年4季度相比有所減緩;此外，09年以來，多家半導體廠商和設備廠商的訂單出貨幣都出現(xiàn)了回升的勢頭。再從行業(yè)指數(shù)來看，09年3月，費城半導體指數(shù)大漲22.19%，創(chuàng)近五個月新高，走勢明顯強于道瓊斯指數(shù);而臺灣的電子零組件指數(shù)則上漲20.6%，中國的CSRC電子行業(yè)指數(shù)也上漲19.3%。除了數(shù)據(jù)上的復蘇跡象以外，業(yè)內已有廠商認為行業(yè)已經(jīng)“觸底”，英特爾CEO歐德寧認為半導體市場在09年一季度已經(jīng)“觸底”，意法半導體和臺積電也認為實際市場好于業(yè)界的預期，而且認為市場和可能在09年二季度就將開始逐漸回暖。

　　表面上看，09年以來半導體行業(yè)的確出現(xiàn)一些復蘇跡象，然而賽迪顧問對市場回暖論持謹慎態(tài)度。首先來分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，雖然09年三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的確是有一定增長，但增長幅度非常有限，而且這部分增長，很可能是下游廠商為了填補庫存拉動的，由于未來發(fā)展的不確定性，很多半導體下游客戶都將自身庫存維持在一個較低水平，而09年以來庫存的消耗使得這些客戶需要進行一些額外的采購來填補相對較低的庫存水平，現(xiàn)在的問題是，如果下游產品需求沒有出現(xiàn)明顯的恢復，那么在下游客戶填平了這部分庫存水平之后，半導體廠商的訂單是否還能保持增長?再從行業(yè)指數(shù)來看，賽迪顧問認為行業(yè)指數(shù)的增長是正常的，而且也同樣認為半導體市場將在09年回暖，但是，不代表行業(yè)在一季度就能完成“觸底”，從經(jīng)濟學的角度來看，股票行業(yè)指數(shù)畢竟是先行指數(shù)，因此這些指數(shù)在09年一季度的回暖是正常的，然而這個先行指數(shù)到底領先實際市場幾個月，這需要未來市場的實際發(fā)展來驗證。而部分廠商的樂觀雖然有一定的實際做參考，但這些廠商的參考點基本都是自己企業(yè)的訂單以及產品銷售情況，難免有片面的情況。至于09年一季度市場行業(yè)是否“觸底”的問題，賽迪顧問目前認為還需要做進一步的觀察，但綜合來看，09年下半年，半導體行業(yè)應該能夠開始真正回暖。

　　09年一季度半導體市場“觸底”的觀點目前來看在行業(yè)內仍然存在爭議，但市場將在09年回暖的預測則基本沒有人會反對。雖然市場將在09年回暖，但是從09年全年來看，全球市場仍然可能出現(xiàn)20%的深度負增長，而中國市場方面，可能會遭受首度負增長。集成電路市場的增長，主要取決于下游整機產業(yè)的發(fā)展速度，之前中國集成電路市場連年出現(xiàn)高增長率，其最直接的因素就是筆記本電腦。手機和液晶電視等產品產量的高增長所致，而09年以來，根據(jù)中國工信部統(tǒng)計信息顯示。截至09年一季度，筆記本、手機和液晶電視的產品產量增速同比都出現(xiàn)了明顯降幅，而手機產量更是出現(xiàn)了-3.7%的下滑，下游產品產量增速的下滑將直接導致上游集成電路市場的發(fā)展。綜合分析中國下游產品產量、中國集成電路產業(yè)情況以及集成電路進出口情況，賽迪顧問認為，2009年全年，中國集成電路市場規(guī)模將會下滑5%左右，首次出現(xiàn)負增長。然而未來中國市場的發(fā)展仍有很多不確定性因素，包括全球經(jīng)濟恢復情況;中國政府對集成電路行業(yè)的支持力度以及相關政策的出臺，例如家電下鄉(xiāng)等政策等;此外，人民幣匯率的走勢也將會在一定程度上影響中國集成電路市場的發(fā)展。此外值得注意的一點是，經(jīng)歷了多年的發(fā)展之后，中國已經(jīng)成為全球集成電路的主導市場，未來全球市場的走勢，很大一部分將取決于中國市場的走勢。