蘋果愛莫能助，英偉達(dá)拯救臺積電！

最近，業(yè)內(nèi)傳出一個驚人的消息，蘋果與臺積電簽訂了一份“甜心交易”協(xié)議，雙方約定以每顆芯片的良率來計(jì)算訂單價格，目的就是幫蘋果降低成本省錢。這一舉動立刻引發(fā)外界猜測，蘋果是想救助陷入困境的臺積電嗎？但是，事實(shí)似乎并非如此。蘋果的所作所為，恐怕難以從根本上解決臺積電面臨的困境。

真正的救星，其實(shí)是英偉達(dá)及其海量的下游客戶。許久以來，臺積電都被視為是蘋果最完美的合作伙伴，雙方合作無間，互相成就。但近年來，隨著先進(jìn)制程成本飆升，臺積電面臨巨大壓力，蘋果的訂單量也在持續(xù)下滑。

于是，臺積電選擇漲價，結(jié)果導(dǎo)致更多客戶離場。臺積電需要的，是一個能帶來海量訂單的救星。

而這個角色，恰恰由老對手英偉達(dá)扮演。英偉達(dá)強(qiáng)勢采用臺積電各個制程節(jié)點(diǎn)，又帶動下游客戶加入購芯大軍。可以說，正是英偉達(dá)撐起了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

接下來，讓我們具體分析蘋果與英偉達(dá)對臺積電的不同作用。

蘋果難解臺積電燃眉之急

長期以來，蘋果都被視為是臺積電最重要的戰(zhàn)略合作伙伴。憑借龐大的訂單量和先進(jìn)的技術(shù)需求，蘋果幫助臺積電建立起制程領(lǐng)先優(yōu)勢，獲得巨額利潤。

而臺積電則以優(yōu)惠的價格回報(bào)蘋果，雙方合作無間，互相成就。

但是，這種看似完美的關(guān)系在最近幾年開始出現(xiàn)裂痕。隨著制程迭代越來越快，每一次工藝升級都需要臺積電投入數(shù)以十億計(jì)的研發(fā)費(fèi)用。

3nm工藝節(jié)點(diǎn)的設(shè)計(jì)成本更是高達(dá)50億美元之巨。這些成本最終都會傳導(dǎo)到客戶的價格中。面對日益上漲的報(bào)價，蘋果也不得不繃緊腰帶，其下單方式發(fā)生了微妙變化。

今年8月傳出的“甜心交易”就是一個信號。該交易讓臺積電必須獨(dú)自承擔(dān)芯片良率損失，等于是讓臺積電承擔(dān)更多成本壓力。

盡管表面上是“救助”臺積電，但蘋果的真實(shí)目的僅僅是省錢。這種做法也引發(fā)臺積電的強(qiáng)烈不滿。

事實(shí)上，蘋果正在積極降低旗下產(chǎn)品對昂貴制程的依賴。新iPhone使用了臺積電最先進(jìn)的3nm工藝，但提升幅度僅有10%，遠(yuǎn)低于預(yù)期。分析認(rèn)為蘋果有意放慢升級節(jié)奏，以減少成本壓力。

可以預(yù)見，依靠蘋果很難解決臺積電面臨的困境。第一，蘋果的訂單總量并不會增加，“甜心交易”只會轉(zhuǎn)嫁成本風(fēng)險(xiǎn)。

第二，蘋果自己都在降低新工藝使用，難以帶動臺積電的先進(jìn)制程量產(chǎn)。第三，臺積電仍面臨老工藝過剩和新工藝開發(fā)難的雙重壓力。

簡言之，蘋果根本無力回天。

英偉達(dá)成真正救星

與蘋果不同，英偉達(dá)在臺積電面臨困境之時，強(qiáng)勢采購各個制程節(jié)點(diǎn)，并帶動眾多下游客戶加入購芯大軍，成功救活了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

首先，AI芯片爆發(fā)式增長直接帶動英偉達(dá)訂單量大增。英偉達(dá)的新款H100 GPU采用了臺積電最先進(jìn)的5nm工藝，根據(jù)分析，每生產(chǎn)一顆H100芯片，就能為臺積電帶來超過1000美元的收入。在AI芯片需求持續(xù)擴(kuò)大的背景下，英偉達(dá)對先進(jìn)制程的大量采購，直接帶動臺積電各制程的產(chǎn)能利用率回升。

其次，英偉達(dá)還接連采用臺積電的各個新工藝節(jié)點(diǎn)，如5nm、4nm乃至更先進(jìn)的3nm。這有力提振了臺積電在這些新工藝上的研發(fā)積極性和產(chǎn)能規(guī)模。相比之下，蘋果對新工藝應(yīng)用半推半就，難以真正驅(qū)動臺積電的技術(shù)進(jìn)步。

最后，在英偉達(dá)的帶動下，其眾多下游客戶也開始紛紛采購臺積電的芯片，尤其是人工智能訓(xùn)練芯片。這其中就包括谷歌、Graphcore、特斯拉等都使用了臺積電的7nm工藝技術(shù)。這些訂單讓原本過剩的7nm產(chǎn)能重新煥發(fā)生機(jī)。

可以說，英偉達(dá)及其客戶共同拉動了臺積電各個制程節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能利用率，讓臺積電的ORDERBOOK重新滿滿當(dāng)當(dāng)。正是在英偉達(dá)強(qiáng)力支持下，臺積電才得以渡過難關(guān)，英偉達(dá)無疑是這次的最大救星。

面對日益艱巨的研發(fā)壓力和萎縮的智能手機(jī)市場，臺積電陷入了前所未有的困境。

蘋果的所作所為難以根本扭轉(zhuǎn)局面，真正的救星是英偉達(dá)及其大批量的下游客戶?？梢灶A(yù)見，未來一段時間內(nèi)，臺積電的命運(yùn)將與英偉達(dá)緊密相連。臺積電能否走出困境，還有賴于英偉達(dá)等企業(yè)對人工智能芯片的長期需求。

最后，讓我們來看看網(wǎng)友們的一些意見：

有網(wǎng)友認(rèn)為，雖然當(dāng)前英偉達(dá)對臺積電非常重要，但也不應(yīng)該高估其作用。畢竟英偉達(dá)也面臨競爭對手AMD的壓力。

也有網(wǎng)友認(rèn)為，臺積電不應(yīng)過于依賴于英偉達(dá)一個客戶。

現(xiàn)在應(yīng)該把目光放長遠(yuǎn)，爭取其他新客戶，實(shí)現(xiàn)收入來源多元化。

還有網(wǎng)友認(rèn)為，人工智能潮流才剛剛開始，英偉達(dá)有望長期成為臺積電的戰(zhàn)略合作伙伴。未來幾年，英偉達(dá)對臺積電的重要性還會進(jìn)一步增強(qiáng)。

你認(rèn)為呢？歡迎在評論區(qū)留言交流思考。

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